Delta Neutral Strategy

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

استراتيجية الحياد الدلتا (Delta Neutral Strategy)

استراتيجية الحياد الدلتا هي استراتيجية تداول متقدمة تهدف إلى بناء محفظة استثمارية غير حساسة للتغيرات الطفيفة في سعر الأصل الأساسي. تستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أساسي في تداول الخيارات وتهدف إلى تحقيق الربح من خلال استغلال التغيرات في التقلب (Volatility) و القيمة الزمنية (Time Decay) للخيارات، بدلاً من الاعتماد على التنبؤ باتجاه حركة السعر. هذه الاستراتيجية شائعة بين المتداولين المحترفين وصناع صنع السوق (Market Making).

فهم دلتا (Delta)

قبل الخوض في تفاصيل الاستراتيجية، من الضروري فهم مفهوم دلتا (Delta). الدلتا هي مقياس لحساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمة الدلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).

  • دلتا = 0.5 تعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار 0.5 لكل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي.
  • دلتا = 1 تعني أن سعر الخيار سيتغير بنفس مقدار تغير سعر الأصل الأساسي.
  • دلتا = -0.5 تعني أن سعر الخيار سيتغير بمقدار -0.5 لكل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي.

آلية عمل استراتيجية الحياد الدلتا

تعتمد استراتيجية الحياد الدلتا على بناء محفظة بحيث يكون مجموع الدلتا لجميع الأصول المكونة لها (الأسهم والخيارات) يساوي صفرًا. لتحقيق ذلك، يقوم المتداول بشراء أو بيع الخيارات والأسهم الأساسية بشكل متزامن.

مثال:

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 100 دولار، وتقوم بشراء خيار شراء بسعر إضراب (Strike Price) 100 دولار ودلتا 0.5. لتعويض هذه الدلتا الموجبة، ستقوم ببيع 0.5 سهم من نفس الشركة. بهذه الطريقة، يصبح مجموع الدلتا للمحفظة:

0.5 (دلتا الخيار) - 0.5 (دلتا السهم) = 0

خطوات تنفيذ استراتيجية الحياد الدلتا

1. **تحليل الأصل الأساسي:** قم بتحليل التحليل الفني (Technical Analysis) و التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) للأصل الأساسي لتحديد مدى استقراره. 2. **تحديد الخيارات المناسبة:** اختر الخيارات ذات السيولة العالية و القيمة الزمنية (Time Value) المناسبة. 3. **حساب الدلتا:** قم بحساب الدلتا لكل خيار وكل سهم أساسي. 4. **موازنة الدلتا:** قم بشراء أو بيع الخيارات والأسهم الأساسية حتى يصبح مجموع الدلتا صفرًا. 5. **المراقبة المستمرة وإعادة التوازن:** يجب مراقبة الدلتا باستمرار وإعادة توازن المحفظة عند الحاجة، حيث أن الدلتا تتغير مع تغير سعر الأصل الأساسي والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. هذا يتطلب إدارة المخاطر (Risk Management) فعالة. 6. **التحكم في جاما (Gamma):** جاما هي معدل تغير الدلتا. الحياد الدلتا الكامل صعب التحقيق، لذا يجب مراقبة جاما وإعادة التوازن بشكل متكرر.

مصادر الربح في استراتيجية الحياد الدلتا

  • **تغير التقلب:** إذا انخفض التقلب الضمني (Implied Volatility) بعد بناء المحفظة، فستنخفض قيمة الخيارات، مما يؤدي إلى ربح.
  • **القيمة الزمنية:** مع مرور الوقت، تنخفض القيمة الزمنية للخيارات (Time Decay)، مما يؤدي إلى ربح للمتداول الذي باع الخيارات.
  • **رسوم عدم التوازن:** يمكن تحقيق ربح صغير من خلال استغلال فروق الأسعار بين بورصات مختلفة.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية الحياد الدلتا

  • **مخاطر جاما:** تغيرات كبيرة في سعر الأصل الأساسي يمكن أن تؤدي إلى تغيرات كبيرة في الدلتا، مما يتطلب إعادة توازن سريعة للمحفظة.
  • **مخاطر تيتا:** تيتا (Theta) هي مقياس لمدى انخفاض قيمة الخيار مع مرور الوقت. يمكن أن يؤدي انخفاض القيمة الزمنية إلى خسائر.
  • **مخاطر فيجا:** فيجا (Vega) هي مقياس لحساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب. إذا زاد التقلب، فقد ترتفع قيمة الخيارات، مما يؤدي إلى خسائر.
  • **تكاليف المعاملات:** إعادة التوازن المتكرر للمحفظة يمكن أن يؤدي إلى تكاليف معاملات كبيرة.
  • **مخاطر السيولة:** قد يكون من الصعب بيع أو شراء الخيارات والأسهم الأساسية بسرعة في بعض الأحيان، خاصة في الأوقات المضطربة.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وحجم التداول

الخلاصة

استراتيجية الحياد الدلتا هي استراتيجية تداول معقدة تتطلب فهمًا عميقًا لـ الخيارات و إدارة المخاطر. على الرغم من أنها يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة من رأس المال والتدرب على حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية. من الضروري أيضًا فهم تأثير الضرائب على الأرباح والخسائر.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

Баннер