استراتيجية Strangle with Roll

```wiki

استراتيجية Strangle with Roll: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

في عالم تداول الخيارات الثنائية، تتعدد الاستراتيجيات التي يمكن للمتداولين استخدامها لتحقيق أرباح. واحدة من هذه الاستراتيجيات، والتي قد تبدو معقدة للوهلة الأولى، هي استراتيجية "Strangle with Roll" (الاختناق مع التدحرج). تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من التقلبات المتوقعة في السوق، مع تقليل المخاطر المحتملة. هذا المقال يقدم شرحاً مفصلاً لهذه الاستراتيجية، موجهًا للمبتدئين، مع التركيز على الجوانب العملية والتطبيقية.

فهم أساسيات استراتيجية Strangle

قبل أن نتعمق في مفهوم "Roll"، من الضروري فهم أساسيات استراتيجية Strangle. Strangle هي استراتيجية تتضمن شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بأسعار إضراب مختلفة. عادةً ما يكون سعر إضراب خيار الشراء أعلى من سعر الأصل الحالي، وسعر إضراب خيار البيع أقل من سعر الأصل الحالي.

• الهدف: الاستفادة من حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين. المتداول لا يتوقع اتجاهًا محددًا للسعر، بل يتوقع تقلبًا كبيرًا.
• التكلفة: تتكون التكلفة من قسط خيار الشراء وقسط خيار البيع.
• الربح الأقصى: غير محدود، حيث يمكن أن يرتفع السعر بشكل كبير أو ينخفض بشكل كبير.
• الخسارة الأقصى: محدودة بالتكلفة الأولية للخيارات (قسط الشراء + قسط البيع).
• نقطة التعادل: توجد نقطتان للتعادل:

   *   سعر إضراب خيار الشراء + التكلفة الإجمالية
   *   سعر إضراب خيار البيع - التكلفة الإجمالية

ما هو "Roll" في سياق الخيارات الثنائية؟

"Roll" (التدحرج) في سياق الخيارات الثنائية يعني إغلاق مركز الخيارات الحالي (Strangle في حالتنا) وفتح مركز جديد بنفس الاستراتيجية، ولكن بتاريخ انتهاء جديد. يتم ذلك عادةً عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيارات الحالية، أو عندما تتغير توقعات السوق.

• Roll Forward (التدحرج للأمام): إغلاق المركز الحالي وفتح مركز جديد بتاريخ انتهاء أبعد في المستقبل. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من التدحرج.
• Roll Back (التدحرج للخلف): إغلاق المركز الحالي وفتح مركز جديد بتاريخ انتهاء أقرب في المستقبل (نادرًا ما يستخدم).

استراتيجية Strangle with Roll: الجمع بين الاستراتيجيتين

استراتيجية "Strangle with Roll" تجمع بين استراتيجية Strangle الأساسية وتقنية التدحرج. الفكرة هي الاستفادة من التقلبات المتوقعة في السوق على مدى فترة زمنية أطول، مع إدارة المخاطر وتقليل الخسائر المحتملة.

خطوات تنفيذ الاستراتيجية:

1. التحليل الأولي: قم بتحليل السوق لتحديد الأصول التي تتوقع أن تشهد تقلبًا كبيرًا. استخدم أدوات التحليل الفني مثل خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. كما يمكن الاستعانة بـتحليل حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات. 2. شراء الخيارات: شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بأسعار إضراب مختلفة. اختر أسعار الإضراب بناءً على مستوى التقلب المتوقع وتحملك للمخاطر. كلما ابتعدت أسعار الإضراب عن سعر الأصل الحالي، زادت فرصة تحقيق الربح ولكن زادت أيضًا التكلفة. 3. مراقبة السوق: راقب حركة سعر الأصل بعناية. إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي من الاتجاهين، فقد تحقق أرباحًا. 4. التدحرج (Roll): عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيارات، أو عندما تتغير توقعات السوق، قم بتدحرج المركز. قم بإغلاق الخيارات الحالية وفتح خيارات جديدة بنفس الاستراتيجية (Strangle) ولكن بتاريخ انتهاء أبعد. يمكنك أيضًا تعديل أسعار الإضراب بناءً على الظروف الجديدة. 5. إدارة المخاطر: ضع في اعتبارك دائمًا الخسارة القصوى المحتملة (التكلفة الأولية للخيارات). استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر في حالة تحرك السعر ضدك.

متى يتم التدحرج؟

هناك عدة سيناريوهات تدعو إلى التدحرج:

• اقتراب تاريخ الانتهاء: عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيارات، تفقد قيمتها الزمنية بشكل كبير. التدحرج يسمح لك بتأجيل تاريخ الانتهاء والاستفادة من التقلبات المستقبلية.
• تغير توقعات السوق: إذا تغيرت توقعاتك حول حركة سعر الأصل، فقد تحتاج إلى تعديل أسعار الإضراب أو تاريخ الانتهاء. التدحرج يسمح لك بالتكيف مع الظروف الجديدة.
