Delta Neutral

دلتا المتعادل: دليل شامل للمبتدئين في عقود العملات المشفرة المستقبلية

مقدمة

في عالم تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة المتسارع، يبرز مفهوم "دلتا المتعادل" (Delta Neutral) كاستراتيجية متقدمة تهدف إلى تقليل تأثير تحركات الأسعار على محفظة التداول. هذه الاستراتيجية ليست مجرد وسيلة للتحوط، بل هي أسلوب معقد يتطلب فهمًا عميقًا لـ الخيارات الثنائية و ديناميكيات السوق. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل ومبسط لمفهوم دلتا المتعادل للمبتدئين، مع التركيز على تطبيقه في سوق العملات المشفرة.

ما هو دلتا المتعادل؟

دلتا المتعادل ليست استراتيجية تداول بحد ذاتها، بل هي حالة يتم فيها تعديل محفظة التداول بحيث تكون حساسة بشكل طفيف أو معدوم لتغيرات سعر الأصل الأساسي. بعبارة أخرى، تسعى هذه الاستراتيجية إلى تحقيق الربح من التغيرات في التقلبات الضمنية (Implied Volatility) وليس من اتجاه سعر الأصل.

دلتا هي مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمتها بين 0 و 1 بالنسبة لمكالمات الشراء (Call Options) وبين -1 و 0 بالنسبة لخيارات البيع (Put Options). عندما تكون المحفظة "دلتا متعادلة"، فإن مجموع قيم الدلتا لجميع الخيارات في المحفظة يساوي صفرًا تقريبًا.

كيف يتم تحقيق دلتا المتعادل؟

تحقيق حالة دلتا المتعادل يتطلب تعديل مستمر للمحفظة. الطريقة الأساسية هي استخدام مزيج من مكالمات الشراء و خيارات البيع مع تواريخ استحقاق مختلفة وأسعار تنفيذ مختلفة.

على سبيل المثال، إذا كنت تملك خيار شراء بديلتا 0.5، يمكنك بيع خيار بيع بديلتا -0.5 لتحقيق حالة دلتا المتعادل. ولكن، يجب أن تتذكر أن دلتا الخيارات تتغير باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي، لذلك يجب إعادة موازنة المحفظة بشكل دوري للحفاظ على حالة المتعادل.

مثال على تحقيق دلتا المتعادل
! الكمية \| ! دلتا \| ! إجمالي الدلتا \|
10 عقود \| 0.5 \| 5 \|
10 عقود \| -0.5 \| -5 \|
\| \| 0 \|

لماذا يستخدم المتداولون استراتيجية دلتا المتعادل؟

التحوط من مخاطر السوق: تقلل هذه الاستراتيجية من تأثير تحركات الأسعار على المحفظة، مما يحمي المتداول من الخسائر الكبيرة في حالة حدوث تحركات مفاجئة في السوق.
الاستفادة من التغيرات في التقلبات: تسعى هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من الزيادات أو النقصان في التقلبات الضمنية.
توليد الدخل: من خلال بيع الخيارات، يمكن للمتداول توليد دخل إضافي (Premium).

المخاطر المرتبطة بديلتا المتعادل

مخاطر جاما (Gamma Risk): جاما هي مقياس معدل تغير الدلتا. عندما تكون المحفظة دلتا متعادلة، فإنها تكون عرضة لمخاطر جاما، حيث يمكن أن تتغير الدلتا بسرعة مع تغير سعر الأصل الأساسي، مما يتطلب إعادة موازنة متكررة.
مخاطر تيتا (Theta Risk): تيتا هي مقياس معدل اضمحلال قيمة الخيار بمرور الوقت. تتأثر المحفظة دلتا المتعادل بمخاطر تيتا، حيث تفقد الخيارات قيمتها مع اقتراب تاريخ الاستحقاق.
مخاطر التقلبات (Vega Risk): فيجا هي مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلبات الضمنية. تتأثر المحفظة دلتا المتعادل بمخاطر فيجا، حيث يمكن أن تتغير قيمة الخيارات مع تغير التقلبات.
تكاليف المعاملات: إعادة موازنة المحفظة بشكل متكرر يمكن أن تؤدي إلى تراكم تكاليف المعاملات، مما يقلل من الربحية.

تطبيق دلتا المتعادل في سوق العملات المشفرة

تعتبر العملات المشفرة سوقًا متقلبة للغاية، مما يجعل استراتيجية دلتا المتعادل جذابة للمتداولين الذين يسعون إلى تقليل المخاطر. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون على دراية بالتحديات الخاصة بسوق العملات المشفرة، مثل:

التقلبات العالية: تتطلب التقلبات العالية إعادة موازنة متكررة للمحفظة.
السيولة المحدودة: قد يكون من الصعب تنفيذ أوامر كبيرة بسرعة وبأسعار مناسبة.
التنظيم غير المؤكد: التغيرات في اللوائح يمكن أن تؤثر على سوق العملات المشفرة.

أدوات وموارد إضافية

خاتمة

دلتا المتعادل هي استراتيجية تداول متقدمة تتطلب فهمًا عميقًا لـ الخيارات الثنائية و ديناميكيات السوق. على الرغم من أنها يمكن أن تكون أداة فعالة للتحوط والاستفادة من التغيرات في التقلبات، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة. يجب على المتداولين الذين يفكرون في استخدام هذه الاستراتيجية أن يبدأوا بمبالغ صغيرة وأن يتعلموا كيفية إدارة المخاطر بفعالية. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا توجد استراتيجية تضمن الربح.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين