استراتيجية Protective Put
استراتيجية Protective Put
استراتيجية الـ Protective Put هي استراتيجية إدارة مخاطر تُستخدم في تداول الخيارات، تهدف إلى حماية محفظة استثمارية من انخفاض حاد في سعر الأصل الأساسي، مع السماح بالاستفادة من أي ارتفاع محتمل في السعر. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصلًا ويرغبون في الحد من خسائرهم المحتملة، دون بيع الأصل نفسه.
كيف تعمل استراتيجية Protective Put؟
تعتمد استراتيجية الـ Protective Put على شراء خيار البيع (Put Option) على الأصل الذي تملكه. خيار البيع يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.
ببساطة، أنت تدفع علاوة (Premium) مقابل هذا الحق. إذا انخفض سعر الأصل عن سعر التنفيذ، يمكنك ممارسة خيار البيع وبيع الأصل بسعر التنفيذ، مما يحد من خسائرك. أما إذا ارتفع سعر الأصل، فستخسر فقط علاوة الخيار، ولكنك ستستفيد من ارتفاع سعر الأصل.
مثال توضيحي
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة أبل (AAPL) بسعر 175 دولارًا للسهم. أنت قلق من أن سعر السهم قد ينخفض في المستقبل القريب. لحماية استثمارك، يمكنك شراء خيار بيع على أسهم أبل بسعر تنفيذ 170 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد. لنفترض أن علاوة خيار البيع هي 2 دولار للسهم الواحد (إجمالي 200 دولار لـ 100 سهم).
- السيناريو الأول: انخفاض سعر السهم
إذا انخفض سعر سهم أبل إلى 160 دولارًا، يمكنك ممارسة خيار البيع وبيع أسهمك بسعر 170 دولارًا للسهم. خسارتك ستكون محدودة بـ 5 دولارات للسهم (الاختلاف بين سعر الشراء الأصلي 175 دولارًا وسعر التنفيذ 170 دولارًا) بالإضافة إلى علاوة الخيار 2 دولار للسهم، أي إجمالي 7 دولارات للسهم الواحد.
- السيناريو الثاني: ارتفاع سعر السهم
إذا ارتفع سعر سهم أبل إلى 185 دولارًا، فلن تمارس خيار البيع. ستخسر فقط علاوة الخيار البالغة 2 دولار للسهم الواحد، ولكنك ستستفيد من ارتفاع سعر السهم بمقدار 10 دولارات للسهم الواحد.
متى تستخدم استراتيجية Protective Put؟
- عندما تكون لديك بالفعل ملكية للأصل: هذه الاستراتيجية مصممة خصيصًا للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل الأصل الأساسي.
- عندما تكون لديك توقعات محايدة أو صعودية: أنت لا تتوقع انخفاضًا حادًا في السعر، ولكنك تريد حماية استثمارك في حالة حدوث ذلك.
- عندما تكون تكلفة التأمين (علاوة الخيار) مقبولة: يجب أن تكون علاوة الخيار معقولة مقارنة بالقيمة الإجمالية لاستثمارك والمخاطر المحتملة.
مميزات وعيوب استراتيجية Protective Put
| المميزات | العيوب | تحمي من الخسائر الكبيرة. | تكلفة علاوة الخيار تقلل من الأرباح المحتملة. | تسمح بالاستفادة من ارتفاع سعر الأصل. | تتطلب رأس مال إضافي لشراء خيار البيع. | سهلة التنفيذ والفهم. | قد تكون مكلفة إذا كان الأصل متقلبًا للغاية. |
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- البيع المغطى (Covered Call): على عكس البيع المغطى الذي يهدف إلى توليد دخل إضافي، تركز استراتيجية الـ Protective Put على حماية رأس المال. البيع المغطى
- التحوط (Hedging): الـ Protective Put هي شكل من أشكال التحوط، حيث تستخدم الأدوات المالية لتقليل المخاطر.
- شراء خيار الشراء (Call Option): بينما يهدف شراء خيار الشراء إلى الاستفادة من ارتفاع السعر، تهدف استراتيجية الـ Protective Put إلى حماية من انخفاض السعر.
عوامل يجب مراعاتها عند تنفيذ استراتيجية Protective Put
- سعر التنفيذ: اختر سعر التنفيذ بناءً على مستوى الدعم الذي تتوقعه للأصل الأساسي. كلما كان سعر التنفيذ أقل، كانت العلاوة أقل، ولكن الحماية الأقل.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء الصلاحية بناءً على توقعاتك لتقلبات السوق. كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية أطول، كانت العلاوة أعلى، ولكن لديك المزيد من الوقت لكي يتحرك السعر.
- تقلبات السوق (Volatility): تؤثر تقلبات السوق بشكل كبير على أسعار الخيارات. التقلبات الضمنية
- حجم التداول (Trading Volume): تأكد من أن هناك حجم تداول كافٍ لخيار البيع الذي تختاره. حجم التداول
- تحليل المخاطر والمكافآت: قم بتقييم المخاطر والمكافآت المحتملة قبل تنفيذ الاستراتيجية. إدارة المخاطر
استراتيجيات ذات صلة
- Straddle
- Strangle
- Butterfly Spread
- Condor Spread
- Iron Condor
- Covered Call
- Collar
- Long Call
- Short Call
- Long Put
- Short Put
- Risk Reversal
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
- الشموع اليابانية
- خطوط الاتجاه
- مستويات الدعم والمقاومة
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD)
- مؤشر ستوكاستيك
- تحليل حجم التداول
- شريط الحجم (Volume Bar)
- تجميع الحجم (Volume Profile)
- السيولة
الموارد الإضافية
- الخيارات المالية
- العلاوة (Premium)
- سعر التنفيذ (Strike Price)
- تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date)
- الاستثمار في الخيارات
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
