Risk Reversal

Risk Reversal: استراتيجية متقدمة في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

استراتيجية Risk Reversal هي استراتيجية تداول خيارات متقدمة تهدف إلى تحقيق الربح من خلال الاستفادة من التغيرات المتوقعة في التقلبات الضمنية للأسعار، بالإضافة إلى اتجاه السعر نفسه. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص في أسواق العملات المشفرة المتقلبة، حيث يمكن أن تكون التقلبات الضمنية مرتفعة. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى شرح المفهوم وتطبيقه بشكل مفصل.

ما هو Risk Reversal؟

Risk Reversal هي استراتيجية محايدة للتقلبات (Neutral Volatility) تتضمن شراء خيار شراء (Call Option) وبيع خيار بيع (Put Option) بنفس تاريخ الاستحقاق وسعر التنفيذ (Strike Price). الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق الربح من خلال ارتفاع سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة) أو من خلال انخفاض التقلبات الضمنية.

مكونات الاستراتيجية

شراء خيار شراء (Long Call): يمنح الحق، وليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ الاستحقاق.
بيع خيار بيع (Short Put): يفرض التزاماً على البائع (المتداول) بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) إذا قرر المشتري (صاحب الخيار) ممارسة حقه في البيع في أو قبل تاريخ الاستحقاق.

كيفية عمل Risk Reversal

تعتمد هذه الاستراتيجية على الاعتقاد بأن التقلبات الضمنية مرتفعة جدًا ومن المرجح أن تنخفض. إليك كيف تعمل:

السيناريو الأول: انخفاض التقلبات الضمنية إذا انخفضت التقلبات الضمنية مع بقاء سعر الأصل الأساسي ثابتًا أو بالقرب منه، فإن قيمة خيار الشراء المشتراة ستنخفض بشكل أبطأ من قيمة خيار البيع المباع (الذي يفقد قيمته بسرعة أكبر مع انخفاض التقلبات). هذا يؤدي إلى تحقيق ربح.
السيناريو الثاني: ارتفاع سعر الأصل الأساسي إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فإن خيار الشراء المشتراة ستصبح مربحة، مما يعوض أي خسائر من خيار البيع المباع.
السيناريو الثالث: انخفاض سعر الأصل الأساسي إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فإن خيار البيع المباع قد يتم تفعيله، مما يتسبب في خسارة. ومع ذلك، فإن الخسارة محدودة بسعر التنفيذ ناقصًا العلاوة المستلمة من بيع الخيار.

مثال عملي

لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 60,000 دولار. قرر المتداول تنفيذ استراتيجية Risk Reversal عن طريق:

شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 60,000 دولار مقابل علاوة قدرها 1,000 دولار.
بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 60,000 دولار مقابل علاوة قدرها 800 دولار.

السيناريوهات المحتملة:

سعر البيتكوين يرتفع إلى 65,000 دولار: خيار الشراء المشتراة يصبح مربحًا (الربح = 5,000 دولار - 1,000 دولار = 4,000 دولار). خيار البيع المباع ينتهي بدون قيمة. إجمالي الربح = 4,000 دولار - 800 دولار = 3,200 دولار.
سعر البيتكوين ينخفض إلى 55,000 دولار: خيار الشراء المشتراة ينتهي بدون قيمة. خيار البيع المباع يتم تفعيله، ويضطر المتداول لشراء البيتكوين بسعر 60,000 دولار. الخسارة = 5,000 دولار - 800 دولار = 4,200 دولار.
سعر البيتكوين يبقى عند 60,000 دولار: كلا الخيارين ينتهيان بدون قيمة. إجمالي الربح = - 1,000 دولار + 800 دولار = - 200 دولار (خسارة طفيفة).

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مال التداول الخاص بك في أي صفقة واحدة.
تحديد سعر التنفيذ: اختر سعر تنفيذ مناسب بناءً على تحليلك للسوق.
مراقبة التقلبات الضمنية: راقب التغيرات في التقلبات الضمنية عن كثب.
استخدام أوامر وقف الخسارة: ضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | Straddle | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. | عالية | مرتفعة | | Strangle | شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الاستحقاق نفسه. | متوسطة | مرتفعة | | Covered Call | بيع خيار شراء على أسهم مملوكة. | منخفضة | محدودة | | Protective Put | شراء خيار بيع على أسهم مملوكة. | متوسطة | محدودة |

أدوات التحليل المستخدمة

التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية مثل Moving Averages و RSI و MACD لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدعم والمقاومة.
التحليل الأساسي: تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي، مثل الأخبار والأحداث الاقتصادية.
تحليل حجم التداول: فهم حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
قياس التقلبات الضمنية: استخدام مؤشرات مثل VIX لمراقبة التقلبات الضمنية في السوق.

استراتيجيات تداول ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

الخلاصة

استراتيجية Risk Reversal هي أداة قوية للمتداولين ذوي الخبرة في تداول الخيارات. تتطلب فهمًا عميقًا للخيارات والتقلبات الضمنية وإدارة المخاطر. من خلال تطبيق هذه الاستراتيجية بحذر ومراقبة السوق عن كثب، يمكن للمتداولين تحقيق أرباح كبيرة في أسواق العملات المشفرة المتقلبة. تذكر دائماً أن التداول يحمل مخاطر، ومن الضروري إجراء بحث شامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين