Collar

Collar

Collar (طوق) هو استراتيجية في تداول الخيارات تهدف إلى الحد من كل من الخسائر المحتملة والأرباح المحتملة. تُستخدم هذه الاستراتيجية بشكل شائع لحماية مركز العملات المشفرة الحالي، سواء كان مركز شراء أو بيع، من تحركات الأسعار السلبية مع السماح ببعض المرونة. يعتبر الـ Collar مزيجًا من شراء خيار شراء وبيع خيار بيع.

كيف يعمل الـ Collar؟

لنفترض أنك تمتلك 1 بيتكوين وتريد حماية استثمارك من انخفاض محتمل في السعر، ولكنك لا تريد التخلي عن فرصة الاستفادة من ارتفاع السعر. يمكنك تنفيذ استراتيجية الـ Collar على النحو التالي:

• شراء خيار شراء (Call Option): شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى من السعر الحالي لـ البيتكوين. هذا يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء البيتكوين بسعر التنفيذ هذا في تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا يحميك من فقدان الأرباح المحتملة إذا ارتفع سعر البيتكوين.
• بيع خيار بيع (Put Option): بيع خيار بيع بسعر تنفيذ أقل من السعر الحالي لـ البيتكوين. هذا يجعلك ملزمًا بشراء البيتكوين بسعر التنفيذ هذا إذا اختار المشتري ممارسة الخيار. تحصل على قسط (Premium) مقابل بيع هذا الخيار، مما يساعد على تعويض تكلفة شراء خيار الشراء. هذا يحد من خسائرك المحتملة إذا انخفض سعر البيتكوين.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار.

• تقوم بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 32,000 دولار بتكلفة 100 دولار.
• تقوم ببيع خيار بيع بسعر تنفيذ 28,000 دولار مقابل قسط 50 دولارًا.

• السيناريو الأول: ارتفاع سعر البيتكوين إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 35,000 دولار، يمكنك ممارسة خيار الشراء وشراء البيتكوين بسعر 32,000 دولار، ثم بيعه في السوق بسعر 35,000 دولار، مما يحقق ربحًا. ومع ذلك، سيتم تخفيض ربحك بتكلفة خيار الشراء (100 دولار) والقسط الذي حصلت عليه من بيع خيار البيع (50 دولار)، ليصبح صافي الربح 250 دولارًا.
• السيناريو الثاني: انخفاض سعر البيتكوين إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 25,000 دولار، سيتم ممارسة خيار البيع الذي بعته، وستكون ملزمًا بشراء البيتكوين بسعر 28,000 دولار. ستكون خسارتك محدودة بسعر التنفيذ لخيار البيع (28,000 دولار) مطروحًا منه السعر الحالي (25,000 دولار) بالإضافة إلى القسط الذي تلقيته (50 دولار)، ليصبح إجمالي الخسارة 250 دولارًا.
• السيناريو الثالث: استقرار سعر البيتكوين إذا بقي سعر البيتكوين بين 28,000 دولار و 32,000 دولار، فسينتهي كلا الخيارين دون ممارسة، وستحتفظ بالقسط الذي تلقيته من بيع خيار البيع (50 دولارًا) بعد خصم تكلفة خيار الشراء (100 دولار)، مما يعني خسارة 50 دولارًا.

فوائد وعيوب الـ Collar

فوائد وعيوب استراتيجية الـ Collar

العيوب

الحد من الأرباح المحتملة.

يتطلب رأس مالًا لشراء خيار الشراء.

يمكن أن يكون معقدًا للمبتدئين.

يتطلب مراقبة مستمرة.

متى يتم استخدام الـ Collar؟

• عندما تكون لديك بالفعل مركز في العملة المشفرة وتريد حمايته.
• عندما تتوقع تقلبات السوق ولكنك غير متأكد من اتجاهها.
• عندما تريد تحقيق دخل إضافي من خلال بيع الخيارات.
• عندما تكون مستعدًا للتضحية ببعض الأرباح المحتملة مقابل تقليل المخاطر.

اعتبارات مهمة

• اختيار أسعار التنفيذ (Strike Prices): يجب اختيار أسعار التنفيذ بعناية بناءً على تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية.
• تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): يجب اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية بناءً على توقعاتك لتقلبات السوق.
• تكلفة الخيارات (Option Costs): يجب مراعاة تكلفة الخيارات عند تقييم ربحية الاستراتيجية.
• السيولة (Liquidity): تأكد من أن الخيارات التي تختارها تتمتع بسيولة كافية لتتمكن من شرائها وبيعها بسهولة.

استراتيجيات ذات صلة

• Covered Call: بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل.
• Protective Put: شراء خيار بيع لحماية مركز طويل الأجل.
• Straddle: شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
• Strangle: شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء الصلاحية.
• Butterfly Spread: استراتيجية خيارات أكثر تعقيدًا تتضمن أربعة خيارات.
• Iron Condor: استراتيجية خيارات تجمع بين خيارات الشراء والبيع بأربعة أسعار تنفيذ مختلفة.

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

• الشموع اليابانية: أداة تحليل فني شائعة.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر يستخدم لقياس زخم السعر.
• المتوسطات المتحركة: تستخدم لتحديد اتجاهات السعر.
• مستويات الدعم والمقاومة: مستويات الأسعار التي يميل السعر إلى الارتداد منها.
• تحليل حجم التداول: يستخدم لتأكيد إشارات التحليل الفني.
• Fibonacci Retracements: أداة تستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
• Bollinger Bands: مؤشر يستخدم لقياس تقلبات السعر.
• MACD: مؤشر يستخدم لتحديد اتجاهات الزخم.
• Ichimoku Cloud: نظام تحليل فني شامل.
• Volume Profile: أداة تحليل تستخدم لتحديد مستويات الأسعار الهامة بناءً على حجم التداول.
• Order Flow: تحليل تدفق الأوامر في السوق.
• VWAP: المتوسط المرجح للسعر والحجم.
• On Balance Volume (OBV): مؤشر يستخدم لقياس ضغط الشراء والبيع.
• Accumulation/Distribution Line: مؤشر يستخدم لتقييم قوة اتجاه السعر.
• Elliott Wave Theory: نظرية تحليل فني تعتمد على أنماط موجية.

الموارد الإضافية

• بورصات العملات المشفرة
• وسطاء الخيارات
• إدارة المخاطر
• تنويع المحفظة
• التحليل الأساسي

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين