استراتيجية Iron Butterfly
```wiki
استراتيجية Iron Butterfly
استراتيجية Iron Butterfly هي استراتيجية خيارات محايدة تهدف إلى تحقيق ربح محدود في حالة بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون استقرار سعر الأصل أو تقلبًا منخفضًا. تتضمن هذه الاستراتيجية بيع وشراء خيارات Call و Put بنفس تاريخ الاستحقاق وبأسعار إضراب مختلفة.
المفاهيم الأساسية
قبل الخوض في تفاصيل استراتيجية Iron Butterfly، من المهم فهم بعض المفاهيم الأساسية في تداول الخيارات و الخيارات الثنائية:
- سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يتم عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي عند ممارسة الخيار.
- تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
- قسط التأمين (Premium): المبلغ الذي يدفعه مشتري الخيار أو يتلقاه بائع الخيار.
- خيارات Call (Call Options): تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد.
- خيارات Put (Put Options): تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد.
- التقلب الضمني (Implied Volatility): مقياس لتوقعات السوق لتقلبات سعر الأصل الأساسي.
- الربح الأقصى (Maximum Profit): أقصى ربح يمكن تحقيقه من الاستراتيجية.
- الخسارة الأقصى (Maximum Loss): أقصى خسارة يمكن تكبدها من الاستراتيجية.
- نقطة التعادل (Break-even Point): سعر الأصل الأساسي الذي لا تحقق فيه الاستراتيجية ربحًا ولا خسارة.
بناء استراتيجية Iron Butterfly
تتكون استراتيجية Iron Butterfly من أربع صفقات خيارات متزامنة:
1. بيع خيار Call بسعر إضراب أعلى (Higher Strike Call): يتم بيع خيار Call بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الأساسي الحالي. 2. شراء خيار Call بسعر إضراب أعلى (Higher Strike Call): يتم شراء خيار Call بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بسعر إضراب أعلى من الخيار الذي تم بيعه. هذا يوفر حماية من الخسائر غير المحدودة في حالة ارتفاع سعر الأصل بشكل كبير. 3. بيع خيار Put بسعر إضراب أقل (Lower Strike Put): يتم بيع خيار Put بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الأساسي الحالي. 4. شراء خيار Put بسعر إضراب أقل (Lower Strike Put): يتم شراء خيار Put بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بسعر إضراب أقل من الخيار الذي تم بيعه. هذا يوفر حماية من الخسائر غير المحدودة في حالة انخفاض سعر الأصل بشكل كبير.
بشكل عام، يتم اختيار أسعار الإضراب بحيث يكون سعر الأصل الأساسي الحالي في المنتصف بين أسعار الإضراب الخاصة بخياري Put و Call المباعين.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يمكن بناء استراتيجية Iron Butterfly على النحو التالي:
- بيع خيار Call بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل قسط تأمين قدره 1 دولار.
- شراء خيار Call بسعر إضراب 60 دولارًا مقابل قسط تأمين قدره 0.50 دولار.
- بيع خيار Put بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل قسط تأمين قدره 1 دولار.
- شراء خيار Put بسعر إضراب 40 دولارًا مقابل قسط تأمين قدره 0.50 دولار.
إجمالي قسط التأمين المستلم: 1 + 1 = 2 دولار. إجمالي قسط التأمين المدفوع: 0.50 + 0.50 = 1 دولار. صافي الربح الأولي: 2 - 1 = 1 دولار.
تحليل الربح والخسارة
- الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى إذا ظل سعر السهم عند سعر الإضراب الأوسط (50 دولارًا) في تاريخ الاستحقاق. في هذه الحالة، تنتهي صلاحية جميع الخيارات بدون قيمة، ويحتفظ المتداول بصافي قسط التأمين المستلم (1 دولار).
- الخسارة الأقصى: تحدث الخسارة الأقصى إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر الإضراب الأعلى (60 دولارًا) أو انخفض دون سعر الإضراب الأدنى (40 دولارًا). في هذه الحالة، سيتم ممارسة الخيارات المشتراة، مما يؤدي إلى خسارة. الخسارة الأقصى تساوي الفرق بين أسعار الإضراب (60-40 = 20 دولارًا) ناقصًا صافي قسط التأمين المستلم (20 - 1 = 19 دولارًا).
