التقلبات الضمنية
التقلبات الضمنية في العقود المستقبلية للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين
مقدمة
العقود المستقبلية للعملات المشفرة أصبحت أداة شعبية للمتداولين والمستثمرين على حد سواء. ومع ذلك، فإن فهم آليات التسعير والمخاطر المرتبطة بها يتطلب معرفة متعمقة بمفاهيم مثل التقلبات. في هذا المقال، سنركز على مفهوم هام جداً وهو التقلبات الضمنية (Implied Volatility - IV)، وكيفية استخدامه في تداول العقود الآجلة و الخيارات على العملات المشفرة. التقلبات الضمنية هي تقييم السوق لمدى تقلب سعر الأصل الأساسي في المستقبل. إنها ليست مقياسًا للتذبذب الفعلي (التاريخي)، بل هي توقعات السوق.
ما هي التقلبات؟
قبل الغوص في التفاصيل، لنتأكد من فهمنا لما تعنيه التقلبات بشكل عام. التقلبات هي مقياس لمدى تشتت تحركات الأسعار حول المتوسط. كلما زادت التقلبات، زادت سرعة وتواتر تغيرات الأسعار. يمكن قياس التقلبات بطرق مختلفة، بما في ذلك:
- التقلبات التاريخية: تقيس التقلبات الفعلية للسعر على مدى فترة زمنية محددة. تستخدم عادةً في التحليل الفني.
- التقلبات الضمنية: كما ذكرنا، هي توقعات السوق لتقلبات الأسعار المستقبلية، مستمدة من أسعار الخيارات.
التقلبات الضمنية وكيفية حسابها
التقلبات الضمنية ليست قيمة مباشرة يمكن حسابها ببساطة. بدلاً من ذلك، يتم اشتقاقها من أسعار الخيارات باستخدام نموذج رياضي، وأشهرها نموذج بلاك-شولز. بمعنى آخر، يتم "استخلاص" التقلبات الضمنية من سعر الخيار. كلما كان سعر الخيار أعلى، زادت التقلبات الضمنية، والعكس صحيح.
بشكل مبسط، يمكننا القول أن التقلبات الضمنية تعكس مدى استعداد المتداولين للدفع مقابل التأمين ضد تحركات الأسعار الكبيرة. إذا كان المتداولون يتوقعون تقلبات كبيرة، فسيكونون على استعداد لدفع علاوة أعلى مقابل الخيارات، مما يؤدي إلى ارتفاع التقلبات الضمنية.
أهمية التقلبات الضمنية في تداول العملات المشفرة
- تقييم الخيارات: التقلبات الضمنية هي مدخل رئيسي في نماذج تسعير الخيارات. تساعد المتداولين على تحديد ما إذا كان الخيار مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأكثر منها.
- قياس معنويات السوق: ارتفاع التقلبات الضمنية يشير غالبًا إلى حالة من الخوف أو عدم اليقين في السوق. الانخفاض يشير إلى حالة من الهدوء أو الثقة.
- تحديد فرص التداول: يمكن للمتداولين استخدام التقلبات الضمنية لتحديد استراتيجيات تداول مختلفة، مثل بيع الخيارات عندما تكون التقلبات الضمنية مرتفعة (استراتيجية Short Straddle) أو شراء الخيارات عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة (استراتيجية Long Straddle).
- إدارة المخاطر: فهم التقلبات الضمنية يساعد المتداولين على تقييم المخاطر المرتبطة بمراكزهم.
العلاقة بين التقلبات الضمنية وأسعار العملات المشفرة
عادةً ما تكون هناك علاقة عكسية بين التقلبات الضمنية وأسعار العملات المشفرة. عندما يرتفع سعر العملة المشفرة، تميل التقلبات الضمنية إلى الانخفاض، والعكس صحيح. ومع ذلك، هذه العلاقة ليست دائمًا ثابتة ويمكن أن تتغير بناءً على ظروف السوق. يمكن أن تؤثر الأحداث الإخبارية، والتنظيمات الحكومية، وأخبار تبني العملات المشفرة بشكل كبير على التقلبات الضمنية.
مؤشرات التقلبات الضمنية
هناك العديد من المؤشرات التي يمكن استخدامها لتتبع التقلبات الضمنية:
- VIX (مؤشر الخوف): على الرغم من أنه مصمم في الأصل لسوق الأسهم، إلا أن هناك إصدارات مشابهة لـ VIX مصممة لسوق العملات المشفرة.
- مخططات التقلبات الضمنية: تعرض التقلبات الضمنية للخيارات المختلفة بأسعار الإضراب المختلفة وتواريخ الاستحقاق المختلفة.
- منحنى التقلبات الضمنية: يوضح العلاقة بين التقلبات الضمنية وأسعار الإضراب.
استراتيجيات التداول بناءً على التقلبات الضمنية
- تداول التقلبات: التركيز على الاستفادة من التغيرات في التقلبات الضمنية، بدلاً من اتجاه سعر الأصل الأساسي. (استراتيجية Delta Neutral).
- 'بيع الخيارات (Short Options): يمكن أن تكون مربحة عندما تكون التقلبات الضمنية مرتفعة، حيث أن العلاوة التي يتم تلقيها مقابل بيع الخيارات ستكون أعلى.
- 'شراء الخيارات (Long Options): يمكن أن تكون مربحة عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة، حيث أن سعر الخيارات سيكون أقل.
- استراتيجية Iron Condor: تستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية.
- استراتيجية Iron Butterfly: تستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية.
تحذيرات ومخاطر
- التقلبات الضمنية هي مجرد توقعات، وليست ضمانًا لأداء السوق.
- يمكن أن تتغير التقلبات الضمنية بسرعة، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
- تداول الخيارات معقد وينطوي على مخاطر عالية.
مصادر إضافية
- التحليل الأساسي
- التحليل الفني
- إدارة المخاطر
- تداول الخيارات
- العقود الآجلة
- الرافعة المالية
- تنويع المحفظة
- التحليل الكمي
- نظرية الاحتمالات
- الاحتمالات
- نموذج بلاك-شولز
- التحليل الحجمي
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- خطوط فيبوناتشي
- استراتيجية المضاربة
- استراتيجية الاحتفاظ
- استراتيجية التداول المتأرجح
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الارتداد
- استراتيجية Scalping
- التحليل الموجي
- حجم التداول
- الشموع اليابانية
- التحليل الأساسي للعملات المشفرة
- التحليل الفني للعملات المشفرة
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين