Gamma
جاما (Gamma) في عقود الخيارات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين
جاما (Γ) هو أحد مقاييس الخطر اليونانية الهامة في تداول عقود الخيارات. يمثل جاما معدل تغير دلتا (Delta) بالنسبة لتغير واحد في سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة). بعبارة أخرى، يوضح لنا مدى سرعة تغير حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. فهم جاما ضروري لإدارة المخاطر بفعالية، خاصة في سوق العملات المشفرة المتقلبة.
ما هو جاما بالضبط؟
تخيل أنك تمتلك خيار شراء (Call Option) على بيتكوين. إذا ارتفع سعر البيتكوين بمقدار دولار واحد، فإن دلتا هذا الخيار سترتفع (أو تنخفض، حسب الخيار). جاما يقيس مقدار هذا الارتفاع (أو الانخفاض) في دلتا.
- جاما موجب (Positive Gamma): يمتلك حاملو الخيارات (شراء أو بيع) جاما موجبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، زادت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لخيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أكثر حساسية لارتفاعات سعر الأصل.
- جاما سالب (Negative Gamma): يمتلك كتابو الخيارات (بائعو خيارات الشراء أو البيع) جاما سالبًا. هذا يعني أنه كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي، انخفضت دلتا الخيار، والعكس صحيح. بالنسبة لبائع خيار الشراء، يعني هذا أن الخيار يصبح أقل حساسية لارتفاعات سعر الأصل.
أهمية جاما في تداول الخيارات المشفرة
- إدارة المخاطر: جاما يساعد المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات. جاما العالي يعني أن الدلتا يمكن أن تتغير بسرعة، مما يزيد من المخاطر.
- التحوط (Hedging): يستخدم جاما في استراتيجيات التحوط الديناميكي، حيث يقوم المتداولون بتعديل مراكزهم باستمرار للحفاظ على دلتا محايدة، وبالتالي تقليل تعرضهم لتقلبات الأسعار.
- تحديد فرص التداول: يمكن استخدام جاما لتحديد فرص التداول بناءً على توقعات تقلبات الأسعار.
العوامل المؤثرة في قيمة جاما
- الزمن المتبقي حتى تاريخ الانتهاء (Time to Expiration): مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، يزداد جاما. هذا لأن الخيار يصبح أكثر حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي مع مرور الوقت.
- السعر الحالي للأصل الأساسي (Underlying Asset Price): جاما يكون أعلى عندما يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ (Strike Price).
- التقلب الضمني (Implied Volatility): التقلب الضمني له تأثير غير مباشر على جاما. ارتفاع التقلب الضمني عادة ما يؤدي إلى زيادة قيمة جاما.
حساب جاما
صيغة حساب جاما معقدة نسبيًا، ولكن يمكن تلخيصها كالتالي:
Γ = d²C / dS²
حيث:
- Γ = جاما
- C = سعر الخيار
- S = سعر الأصل الأساسي
لحسن الحظ، توفر معظم منصات تداول الخيارات حسابات جاما تلقائيًا.
جاما في سيناريوهات تداول مختلفة
| سيناريو التداول | جاما | دلالة | |---|---|---| | شراء خيار شراء (Long Call) | موجب | تزداد حساسية الخيار لارتفاعات السعر | | بيع خيار شراء (Short Call) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لارتفاعات السعر | | شراء خيار بيع (Long Put) | موجب | تزداد حساسية الخيار لانخفاضات السعر | | بيع خيار بيع (Short Put) | سالب | تنخفض حساسية الخيار لانخفاضات السعر |
استراتيجيات التداول التي تستخدم جاما
- تحوط دلتا (Delta Hedging): استراتيجية تستخدم جاما لتعديل مراكز الدلتا باستمرار.
- Gamma Scalping: استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من التغيرات في جاما من خلال إجراء صفقات صغيرة ومتكررة.
- إستراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
- إستراتيجية الكوندور (Condor Spread): تعتمد على الاستفادة من التغيرات في جاما.
- Short Straddle/Strangle: تتطلب إدارة جاما الدقيقة.
أدوات تحليلية إضافية
بالإضافة إلى جاما، يجب على المتداولين أيضًا فهم المقاييس اليونانية الأخرى مثل:
- دلتا (Delta): حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تحليل دلتا
- ثيتا (Theta): معدل انخفاض قيمة الخيار بمرور الوقت. تحليل ثيتا
- فيجا (Vega): حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني. تحليل فيجا
- رو (Rho): حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. تحليل رو
كما أن فهم التقلب التاريخي (Historical Volatility) و التقلب الضمني (Implied Volatility) أمر بالغ الأهمية.
نصائح للمبتدئين
- ابدأ صغيرًا: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- تعلم الأساسيات: تأكد من فهمك للمفاهيم الأساسية لـ عقود الخيارات قبل البدء في التداول.
- استخدم أدوات إدارة المخاطر: استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من خسائرك المحتملة.
- تدرب على حساب تجريبي: جرب استراتيجيات مختلفة في بيئة خالية من المخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.
- ابق على اطلاع: تابع أخبار السوق وتحليلات الخبراء.
روابط ذات صلة
- تداول الخيارات
- الخيار المالي
- سعر التنفيذ
- تاريخ الانتهاء
- التقلب
- التحوط
- إدارة المخاطر
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- حجم التداول
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسط المتحرك (Moving Average)
- خطوط فيبوناتشي (Fibonacci Retracement)
- نموذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
- مؤشر الماكد (MACD)
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
- استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading)
- استراتيجية التداول اليومي (Day Trading)
- استراتيجية المتوسطات المتحركة (Moving Average Crossover)
- التحليل الكمي (Quantitative Analysis)
- تداول الخوارزمي (Algorithmic Trading)
- تداول عالي التردد (High-Frequency Trading)
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