- نقطة التعادل: هناك نقطتان للتعادل:
* نقطة التعادل العليا: سعر الإضراب الأعلى (60 دولارًا) ناقصًا صافي قسط التأمين المستلم (1 دولار) = 59 دولارًا. * نقطة التعادل الدنيا: سعر الإضراب الأدنى (40 دولارًا) بالإضافة إلى صافي قسط التأمين المستلم (1 دولار) = 41 دولارًا.
متى تستخدم استراتيجية Iron Butterfly؟
تعتبر استراتيجية Iron Butterfly مناسبة في الحالات التالية:
- توقع استقرار سعر الأصل: عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات.
- التقلب الضمني مرتفع: عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا، فإن بيع الخيارات يمكن أن يولد قسط تأمين كبير.
- الرغبة في ربح محدود مع خطر محدود: إذا كنت تبحث عن استراتيجية ذات ربح محدود وخطر محدود.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
- مراقبة سعر الأصل: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لإغلاق الصفقة إذا تحرك السعر خارج النطاق المتوقع.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
- تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط. قم بتنويع محفظتك من خلال استخدام استراتيجيات مختلفة.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | الربح | |---|---|---|---| | Iron Butterfly | ربح محدود في نطاق ضيق | محدود | محدود | | Straddle | الربح من تقلبات كبيرة | غير محدود | غير محدود | | Strangle | الربح من تقلبات كبيرة بتكلفة أقل | غير محدود | غير محدود | | Covered Call | توليد دخل من الأسهم المملوكة | محدود | محدود | | Protective Put | حماية من انخفاض سعر الأسهم | محدود | محدود | | Bull Call Spread | الاستفادة من ارتفاع سعر الأسهم | محدود | محدود | | Bear Put Spread | الاستفادة من انخفاض سعر الأسهم | محدود | محدود |
التحليل الفني والأساسي
يمكن استخدام التحليل الفني و التحليل الأساسي لتحديد فرص مناسبة لتطبيق استراتيجية Iron Butterfly. على سبيل المثال، يمكن استخدام مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands) لتحديد النطاقات السعرية المحتملة. كما يمكن استخدام خطوط الدعم والمقاومة لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
التحليل الكمي والاستنتاجي
يتطلب تطبيق استراتيجية Iron Butterfly فهمًا للتحليل الكمي، بما في ذلك حسابات الاحتمالات والربح والخسارة المحتملة. يمكن استخدام نماذج المحاكاة (Simulation Models) لتقييم أداء الاستراتيجية في ظل سيناريوهات مختلفة.
استراتيجيات متقدمة
- Iron Condor: هي نسخة أكثر تعقيدًا من Iron Butterfly، تتضمن إضافة خيارات Call و Put إضافية لزيادة الربح المحتمل.
- Broken Wing Butterfly: تتضمن استخدام أسعار إضراب غير متساوية لزيادة الربح المحتمل في اتجاه معين.
مصادر إضافية
- تداول الخيارات للمبتدئين
- إدارة المخاطر في تداول الخيارات
- التحليل الفني المتقدم
- تحليل حجم التداول
- مؤشرات التداول الشائعة
- الاتجاهات في أسواق المال
- استراتيجية Bull Call Spread
- استراتيجية Bear Put Spread
- استراتيجية Straddle
- استراتيجية Strangle
- استراتيجية Covered Call
- استراتيجية Protective Put
- استراتيجية Calendar Spread
- استراتيجية Diagonal Spread
- استراتيجية Double Diagonal
- استراتيجية Iron Condor
- استراتيجية Butterfly Spread
- استراتيجية Condor Spread
- استراتيجية Ratio Spread
- استراتيجية Backspread
- استراتيجية Straddle with Roll
- استراتيجية Strangle with Roll
- استراتيجية Iron Butterfly with Roll
- استراتيجية Delta Neutral
- استراتيجية Gamma Scalping
الخلاصة
استراتيجية Iron Butterfly هي استراتيجية خيارات قوية يمكن أن تحقق ربحًا في حالة بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وإدارة المخاطر بشكل فعال. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة والتعلم من خلال التجربة والممارسة. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
