الانتشار الأفقي

الانتشار الأفقي في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

الانتشار الأفقي (Horizontal Spread) هو استراتيجية تداول شائعة في أسواق العقود الآجلة للعملات المشفرة، وتعتبر من استراتيجيات التداول المحايدة (Neutral Trading Strategies). تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع بقاء سعر الأصل (مثل بيتكوين أو إيثيريوم) ضمن نطاق سعري محدد خلال فترة زمنية معينة، بدلاً من توقع اتجاه واضح (صعودي أو هبوطي). يهدف المتداول إلى الاستفادة من ثبات السعر أو تقلباته المحدودة، وليس من حركة سعرية كبيرة في اتجاه واحد.

مبادئ الانتشار الأفقي

تتضمن استراتيجية الانتشار الأفقي فتح مركزين متزامنين في نفس الأصل، ولكن بأسعار إضراب (Strike Prices) مختلفة، مع نفس تاريخ الاستحقاق (Expiration Date). عادةً ما يتم فتح مركز شراء (Long) ومركز بيع (Short) في نفس الوقت. الفرق الرئيسي يكمن في أسعار الإضراب.

• مركز الشراء (Long Call): شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب منخفض.
• مركز البيع (Short Call): بيع عقد خيار شراء بسعر إضراب أعلى.

الغرض من هذا الجمع بين المركزين هو تقليل المخاطر الإجمالية، وتحديد نطاق الربح المحتمل. الربح الأقصى محدود بالفرق بين سعري الإضراب مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة. الخسارة الأقصى محدودة أيضًا.

أنواع الانتشار الأفقي

هناك نوعان رئيسيان من الانتشار الأفقي:

• انتشار المكالمات الأفقي (Horizontal Call Spread): هذا هو النوع الأكثر شيوعًا. كما ذكرنا سابقًا، يتضمن شراء عقد خيار شراء بسعر إضراب منخفض وبيع عقد خيار شراء بسعر إضراب أعلى. يستفيد هذا الانتشار من ثبات السعر أو ارتفاعه المحدود.
• انتشار الخيارات (Horizontal Put Spread): يتضمن شراء عقد خيار بيع بسعر إضراب مرتفع وبيع عقد خيار بيع بسعر إضراب منخفض. يستفيد هذا الانتشار من ثبات السعر أو انخفاضه المحدود.

كيفية عمل الانتشار الأفقي: مثال توضيحي

لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. يريد المتداول تنفيذ انتشار أفقي للمكالمات.

| الصفقة | النوع | سعر الإضراب | العلاوة المدفوعة/المستلمة | |---|---|---|---| | 1 | شراء خيار شراء (Long Call) | 30,000 دولار | 500 دولار | | 2 | بيع خيار شراء (Short Call) | 31,000 دولار | 200 دولار |

• صافي التكلفة: 500 دولار - 200 دولار = 300 دولار (هذا هو الحد الأقصى للخسارة).

• سيناريوهات الربح والخسارة:

   *   إذا كان سعر بيتكوين أقل من 30,000 دولار في تاريخ الاستحقاق: كلا الخيارين ينتهيان عديمي القيمة. يخسر المتداول صافي التكلفة (300 دولار).
   *   إذا كان سعر بيتكوين بين 30,000 دولار و 31,000 دولار في تاريخ الاستحقاق: يربح المتداول الفرق بين سعر البيتكوين وسعر الإضراب 30,000 دولار، مطروحًا منه صافي التكلفة.
   *   إذا كان سعر بيتكوين أعلى من 31,000 دولار في تاريخ الاستحقاق:  يتم تفعيل خيار الشراء الذي تم بيعه.  الربح محدود بالفرق بين سعري الإضراب (1,000 دولار) مطروحًا منه صافي التكلفة (300 دولار) = 700 دولار.

متى يتم استخدام الانتشار الأفقي؟

تعتبر استراتيجية الانتشار الأفقي مناسبة في الحالات التالية:

• توقعات السوق المحايدة: عندما تعتقد أن سعر الأصل سيبقى مستقرًا أو سيتحرك ضمن نطاق محدود.
• تقليل المخاطر: بالمقارنة مع شراء أو بيع خيار بمفرده، فإن الانتشار الأفقي يقلل من المخاطر الإجمالية.
• الاستفادة من تقلبات السعر المنخفضة: عندما تكون التقلبات الضمنية (Implied Volatility) منخفضة، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة.

إدارة المخاطر في الانتشار الأفقي

• تحديد حجم المركز: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• اختيار أسعار الإضراب المناسبة: اختر أسعار الإضراب بناءً على تحليلك للسوق وتوقعاتك لنطاق السعر.
• مراقبة السوق: راقب سعر الأصل عن كثب وكن مستعدًا لإغلاق المركز إذا تحرك السعر خارج نطاق توقعاتك.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss) للحد من الخسائر المحتملة.

استراتيجيات ذات صلة

• الانتشار الرأسي (Vertical Spread)
• الخنق (Straddle)
• الفراشة (Butterfly Spread)
• الكوندور (Condor Spread)
• تغطية المكالمات (Covered Call)
• بيع المكالمات العارية (Naked Call)
• شراء المكالمات (Long Call)
• بيع المكالمات (Short Call)
• شراء الخيارات (Long Put)
• بيع الخيارات (Short Put)
• التحوط (Hedging)
• تداول النطاق (Range Trading)
• تداول الزخم (Momentum Trading)
• تداول الاختراق (Breakout Trading)
• تداول العودة إلى المتوسط (Mean Reversion Trading)

التحليل الفني وحجم التداول

• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD)
• خطوط بولينجر (Bollinger Bands)
• مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels)
• تحليل الحجم (Volume Analysis)
• مؤشر التوازن بين حجم الشراء وحجم البيع (On Balance Volume)
• مؤشر التدفق النقدي (Money Flow Index)

الموارد الإضافية

• الخيار المالي (Financial Option)
• العقود الآجلة (Futures Contract)
• التقلبات الضمنية (Implied Volatility)
• تاريخ الاستحقاق (Expiration Date)
• سعر الإضراب (Strike Price)

تحذير

تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية. يجب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل تنفيذها. هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين