البيع المغطى

البيع المغطى: دليل شامل للمبتدئين

البيع المغطى (Covered Call) هي استراتيجية تداول خيارات شائعة نسبياً، تستخدم بشكل أساسي لتحقيق دخل إضافي من خلال الأصول التي يمتلكها المستثمر بالفعل. تعتبر هذه الاستراتيجية من الاستراتيجيات المحافظة نسبياً، لكنها لا تخلو من المخاطر. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل للبيع المغطى، وكيفية عمله، ومخاطره ومزاياه، وكيفية تطبيقه في سوق العملات المشفرة.

ما هو البيع المغطى؟

ببساطة، البيع المغطى يتضمن بيع عقود الخيارات على أصل تملكه بالفعل. عادةً ما يتم بيع خيار الشراء (Call Option)، مما يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل منك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). في المقابل، تحصل أنت على قسط التأمين (Premium) عند بيع الخيار.

مثال توضيحي: لنفترض أنك تمتلك 10 وحدات من البيتكوين، وقمت ببيع خيار شراء على هذه الوحدات بسعر تنفيذ 30,000 دولار أمريكي، وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل بيع هذا الخيار، تتلقى قسط تأمين بقيمة 200 دولار أمريكي لكل عقد (والعقد الواحد يمثل 10 بيتكوين في هذه الحالة).

كيف يعمل البيع المغطى؟

يعتمد نجاح البيع المغطى على عدة سيناريوهات:

سيناريو 1: سعر الأصل يبقى أقل من سعر التنفيذ: في هذه الحالة، لا يتم تفعيل خيار الشراء، وتحتفظ بأصل البيتكوين وتحتفظ بقسط التأمين. هذا هو السيناريو الأكثر تفضيلاً للمبائع.

سيناريو 2: سعر الأصل يتجاوز سعر التنفيذ: في هذه الحالة، سيقوم مشتري الخيار بتفعيل حقه في شراء الأصل منك بسعر التنفيذ. ستضطر إلى بيع البيتكوين الخاص بك بسعر التنفيذ، حتى لو كان السعر السوقي أعلى. ومع ذلك، فإنك تحتفظ بقسط التأمين الذي تلقيته.

مزايا وعيوب البيع المغطى

المزايا	العيوب
توليد دخل إضافي من الأصول المملوكة.	تقييد إمكانية الربح إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير.
تقليل تكلفة امتلاك الأصل.	لا يوفر حماية كاملة ضد انخفاض سعر الأصل (يمكن استخدام شراء خيار البيع للحماية).
استراتيجية محددة نسبياً، سهلة الفهم والتنفيذ.	يتطلب امتلاك الأصل الأساسي.
مناسبة للأسواق الجانبية أو الهابطة.	قد يكون القسط التأميني صغيراً نسبياً.

البيع المغطى في سوق العملات المشفرة

يمكن تطبيق البيع المغطى على مجموعة متنوعة من العملات المشفرة، مثل البيتكوين، والإيثريوم، واللايتكوين وغيرها. توفر العديد من منصات تداول العملات المشفرة عقود خيارات على هذه العملات، مما يسمح للمستثمرين بتنفيذ استراتيجية البيع المغطى.

اعتبارات خاصة بسوق العملات المشفرة:

التقلبات العالية: سوق العملات المشفرة يتميز بالتقلبات العالية، مما يعني أن أسعار الأصول يمكن أن تتغير بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة. هذا يزيد من خطر تفعيل خيار الشراء.
تنظيمات قانونية: الوضع القانوني للعملات المشفرة والخيارات عليها يختلف من بلد إلى آخر. تأكد من فهمك للقوانين واللوائح المحلية قبل التداول.
أمن المنصات: اختر منصة تداول موثوقة وآمنة لحماية أصولك.

إدارة المخاطر في البيع المغطى

اختيار سعر التنفيذ: اختر سعر تنفيذ بعناية. إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل سيرتفع، فاختر سعر تنفيذ أعلى. إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل سينخفض أو يبقى مستقراً، فاختر سعر تنفيذ أقل.
اختيار تاريخ الانتهاء: اختر تاريخ انتهاء مناسب. تاريخ الانتهاء الأقصر سيؤدي إلى قسط تأمين أقل، ولكن سيقلل أيضاً من خطر تفعيل الخيار.
تنويع المحفظة: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. نوع محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر.
استخدام أوامر وقف الخسارة: ضع أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.

استراتيجيات ذات صلة

شراء خيار البيع: لحماية محفظتك من انخفاض سعر الأصل.
البيع العاري: استراتيجية أكثر خطورة، تتضمن بيع خيارات على أصل لا تملكه.
استراتيجية الفراشة: استراتيجية معقدة تستخدم عدة عقود خيارات.
استراتيجية الاختناق: استراتيجية تعتمد على تقلبات السوق.
التحوط: استراتيجية لتقليل المخاطر.
الرهان على التقلبات: استراتيجية تعتمد على توقعات تقلبات السوق.
الانتشار الرأسي: استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس النوع ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.
الانتشار الأفقي: استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس سعر التنفيذ ولكن بتواريخ انتهاء مختلفة.
التحوط الديناميكي: استراتيجية تتضمن تعديل التحوط بشكل مستمر.
استراتيجية الحديد: استراتيجية تجمع بين شراء وبيع خيارات الشراء والبيع.
استراتيجية التنين: استراتيجية معقدة تعتمد على توقعات اتجاه السوق.
استراتيجية الكوندور: استراتيجية تستخدم أربعة عقود خيارات.
استراتيجية سترادل: استراتيجية تجمع بين شراء وبيع خيارات الشراء والبيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
التداول الخوارزمي: استخدام برامج الكمبيوتر لتنفيذ الصفقات.
التداول المتأرجح: الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

الشموع اليابانية: أداة شائعة لتحليل الرسوم البيانية.
المتوسطات المتحركة: أداة لتحديد الاتجاهات.
مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر لقياس قوة الاتجاه.
مؤشر الماكد (MACD): مؤشر لتحديد التغيرات في الاتجاه.
تحليل فيبوناتشي: أداة لتحديد مستويات الدعم والمقاومة.
حجم التداول: مؤشر على قوة الاتجاه.
التقارب والتباعد: تحليل العلاقة بين السعر والحجم.
أنماط الرسوم البيانية: تحديد الأنماط التي تشير إلى اتجاهات مستقبلية.
نظرية الموجات الإليوت: تحليل دورات السوق.
التحليل الأساسي: تقييم القيمة الجوهرية للأصل.
تحليل المشاعر: قياس معنويات السوق.
تحليل السلاسل: تتبع حركة العملات المشفرة على البلوك تشين.
تداول الأخبار: الاستفادة من الأحداث الإخبارية.
التحليل الكمي: استخدام النماذج الرياضية للتداول.

الخلاصة

البيع المغطى هو استراتيجية مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في توليد دخل إضافي من الأصول التي يمتلكونها بالفعل. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وإدارة المخاطر بشكل فعال. من خلال الدراسة والتحليل الدقيق، يمكنك استخدام البيع المغطى لتحسين عوائدك الاستثمارية في سوق العملات المشفرة المتقلب.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين