Covered Call

Covered Call: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة تعتبر استراتيجية Covered Call واحدة من أكثر استراتيجيات تداول الخيارات شيوعًا وأمانًا، خاصةً للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصلًا أساسيًا ويرغبون في تحقيق دخل إضافي من خلاله. هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل خاص للأسواق الجانبية أو عندما يتوقع المستثمر أن سعر الأصل الأساسي سيظل ثابتًا أو يرتفع بشكل طفيف. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية Covered Call، ومزاياها وعيوبها، وكيفية تنفيذها في سوق العملات المشفرة.

ما هي استراتيجية Covered Call؟

استراتيجية Covered Call تتضمن بيع خيار الشراء (Call Option) على أصل أساسي تمتلكه بالفعل. بعبارة أخرى، أنت تمنح شخصًا آخر الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد أو قبله (تاريخ الانتهاء). في المقابل، تحصل على قسط (Premium) فوري مقابل بيع هذا الخيار.

مثال توضيحي:

لنفترض أنك تمتلك 10 بيتكوين (BTC). تتوقع أن سعر البيتكوين لن يرتفع بشكل كبير في الشهر القادم. يمكنك بيع خيار شراء على 10 بيتكوين بسعر تنفيذ 60,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. إذا قمت ببيع هذا الخيار مقابل قسط قدره 500 دولار لكل خيار (إجمالي 5,000 دولار)، فهذا يعني أنك حققت ربحًا فوريًا قدره 5,000 دولار، بغض النظر عما يحدث لسعر البيتكوين.

كيفية عمل Covered Call؟

تعتمد آلية عمل Covered Call على ثلاثة سيناريوهات رئيسية:

1. سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ: في هذه الحالة، لن يتم تفعيل خيار الشراء، وستحتفظ بالأصل الأساسي والقسط الذي تلقيته. هذا هو السيناريو الأكثر ربحية لاستراتيجية Covered Call. 2. سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ: في هذه الحالة، سيقوم حامل خيار الشراء بتفعيل الخيار، وسيتعين عليك بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. ستحقق ربحًا من القسط بالإضافة إلى الفرق بين سعر التنفيذ وسعر الشراء الأصلي للأصل الأساسي. 3. سعر الأصل الأساسي يساوي سعر التنفيذ: في هذه الحالة، سيقوم حامل خيار الشراء بتفعيل الخيار، وسيتعين عليك بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. ستحقق ربحًا من القسط بالإضافة إلى الفرق بين سعر التنفيذ وسعر الشراء الأصلي للأصل الأساسي.

سيناريوهات Covered Call
سعر الأصل الأساسي \| النتيجة \|
أقل من سعر التنفيذ \| الاحتفاظ بالأصل والقسط \|
أعلى من سعر التنفيذ \| بيع الأصل بسعر التنفيذ + القسط \|
يساوي سعر التنفيذ \| بيع الأصل بسعر التنفيذ + القسط \|

مزايا وعيوب Covered Call

المزايا:

تحقيق دخل إضافي: القسط الذي تتلقاه من بيع الخيار يمثل دخلًا إضافيًا على استثمارك.
حماية جزئية من الخسائر: القسط يقلل من تكلفة الشراء الأصلية للأصل الأساسي.
استراتيجية منخفضة المخاطر: تعتبر من الاستراتيجيات الأقل خطورة في تداول الخيارات، خاصةً إذا كنت تمتلك الأصل الأساسي بالفعل.
مناسبة للأسواق الجانبية: تحقق أفضل أداء في الأسواق التي لا تشهد تقلبات كبيرة.

العيوب:

تحديد الربح المحتمل: إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فستفقد فرصة تحقيق أرباح أكبر لأنك ملزم ببيع الأصل بسعر التنفيذ.
خطر خسارة الأصل الأساسي: إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فستظل خسرانًا، على الرغم من القسط الذي تلقيته.
تتطلب ملكية الأصل الأساسي: لا يمكنك تنفيذ هذه الاستراتيجية إذا لم تكن تمتلك الأصل الأساسي.

تنفيذ Covered Call في سوق العملات المشفرة

يمكن تنفيذ استراتيجية Covered Call على العديد من منصات تداول العملات المشفرة التي توفر تداول الخيارات، مثل:

خطوات التنفيذ:

1. اختر الأصل الأساسي: حدد العملة المشفرة التي تمتلكها وترغب في تطبيق استراتيجية Covered Call عليها. 2. اختر سعر التنفيذ: حدد السعر الذي ترغب في بيع الأصل الأساسي به. يجب أن يكون سعر التنفيذ أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي. 3. اختر تاريخ الانتهاء: حدد التاريخ الذي سينتهي فيه الخيار. 4. بيع خيار الشراء: قم ببيع خيار الشراء على الأصل الأساسي المحدد. 5. مراقبة السوق: راقب سعر الأصل الأساسي وتطورات السوق.

إدارة المخاطر في Covered Call

اختيار سعر التنفيذ المناسب: يجب أن يكون سعر التنفيذ بعيدًا بما يكفي عن السعر الحالي للأصل الأساسي لضمان تحقيق ربح من القسط، ولكن ليس بعيدًا جدًا بحيث تفقد فرصة تحقيق أرباح أكبر.
اختيار تاريخ الانتهاء المناسب: يجب أن يكون تاريخ الانتهاء قصيرًا بما يكفي للاستفادة من القسط، ولكن ليس قصيرًا جدًا بحيث لا يكون هناك وقت كاف لتفعيل الخيار.
تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في استراتيجية Covered Call واحدة. قم بتنويع محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر.
استخدام أوامر وقف الخسارة: قم بتعيين أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة في حالة انخفاض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

خاتمة

استراتيجية Covered Call هي أداة قوية للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق دخل إضافي من أصولهم الأساسية. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية ومزاياها وعيوبها، يمكنك اتخاذ قرارات تداول مستنيرة وتحقيق أقصى استفادة من استثماراتك. تذكر دائمًا إدارة المخاطر وتنويع محفظتك الاستثمارية لتقليل الخسائر المحتملة.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين