Bear Put Spread

Bear Put Spread: دليل شامل للمبتدئين

Bear Put Spread هي استراتيجية خيارات تستخدمها توقعات بانخفاض سعر الأصل الأساسي، مع تحديد أقصى ربح محتمل وخطر محدود. تعتبر من استراتيجيات الخيارات الأكثر أمانًا مقارنة بالشراء المباشر لـ خيار البيع (Put Option). يهدف هذا المقال إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل للمبتدئين في عالم تداول العملات المشفرة.

ما هو Bear Put Spread؟

ببساطة، Bear Put Spread يتضمن شراء خيار بيع بسعر إضراب معين وبيع خيار بيع آخر بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بسعر إضراب أقل. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع تقليل التكلفة الإجمالية مقارنة بشراء خيار بيع واحد.

مكونات Bear Put Spread

شراء خيار بيع (Long Put): شراء الحق، وليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
بيع خيار بيع (Short Put): بيع الحق لشخص آخر في بيع الأصل الأساسي لك بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

كيف يعمل Bear Put Spread؟

دعنا نفترض أنك تتوقع انخفاض سعر البيتكوين. يمكنك استخدام Bear Put Spread بالطريقة التالية:

1. شراء خيار بيع على البيتكوين بسعر إضراب 40,000 دولار أمريكي. 2. بيع خيار بيع على البيتكوين بسعر إضراب 38,000 دولار أمريكي. 3. كلا الخيارين لهما نفس تاريخ الانتهاء.

أقصى ربح: الفرق بين سعري الإضراب مطروحًا منه صافي القسط المدفوع. في هذا المثال، 40,000 - 38,000 - (القسط المدفوع).
أقصى خسارة: صافي القسط المدفوع.
نقطة التعادل: سعر الإضراب لخيار البيع الذي تم شراؤه مطروحًا منه صافي القسط المدفوع.

مثال توضيحي

لنفترض أنك دفعت قسطًا صافيًا قدره 100 دولار أمريكي لتنفيذ Bear Put Spread المذكور أعلاه.

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 37,000 دولار أمريكي في تاريخ الانتهاء، فسيكون خيار البيع الذي اشتريته بقيمة 3,000 دولار أمريكي (40,000 - 37,000)، وخيار البيع الذي بعته سيكون عديم القيمة. ربحك سيكون 3,000 - 100 = 2,900 دولار أمريكي.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 39,000 دولار أمريكي في تاريخ الانتهاء، فسيكون خيار البيع الذي اشتريته بقيمة 1,000 دولار أمريكي (40,000 - 39,000)، وخيار البيع الذي بعته سيكون بقيمة 1,000 دولار أمريكي (39,000 - 38,000). ربحك سيكون 1,000 - 1,000 - 100 = -100 دولار أمريكي (خسارة).
إذا ارتفع سعر البيتكوين أو بقي فوق 40,000 دولار أمريكي في تاريخ الانتهاء، فكلا الخيارين سيكونان عديمي القيمة، وستكون خسارتك هي القسط المدفوع (100 دولار أمريكي).

Bear Put Spread - ملخص
العنصر	الوصف
الهدف	الاستفادة من انخفاض سعر الأصل
أقصى ربح	الفرق بين سعري الإضراب - صافي القسط المدفوع
أقصى خسارة	صافي القسط المدفوع
نقطة التعادل	سعر الإضراب لشراء خيار البيع - صافي القسط المدفوع

متى تستخدم Bear Put Spread؟

عندما تتوقع انخفاضًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي.
عندما تريد تقليل التكلفة مقارنة بشراء خيار بيع واحد.
عندما تريد تحديد أقصى خسارة محتملة.

مزايا وعيوب Bear Put Spread

المزايا:

خطر محدود: أقصى خسارة معروفة ومحددة.
تكلفة أقل: أرخص من شراء خيار بيع واحد.
مرونة: يمكن تعديلها لتناسب توقعاتك.

العيوب:

ربح محدود: أقصى ربح محدود.
تعقيد: أكثر تعقيدًا من شراء خيار بيع واحد.
يتطلب دقة: يتطلب توقعات دقيقة لحركة السعر.

إدارة المخاطر في Bear Put Spread

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
مراقبة الصفقة: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب.
استخدام أوامر وقف الخسارة: لتقليل الخسائر المحتملة.
فهم Gamma و Theta: هذان المؤشران يقيسان حساسية الخيار للتغيرات في السعر والوقت.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

مصادر إضافية

الخلاصة

Bear Put Spread هي استراتيجية خيارات قوية يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين الذين يتوقعون انخفاضًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي. من المهم فهم جميع جوانب هذه الاستراتيجية، بما في ذلك المخاطر والمكافآت المحتملة، قبل تنفيذها. تذكر دائمًا إدارة المخاطر بشكل فعال واستخدام أدوات التحليل المناسبة لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين