استراتيجية Iron Butterfly with Roll

```wiki

استراتيجية Iron Butterfly with Roll

مقدمة

استراتيجية Iron Butterfly with Roll هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة تهدف إلى تحقيق ربح محدود في نطاق سعري ضيق، مع تقليل المخاطر مقارنة باستراتيجيات أخرى. تعتمد هذه الاستراتيجية على الجمع بين خيارات شراء (Call options) وخيارات بيع (Put options) بأسعار تنفيذ مختلفة، ثم "تدوير" (Roll) المواقف القريبة من تاريخ الانتهاء لتأخير الخسائر المحتملة أو زيادة الأرباح. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية محدودة في الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة.

المفاهيم الأساسية للخيارات الثنائية

قبل الخوض في تفاصيل استراتيجية Iron Butterfly with Roll، من الضروري فهم بعض المفاهيم الأساسية في عالم الخيارات الثنائية:

الخيار (Option): عقد يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) خلال فترة زمنية محددة.
خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق في شراء الأصل الأساسي.
خيار البيع (Put Option): يمنح الحق في بيع الأصل الأساسي.
سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
العلاوة (Premium): السعر المدفوع لشراء الخيار.
في نطاق المال (In-the-Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ لخيار الشراء، أو أقل من سعر التنفيذ لخيار البيع.
خارج نطاق المال (Out-of-the-Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ لخيار الشراء، أو أعلى من سعر التنفيذ لخيار البيع.
عند نطاق المال (At-the-Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي يساوي سعر التنفيذ.

شرح استراتيجية Iron Butterfly

تتكون استراتيجية Iron Butterfly من أربع صفقات:

1. بيع خيار شراء (Sell Call Option): بسعر تنفيذ أعلى. 2. شراء خيار شراء (Buy Call Option): بسعر تنفيذ أعلى من الصفقة الأولى. 3. بيع خيار بيع (Sell Put Option): بسعر تنفيذ أقل. 4. شراء خيار بيع (Buy Put Option): بسعر تنفيذ أقل من الصفقة الأولى.

تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق أقصى ربح عندما يظل سعر الأصل الأساسي بين سعري التنفيذ لخيار البيع وخيار الشراء المباعين. الربح الأقصى هو الفرق بين سعري التنفيذ مطروحاً منه صافي العلاوة المدفوعة.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يمكننا تنفيذ استراتيجية Iron Butterfly على النحو التالي:

بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار.
شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 60 دولارًا مقابل علاوة قدرها 0.50 دولار.
بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 45 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار.
شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 40 دولارًا مقابل علاوة قدرها 0.50 دولار.

صافي العلاوة المدفوعة = (1 + 1) - (0.50 + 0.50) = 1 دولار.

الربح الأقصى سيتحقق إذا بقي سعر السهم بين 45 دولارًا و 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء، ويبلغ 1 دولار (صافي العلاوة).
الخسارة القصوى ستحدث إذا تحرك سعر السهم خارج النطاق، إما إلى أعلى من 60 دولارًا أو إلى أسفل من 40 دولارًا. الخسارة القصوى تساوي الفرق بين سعري التنفيذ (10 دولارات) مطروحًا منه صافي العلاوة (1 دولار) = 9 دولارات.

ما هو "Roll" في Iron Butterfly؟

"Roll" (التدوير) هو عملية إغلاق المراكز الحالية قبل تاريخ الانتهاء، ثم إعادة فتح مراكز جديدة بنفس الاستراتيجية ولكن بتاريخ انتهاء أبعد. الهدف من التدوير هو:

تأخير الخسائر: إذا كان سعر الأصل الأساسي يتحرك في اتجاه غير مرغوب فيه، يمكن تدوير المراكز لإعطاء الوقت للسعر للعودة إلى النطاق المرغوب.
زيادة الأرباح: إذا كان السعر يقترب من النطاق المرغوب، يمكن تدوير المراكز للاستفادة من زيادة العلاوة.
تجنب التعديل التلقائي (Automatic Exercise): في بعض الحالات، قد يتم تعديل الخيارات تلقائيًا في تاريخ الانتهاء، مما قد يؤدي إلى خسائر غير متوقعة. التدوير يمنع هذا.

كيفية تنفيذ Roll في استراتيجية Iron Butterfly

عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيارات من نهايته، وتقترب من نقطة الخسارة المحتملة، يمكنك تنفيذ عملية Roll. إليك الخطوات:

1. إغلاق المراكز الحالية: قم بإغلاق جميع الخيارات الأربعة المفتوحة (شراء وبيع خيارات الشراء والبيع). 2. فتح مراكز جديدة: افتح مراكز جديدة بنفس استراتيجية Iron Butterfly، ولكن مع اختيار تاريخ انتهاء أبعد (عادةً ما يكون أسبوعًا أو شهرًا واحدًا في المستقبل). يجب أن تكون أسعار التنفيذ قريبة من أسعار التنفيذ الأصلية، مع الأخذ في الاعتبار حركة السعر الحالية. 3. تقييم التكلفة: قارن بين صافي العلاوة المدفوعة في المراكز الأصلية وصافي العلاوة المدفوعة في المراكز الجديدة. إذا كانت العلاوة الجديدة أعلى، فهذا يعني أنك دفعت المزيد لتأمين الموقف.

متى يجب تنفيذ Roll؟

عندما يقترب السعر من سعر التنفيذ: إذا بدأ سعر الأصل الأساسي في التحرك نحو سعر التنفيذ لأحد الخيارات المباعة، فقد يكون من الأفضل تدوير المراكز لتجنب الخسائر المحتملة.
عندما يكون الوقت المتبقي على الانتهاء قصيرًا: إذا كان هناك وقت قصير متبقي على تاريخ الانتهاء، فقد يكون من الأفضل تدوير المراكز للاستفادة من أي تحركات سعرية إيجابية.
عندما تكون العلاوة جذابة: إذا كانت العلاوة التي يمكنك الحصول عليها من المراكز الجديدة جذابة، فقد يكون من المفيد تدوير المراكز.

مخاطر استراتيجية Iron Butterfly with Roll

الخسارة القصوى: على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تهدف إلى تقليل المخاطر، إلا أنها لا تزال تحمل خطر الخسارة القصوى إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق المتوقع.
تكاليف التدوير: عملية التدوير تتطلب دفع علاوة جديدة، مما قد يقلل من الأرباح أو يزيد من الخسائر.
التعقيد: هذه الاستراتيجية معقدة وتتطلب فهمًا جيدًا لأساسيات الخيارات الثنائية.
إدارة الوقت: تتطلب هذه الاستراتيجية مراقبة مستمرة وتعديلات متكررة.

نصائح للمتداولين المبتدئين

ابدأ بمبالغ صغيرة: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تعلم الأساسيات: تأكد من أنك تفهم تمامًا المفاهيم الأساسية للخيارات الثنائية قبل البدء في استخدام هذه الاستراتيجية.
استخدم حسابًا تجريبيًا: تدرب على استخدام هذه الاستراتيجية في حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
ضع خطة إدارة المخاطر: حدد نقاط الدخول والخروج المسبقة، والتزم بها.
راقب السوق باستمرار: كن على دراية بأخبار السوق والأحداث التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.

استراتيجيات ذات صلة

تحليل فني ومؤشرات

تحليل حجم التداول

الاتجاهات السعرية

أسماء استراتيجيات أخرى في الخيارات الثنائية

تذكر دائمًا: التداول في الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية. لا تستثمر أموالًا لا يمكنك تحمل خسارتها. قم بإجراء أبحاثك الخاصة واستشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية Iron Butterfly with Roll