Cash-Secured Put

Cash-Secured Put: دليل شامل للمبتدئين

Cash-Secured Put (CSP) أو "الخيار البيعي مضمون بالنقد" هي استراتيجية خيارات تعتبر من بين استراتيجيات توليد الدخل الأكثر شيوعًا في عالم تداول الخيارات. هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل خاص للمتداولين الذين يرغبون في شراء أسهم معينة بسعر محدد، وفي الوقت نفسه تحقيق دخل إضافي من خلال بيع الخيار البيعي. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل ومبسط لهذه الاستراتيجية للمبتدئين.

ما هو الخيار البيعي (Put Option)؟

قبل الخوض في تفاصيل Cash-Secured Put، من الضروري فهم ماهية الخيار البيعي. الخيار البيعي يمنح المشتري الحق (وليس الالتزام) في بيع أصل معين (مثل سهم أو عملة مشفرة) بسعر محدد (يُعرف بسعر التنفيذ) في تاريخ محدد أو قبله (تاريخ الانتهاء). بائع الخيار البيعي ملزم بتلبية هذا الطلب إذا قرر المشتري ممارسة حقه. للمزيد حول أنواع الخيارات المختلفة.

كيف تعمل استراتيجية Cash-Secured Put؟

في استراتيجية Cash-Secured Put، يقوم المتداول بـ بيع خيار بيعي، مع الاحتفاظ بالنقد الكافي في حسابه لشراء الأصل الأساسي إذا تم تخصيص الخيار له. بمعنى آخر، أنت تراهن على أن سعر الأصل لن ينخفض عن سعر التنفيذ المحدد حتى تاريخ الانتهاء.

**الخطوة الأولى:** تحديد السهم أو الأصل الذي ترغب في شرائه بسعر معين.
**الخطوة الثانية:** بيع خيار بيعي على هذا الأصل بسعر تنفيذ أقل من السعر الحالي للسوق.
**الخطوة الثالثة:** الاحتفاظ بمبلغ كافٍ من النقد في حسابك لتغطية تكلفة شراء الأصل إذا تم تخصيص الخيار لك (أي إذا انخفض سعر الأصل عن سعر التنفيذ).

مثال توضيحي

لنفترض أن سهم شركة ABC يتداول حاليًا بسعر 50 دولارًا. أنت تعتقد أن السهم لن ينخفض عن 45 دولارًا في الشهر القادم. يمكنك بيع خيار بيعي على سهم ABC بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل بيع هذا الخيار، ستحصل على علاوة (Premium) قدرها 1 دولار لكل سهم.

**سيناريو 1: سعر السهم أعلى من 45 دولارًا في تاريخ الانتهاء:** في هذه الحالة، لن يتم ممارسة الخيار البيعي، وستحتفظ بالعلاوة البالغة 1 دولار لكل سهم كربح.
**سيناريو 2: سعر السهم أقل من 45 دولارًا في تاريخ الانتهاء:** في هذه الحالة، سيتم ممارسة الخيار البيعي، وستكون ملزمًا بشراء 100 سهم من ABC بسعر 45 دولارًا لكل سهم (بافتراض أن عقد الخيار يغطي 100 سهم). تكلفة الشراء الإجمالية ستكون 4500 دولارًا. ولكن، نظرًا لأنك تلقيت علاوة قدرها 1 دولار لكل سهم، فإن صافي تكلفة الشراء الفعلية ستكون 4400 دولارًا (4500 - 100).

مزايا وعيوب Cash-Secured Put

مزايا وعيوب Cash-Secured Put
العيوب \|	يتطلب رأس مال كافٍ لتغطية الشراء المحتمل. \|	قد تضطر إلى شراء الأسهم بسعر أعلى من سعر السوق إذا انخفض السعر بشكل كبير. \|	قد تفوتك فرصة الاستفادة من ارتفاع كبير في سعر السهم. \|	تتطلب مراقبة مستمرة لسعر الأصل. \|

إدارة المخاطر

**اختيار سعر التنفيذ:** اختر سعر التنفيذ بعناية. يجب أن يكون سعر التنفيذ أقل من السعر الحالي للسوق، ولكن ليس بشكل كبير جدًا، حتى لا تفوتك فرصة الحصول على علاوة جيدة.
**تحديد تاريخ الانتهاء:** اختر تاريخ انتهاء مناسبًا. عادةً ما تكون الخيارات قصيرة الأجل (بضعة أسابيع أو أشهر) أقل تكلفة وأكثر سيولة.
**تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
**استخدام أوامر وقف الخسارة:** يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير.

استراتيجيات ذات صلة

Covered Call: بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل.
Protective Put: شراء خيار بيعي لحماية استثمارك في الأسهم.
Iron Condor: استراتيجية خيارات محايدة تستفيد من انخفاض التقلبات.
Straddle: شراء خيار شراء وخيار بيعي بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
Strangle: شراء خيار شراء وخيار بيعي بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الانتهاء نفسه.
Butterfly Spread: استراتيجية خيارات أكثر تعقيدًا تستفيد من توقعات محددة لتقلبات الأسعار.
Calendar Spread: استراتيجية خيارات تستفيد من الاختلافات في الأسعار بين الخيارات ذات تواريخ انتهاء مختلفة.

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

لتحسين فرص نجاح استراتيجية Cash-Secured Put، من المهم استخدام أدوات التحليل الفني و تحليل حجم التداول.

**التحليل الفني:** استخدم الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية (مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية و خطوط فيبوناتشي) لتحديد مستويات الدعم والمقاومة واتجاهات السوق.
**تحليل حجم التداول:** راقب حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
**أنماط الشموع اليابانية:** تعلم كيفية تفسير أنماط الشموع اليابانية لتحديد فرص التداول المحتملة.
**مؤشر الماكد (MACD):** استخدم مؤشر الماكد لتحديد تقاطعات الاتجاهات المحتملة.
**مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator):** استخدم مؤشر ستوكاستيك لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
Bollinger Bands: استخدم نطاقات بولينجر لتحديد تقلبات الأسعار.
Pivot Points: استخدم نقاط ارتكاز لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
Volume Weighted Average Price (VWAP): استخدم متوسط السعر المرجح بالحجم لتحديد متوسط سعر التداول خلال فترة زمنية محددة.
On Balance Volume (OBV): استخدم حجم التوازن لتأكيد الاتجاهات وتحديد الانعكاسات المحتملة.
Average True Range (ATR): استخدم متوسط المدى الحقيقي لقياس تقلبات الأسعار.

موارد إضافية

تنويه

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة. يجب عليك فهم هذه المخاطر تمامًا قبل البدء في التداول. هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين