Protective Put

Protective Put

Protective Put (الخيار الوقائي البيع) هو استراتيجية لتداول الخيارات تستخدم لحماية مركز الاستثمار الحالي في أصل معين، مثل البيتكوين أو الإيثريوم، من انخفاض محتمل في السعر. تعتبر هذه الاستراتيجية من استراتيجيات التحوط (Hedging) الأكثر شيوعًا في أسواق المال، وتحديدًا في تداول العملات المشفرة التي تتميز بتقلباتها العالية.

كيف تعمل استراتيجية Protective Put؟

تعتمد استراتيجية Protective Put على شراء خيار بيع (Put Option) على الأصل الذي تمتلكه بالفعل. عند شراء خيار البيع، فإنك تمنح نفسك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

• الهدف الرئيسي: الحد من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر الأصل.
• التكلفة: دفع قسط (Premium) مقابل شراء خيار البيع. هذا القسط يمثل الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تتكبدها في هذه الاستراتيجية، بغض النظر عن مدى انخفاض سعر الأصل.

مثال توضيحي

لنفترض أنك تمتلك 1 بيتكوين بسعر 60,000 دولار أمريكي. أنت قلق من احتمال انخفاض السعر في المستقبل القريب. لحماية استثمارك، تقوم بشراء خيار بيع على البيتكوين بسعر تنفيذ 58,000 دولار أمريكي، وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار بعد شهر واحد، وتكلفة القسط 500 دولار أمريكي.

• السيناريو الأول: انخفاض السعر إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 55,000 دولار أمريكي قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك ممارسة خيار البيع وبيع البيتكوين بسعر 58,000 دولار أمريكي، وبالتالي الحد من خسائرك. خسارتك الصافية ستكون (60,000 - 58,000) + 500 (قسط الخيار) = 2,500 دولار أمريكي.
• السيناريو الثاني: ارتفاع السعر إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 65,000 دولار أمريكي قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فلن تمارس خيار البيع، وستحتفظ بالبيتكوين. خسارتك ستقتصر على قسط الخيار المدفوع وهو 500 دولار أمريكي.

متى تستخدم استراتيجية Protective Put؟

• عندما تكون لديك توقعات محايدة أو سلبية: إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل قد يظل ثابتًا أو ينخفض، فإن استراتيجية Protective Put يمكن أن تحمي أرباحك أو تحد من خسائرك.
• عندما تكون لديك مركز استثماري طويل الأجل: إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالأصل لفترة طويلة، فإن استراتيجية Protective Put يمكن أن توفر لك حماية ضد التقلبات المفاجئة في السوق.
• قبل الأحداث المهمة: قبل الإعلانات الاقتصادية الهامة أو الأحداث السياسية التي قد تؤثر على سعر الأصل، يمكن أن تكون استراتيجية Protective Put وسيلة جيدة للتحوط.

مزايا وعيوب استراتيجية Protective Put

مزايا وعيوب Protective Put

المزايا

العيوب

الحماية من انخفاض الأسعار

دفع قسط الخيار (الذي يقلل من الأرباح المحتملة)

الحد من الخسائر المحتملة

قد لا تحقق أرباحًا كبيرة في حالة ارتفاع السعر

سهولة التنفيذ

تتطلب فهمًا أساسيًا لآلية عمل الخيارات

مناسبة للمستثمرين المتحفظين

يمكن أن تكون مكلفة إذا كان الأصل شديد التقلب

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

• Stop-Loss Order: أوامر إيقاف الخسارة هي طريقة بسيطة للحد من الخسائر، ولكنها قد يتم تفعيلها بسبب التقلبات العشوائية في السوق. Protective Put توفر حماية أكثر مرونة.
• Covered Call: تتضمن بيع خيار شراء (Call Option) على الأصل الذي تمتلكه. توفر هذه الاستراتيجية دخلًا إضافيًا، ولكنها تحد من الأرباح المحتملة في حالة ارتفاع السعر.
• Collar: تجمع بين شراء خيار بيع وبيع خيار شراء. توفر هذه الاستراتيجية حماية كاملة ضد انخفاض الأسعار، ولكنها تحد من الأرباح المحتملة.

اعتبارات مهمة

• اختيار سعر التنفيذ: يجب اختيار سعر التنفيذ بناءً على مستوى المخاطرة الذي تتحمله. كلما كان سعر التنفيذ أقل، زادت التكلفة وزادت الحماية.
• تاريخ انتهاء الصلاحية: يجب اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية بناءً على توقعاتك للسوق. كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية أطول، زادت التكلفة وزادت المرونة.
• تقييم القسط: يجب تقييم قسط الخيار بعناية للتأكد من أنه معقول مقارنة بمستوى الحماية التي يوفرها.

روابط ذات صلة

• الخيارات المالية
• خيار البيع (Put Option)
• خيار الشراء (Call Option)
• التحوط (Hedging)
• إدارة المخاطر
• تقييم الخيارات
• استراتيجيات تداول الخيارات
• تداول العملات المشفرة
• البيتكوين
• الإيثريوم
• التحليل الفني
• التحليل الأساسي
• حجم التداول
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• التقاطع المتحرك (Moving Average Crossover)
• بولينجر باندز (Bollinger Bands)
• فيوناتشي (Fibonacci)
• نموذج الرأس والكتفين (Head and Shoulders)
• الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis)
• مؤشر MACD
• استراتيجية الخيارات الثنائية 60 ثانية
• استراتيجية مارتينجال
• استراتيجية دالالا
• استراتيجية باربوليك سار

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين