استراتيجية الاختناق

استراتيجية الاختناق في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

استراتيجية الاختناق (Straddle) هي استراتيجية تداول خيارات تعتبر من الاستراتيجيات المحايدة، أي أنها تستفيد من حالة السوق الجانبية أو المتوقعة بزيادة كبيرة في التقلبات، بغض النظر عن اتجاه السعر. تستخدم هذه الاستراتيجية في العقود المستقبلية للعملات المشفرة بشكل متزايد، خاصة مع التقلبات العالية التي تشهدها هذه السوق. يهدف هذا المقال إلى شرح استراتيجية الاختناق بالتفصيل للمبتدئين، مع توضيح آلياتها، ومخاطرها، وكيفية تطبيقها.

ما هي استراتيجية الاختناق؟

تتضمن استراتيجية الاختناق شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) ونفس تاريخ الاستحقاق. بمعنى آخر، أنت تشتري الحق في شراء الأصل الأساسي (مثل البيتكوين) بسعر معين، وفي نفس الوقت تشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بنفس السعر.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق؟

السيناريو الأول: حركة سعرية كبيرة (في أي اتجاه): إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، سواء صعودًا أو هبوطًا، فإن أحد الخيارين (إما خيار الشراء أو خيار البيع) سيصبح مربحًا، مما يعوض تكلفة شراء كلا الخيارين ويحقق ربحًا.
السيناريو الثاني: حركة سعرية محدودة: إذا ظل سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ، فإن كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة (Out of the Money)، مما يؤدي إلى خسارة قسط التأمين المدفوع لشراء الخيارين.

متى تستخدم استراتيجية الاختناق؟

تستخدم هذه الاستراتيجية بشكل رئيسي في الحالات التالية:

أخبار مهمة أو أحداث متوقعة: قبل صدور أخبار مهمة مثل تقارير اقتصادية، أو قرارات تنظيمية، أو ترقيات تقنية، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى حركة سعرية كبيرة.
فترات التقلبات المنخفضة: عندما يكون السوق في حالة هدوء نسبي، ويتوقع المتداولون زيادة في التقلبات المستقبلية. يمكن تحليل التقلب الضمني لتحديد هذه الفترات.
السوق الجانبي (Sideways Market): عندما لا يوجد اتجاه واضح في السوق، وتتوقع حدوث اختراق (Breakout) في أي من الاتجاهين.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. تقوم بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 30,000 دولار وخيار بيع بسعر تنفيذ 30,000 دولار، وكلاهما بتاريخ استحقاق بعد شهر. تكلفة شراء كلا الخيارين هي 500 دولار.

إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 35,000 دولار: خيار الشراء سيكون مربحًا (قيمة خيار الشراء = 5,000 دولار)، بينما خيار البيع سينتهي بدون قيمة. ربحك الصافي = 5,000 دولار - 500 دولار = 4,500 دولار.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 25,000 دولار: خيار البيع سيكون مربحًا (قيمة خيار البيع = 5,000 دولار)، بينما خيار الشراء سينتهي بدون قيمة. ربحك الصافي = 5,000 دولار - 500 دولار = 4,500 دولار.
إذا ظل سعر البيتكوين قريبًا من 30,000 دولار: كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة، وخسارتك ستكون 500 دولار (تكلفة شراء الخيارين).

مخاطر استراتيجية الاختناق

خسارة قسط التأمين: الخطر الرئيسي هو خسارة المبلغ المدفوع لشراء الخيارين إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كافٍ.
تآكل الوقت (Time Decay): مع مرور الوقت، تنخفض قيمة الخيارات (خاصة القريبة من الاستحقاق)، مما يؤثر سلبًا على ربحية الاستراتيجية. يُعرف هذا بتأثير تآكل الوقت.
التقلب الضمني: إذا انخفض التقلب الضمني بعد شراء الخيارات، فقد تنخفض قيمة الخيارات، حتى لو لم يتغير سعر الأصل الأساسي.

نصائح لتطبيق استراتيجية الاختناق

اختر سعر التنفيذ بعناية: اختر سعر تنفيذ قريبًا من السعر الحالي للأصل الأساسي، ولكن ضع في اعتبارك تكلفة شراء الخيارين.
اختر تاريخ الاستحقاق المناسب: اختر تاريخ استحقاق يتناسب مع الحدث المتوقع أو الفترة الزمنية التي تتوقع فيها حركة سعرية كبيرة.
إدارة المخاطر: ضع في اعتبارك استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من الخسائر المحتملة.
تحليل السوق: قم بتحليل التحليل الفني والتحليل الأساسي لتقييم احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة.

استراتيجيات ذات صلة

تحليل فني وتحليل حجم التداول

خلاصة

استراتيجية الاختناق هي استراتيجية قوية يمكن أن تحقق أرباحًا كبيرة في حالة حدوث حركة سعرية كبيرة في السوق. ومع ذلك، فهي تحمل أيضًا مخاطر كبيرة، خاصة خسارة قسط التأمين. من المهم فهم آليات هذه الاستراتيجية ومخاطرها قبل تطبيقها. تذكر دائمًا إجراء تحليل شامل للسوق وإدارة المخاطر بشكل فعال.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الاختناق