• تقليل الخسائر: إذا كان المركز في خسارة، فقد يساعد التدحرج في تقليل الخسائر عن طريق إعادة ضبط التكلفة وتقليل المخاطر.
• تأمين الأرباح: إذا كان المركز في ربح، فقد يساعد التدحرج في تأمين الأرباح عن طريق نقل المركز إلى تاريخ انتهاء أبعد.

أمثلة عملية

لنأخذ مثالاً على سهم يتم تداوله حاليًا بسعر 50 دولارًا.

• الخطوة 1: شراء الخيارات:

   *   شراء خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا بتكلفة 2 دولار.
   *   شراء خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا بتكلفة 1.50 دولار.
   *   التكلفة الإجمالية: 3.50 دولار.

• الخطوة 2: مراقبة السوق:

   *   إذا ارتفع السعر إلى 60 دولارًا، يمكن إغلاق خيار الشراء بربح كبير.
   *   إذا انخفض السعر إلى 40 دولارًا، يمكن إغلاق خيار البيع بربح كبير.

• الخطوة 3: التدحرج (Roll):

   *   إذا لم يتحرك السعر بشكل كبير، وقارب تاريخ الانتهاء، يمكن تدحرج المركز إلى تاريخ انتهاء أبعد (مثل شهر واحد).
   *   إغلاق الخيارات الحالية وفتح خيارات جديدة بنفس الاستراتيجية، ولكن بتاريخ انتهاء أبعد.  يمكن تعديل أسعار الإضراب بناءً على الظروف الجديدة.

المخاطر والاعتبارات

• التكلفة: التدحرج يتكبد تكلفة إضافية (قسط الخيارات الجديدة).
• التعقيد: استراتيجية Strangle with Roll أكثر تعقيدًا من استراتيجيات الخيارات البسيطة.
• إدارة الوقت: تتطلب الاستراتيجية مراقبة مستمرة للسوق وتوقيتًا دقيقًا للتدحرج.
• التقلبات: تعتمد الاستراتيجية على التقلبات، وإذا لم يكن هناك تقلب كافٍ، فقد لا تحقق أرباحًا.
• العمولات: يجب مراعاة تكاليف العمولات عند حساب الربح والخسارة.

استراتيجيات ذات صلة

• Straddle: استراتيجية مماثلة لـ Strangle، ولكن يتم شراء خيارات بنفس سعر الإضراب.
• Butterfly Spread: استراتيجية أكثر تعقيدًا تهدف إلى الاستفادة من حركة سعرية محدودة.
• Iron Condor: استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من انخفاض التقلبات.
• Covered Call: استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء على أسهم مملوكة.
• Protective Put: استراتيجية تتضمن شراء خيار بيع لحماية مركز الأسهم.
• Calendar Spread: استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس نوع الخيار ولكن بتاريخ انتهاء مختلف.

مؤشرات فنية مفيدة

• مؤشر القوة النسبية (RSI): يساعد في تحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
• مؤشر الماكد (MACD): يساعد في تحديد الاتجاهات والتغيرات المحتملة في الاتجاهات.
• بولينجر باندز (Bollinger Bands): يساعد في تحديد التقلبات.
• مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator): يساعد في تحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
• مؤشر متوسط الحركة التقاربي التباعدي (ADX): يقيس قوة الاتجاه.

التحليل الفني الإضافي

• أنماط الشموع اليابانية: تحليل الأنماط لتوقع الحركة السعرية.
• نظرية الموجات الإلية (Elliott Wave Theory): توقع الحركة السعرية بناءً على الأنماط المتكررة.
• Fibonacci Retracements: تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
• Ichimoku Cloud: نظام تحليل شامل يوفر إشارات حول الاتجاه والدعم والمقاومة.

ملاحظات هامة

• استراتيجية Strangle with Roll ليست مضمونة لتحقيق الربح.
• يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بالخيارات الثنائية قبل البدء في التداول.
• ابدأ بمبلغ صغير من المال يمكنك تحمل خسارته.
• استشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
• تذكر أن التداول ينطوي على مخاطر، وقد تخسر رأس المال المستثمر.

خاتمة

استراتيجية Strangle with Roll هي استراتيجية متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية والتحليل الفني. من خلال الممارسة والصبر، يمكن للمتداولين تعلم كيفية استخدام هذه الاستراتيجية لتحقيق أرباح في سوق متقلب. تذكر دائمًا إدارة المخاطر والالتزام بخطة تداول محكمة.

الخيارات الثنائية، التحليل الفني، تحليل حجم التداول، المتوسطات المتحركة، خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، إيقاف الخسارة، Straddle، Butterfly Spread، Iron Condor، Covered Call، Protective Put، Calendar Spread، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر الماكد (MACD)، بولينجر باندز (Bollinger Bands)، مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator)، مؤشر متوسط الحركة التقاربي التباعدي (ADX)، أنماط الشموع اليابانية، نظرية الموجات الإلية (Elliott Wave Theory)، Fibonacci Retracements، Ichimoku Cloud، استراتيجيات التداول ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين