خيار بيع
خيار بيع
خيار البيع (Put Option) هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، ببيع أصل معين (مثل العملة المشفرة) بسعر محدد (يسمى سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بعبارة أبسط، يراهن المشتري على أن سعر الأصل سينخفض. يعتبر خيار البيع أداة مهمة في تداول الخيارات و إدارة المخاطر.
كيف يعمل خيار البيع؟
لنفترض أنك تتوقع انخفاض سعر بيتكوين (Bitcoin). يمكنك شراء خيار بيع على بيتكوين بسعر تنفيذ 30,000 دولار أمريكي وتاريخ انتهاء صلاحية شهر واحد. هذا يعني أنك تملك الحق في بيع بيتكوين بسعر 30,000 دولار أمريكي خلال الشهر القادم، حتى لو انخفض السعر إلى أقل من ذلك.
- سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكنك عنده بيع الأصل. في مثالنا، 30,000 دولار أمريكي.
- تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية العقد. في مثالنا، بعد شهر واحد.
- قسط التأمين (Premium): السعر الذي تدفعه لشراء خيار البيع. هذا هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة.
- القيمة الجوهرية (Intrinsic Value): الفرق بين سعر التنفيذ والسعر الحالي للأصل إذا كان سعر التنفيذ أعلى من السعر الحالي. إذا كان السعر الحالي لبيتكوين 28,000 دولار أمريكي، فإن القيمة الجوهرية لخيار البيع هي 2,000 دولار أمريكي (30,000 - 28,000).
- القيمة الزمنية (Time Value): يمثل القيمة الإضافية التي يدفعها المشتري بناءً على الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، واحتمالية أن يتحرك السعر بشكل كبير قبل ذلك التاريخ.
أرباح وخسائر خيار البيع
- الربح المحتمل: لا حدود للربح المحتمل إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير. كلما انخفض السعر أكثر من سعر التنفيذ، زاد ربحك.
- الخسارة المحتملة: تقتصر خسارتك على قسط التأمين المدفوع لشراء الخيار.
| السيناريو | سعر الأصل عند تاريخ الانتهاء | الربح/الخسارة |
| انخفاض السعر | أقل من سعر التنفيذ | (سعر التنفيذ - سعر الأصل) - قسط التأمين |
| السعر ثابت | يساوي سعر التنفيذ | - قسط التأمين |
| ارتفاع السعر | أعلى من سعر التنفيذ | - قسط التأمين |
متى تستخدم خيار البيع؟
- التكهن بانخفاض السعر: إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل سينخفض، يمكنك شراء خيار بيع للاستفادة من هذا الانخفاض.
- التحوط (Hedging): إذا كنت تمتلك الأصل بالفعل، يمكنك شراء خيار بيع لحماية نفسك من انخفاض محتمل في السعر. هذه استراتيجية إدارة المخاطر شائعة.
- توليد الدخل: يمكن بيع خيارات البيع (writing put options) كطريقة لتوليد الدخل، ولكنها تحمل مخاطر كبيرة.
أنواع خيارات البيع
- الخيارات الأمريكية (American Options): يمكن ممارسة هذه الخيارات في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء.
- الخيارات الأوروبية (European Options): يمكن ممارسة هذه الخيارات فقط في تاريخ الانتهاء.
- الخيارات الثنائية (Binary Options): نوع مبسط من الخيارات حيث يكون الربح أو الخسارة ثابتًا ومحددًا مسبقًا.
الفرق بين خيار البيع وخيار الشراء
خيار البيع يمنح الحق في *بيع* الأصل، بينما خيار الشراء (Call Option) يمنح الحق في *شراء* الأصل. إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر الأصل، فإنك تشتري خيار شراء. إذا كنت تتوقع انخفاضه، فإنك تشتري خيار بيع. راجع خيار شراء للحصول على مزيد من المعلومات.
استراتيجيات تداول خيارات البيع
- شراء خيار البيع (Long Put): الاستراتيجية الأساسية، تستخدم للتكهن بانخفاض السعر.
- بيع خيار البيع (Short Put): تستخدم لتوليد الدخل، ولكنها تحمل مخاطر كبيرة.
- انتشار خيارات البيع (Put Spread): تتضمن شراء وبيع خيارات بيع مختلفة بأسعار تنفيذ مختلفة.
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): استراتيجية معقدة تجمع بين خيارات الشراء والبيع للاستفادة من تقلبات الأسعار المحدودة.
المخاطر المرتبطة بخيارات البيع
- خسارة قسط التأمين: إذا لم يتحرك السعر في اتجاه متوقع، فإنك تخسر قسط التأمين المدفوع.
- التقلب (Volatility): يمكن أن يؤثر التقلب في سعر الأصل على قيمة الخيار بشكل كبير.
- تآكل الوقت (Time Decay): تفقد الخيارات قيمتها بمرور الوقت، خاصة مع اقتراب تاريخ الانتهاء.
مصادر إضافية
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
- تقلبات السوق
- تداول المشتقات المالية
- نماذج تسعير الخيارات (مثل نموذج بلاك سكولز)
- حجم التداول
- مؤشرات التداول
- الشموع اليابانية
- مستويات الدعم والمقاومة
- خطوط الاتجاه
- متوسطات متحركة
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الارتداد
- استراتيجية القنوات السعرية
- استراتيجية المتوسطات المتحركة المتقاطعة
- استراتيجية بولينجر باندز
- تداول العملات المشفرة
- البيتكوين
- الإيثيريوم
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين