استراتيجية Covered Call
استراتيجية Covered Call
استراتيجية Covered Call هي استراتيجية تداول خيارات تعتبر بشكل عام محافظة نسبياً، وتستخدم من قبل المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصلًا أساسيًا (مثل أسهم شركة أو عملة مشفرة) ويرغبون في تحقيق دخل إضافي من هذا الأصل. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل خاص في الأسواق الجانبية أو عندما يتوقع المستثمر أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا أو سيرتفع بشكل طفيف.
ما هي استراتيجية Covered Call؟
جوهر استراتيجية Covered Call يكمن في بيع [خيار الشراء] (Call Option) على أصل أساسي تمتلكه بالفعل. بعبارة أخرى، أنت تمنح شخصًا آخر الحق (وليس الالتزام) في شراء أصلك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). مقابل هذا الحق، تتلقى مبلغًا من المال يسمى [العلاوة] (Premium).
- الأصل الأساسي: الأصل الذي تمتلكه بالفعل (مثل البيتكوين، الإيثريوم، أسهم آبل).
- خيار الشراء: عقد يمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي.
- سعر التنفيذ: السعر الذي يمكن للمشتري شراء الأصل الأساسي به.
- تاريخ الانتهاء: التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
- العلاوة: المبلغ الذي تتلقاه مقابل بيع خيار الشراء.
كيف تعمل استراتيجية Covered Call؟
لنفترض أنك تمتلك 10 وحدات من [البيتكوين] (Bitcoin) بسعر 30,000 دولار لكل وحدة. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين قد يرتفع بشكل طفيف أو يبقى مستقرًا. يمكنك بيع خيار شراء على هذه الوحدات العشرة بسعر تنفيذ 31,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل ذلك، تتلقى علاوة قدرها 200 دولار لكل عقد (والعقد الواحد يغطي عادةً 100 وحدة، لذا أنت تبيع عقدًا واحدًا).
- السيناريو الأول: سعر البيتكوين أقل من 31,000 دولار في تاريخ الانتهاء: ينتهي الخيار بدون قيمة. تحتفظ بالبيتكوين الخاص بك، وتحتفظ أيضًا بالعلاوة البالغة 200 دولار، مما يزيد من عائدك الإجمالي.
- السيناريو الثاني: سعر البيتكوين أعلى من 31,000 دولار في تاريخ الانتهاء: سيقوم مشتري الخيار بممارسة حقه في شراء البيتكوين الخاص بك بسعر 31,000 دولار. أنت ملزم ببيع البيتكوين الخاص بك بسعر 31,000 دولار، حتى لو كان سعره في السوق أعلى من ذلك. في هذه الحالة، ستحقق ربحًا من العلاوة (200 دولار) بالإضافة إلى فرق السعر بين سعر الشراء الأصلي (30,000 دولار) وسعر التنفيذ (31,000 دولار)، أي 1,000 دولار. إجمالي الربح سيكون 1,200 دولار.
مميزات وعيوب استراتيجية Covered Call
| **العيوب** | تقييد إمكانية الربح إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. | | تتطلب بالفعل ملكية الأصل الأساسي. | | قد تفوتك فرص ربح أكبر إذا كان هناك ارتفاع كبير في السعر. | |
اختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء
يعتبر اختيار [سعر التنفيذ] (Strike Price) و [تاريخ الانتهاء] (Expiration Date) أمرًا بالغ الأهمية لنجاح استراتيجية Covered Call.
- سعر التنفيذ: إذا اخترت سعر تنفيذ قريبًا من سعر السوق الحالي، فستحصل على علاوة أعلى، ولكن هناك احتمال أكبر بأن يتم تفعيل الخيار وتضطر إلى بيع أصلك. إذا اخترت سعر تنفيذ أبعد عن سعر السوق الحالي، فستحصل على علاوة أقل، ولكن هناك احتمال أقل بأن يتم تفعيل الخيار.
- تاريخ الانتهاء: تعتبر الخيارات ذات التواريخ الأقصر عمومًا أكثر تكلفة (علاوة أعلى) ولكنها توفر فرصة أكبر لتوليد الدخل بشكل متكرر. الخيارات ذات التواريخ الأطول توفر علاوة أقل ولكنها تعطي المزيد من الوقت لارتفاع سعر الأصل الأساسي.
إدارة المخاطر
على الرغم من أن استراتيجية Covered Call تعتبر محافظة، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. من المهم مراقبة سعر الأصل الأساسي عن كثب وإدارة المخاطر بشكل فعال. بعض النصائح لإدارة المخاطر تشمل:
- تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في استراتيجية واحدة.
- تحديد حجم المركز: لا تبيع خيارات على عدد كبير جدًا من الأصول الأساسية.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.
استراتيجيات ذات صلة
- [Cash-Secured Put]
- [Protective Put]
- [Straddle]
- [Strangle]
- [Butterfly Spread]
- [Iron Condor]
- [Calendar Spread]
- [Diagonal Spread]
- [Volatility Trading]
- [Delta Hedging]
- [Gamma Scalping]
- [Collar]
- [Ratio Spread]
- [Long Call]
- [Long Put]
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
لتحسين نتائج استراتيجية Covered Call، من المفيد استخدام أدوات [التحليل الفني] (Technical Analysis) و [تحليل حجم التداول] (Volume Analysis).
- التحليل الفني: استخدم [الرسوم البيانية] (Charts)، [المؤشرات الفنية] (Technical Indicators) مثل [المتوسطات المتحركة] (Moving Averages)، [مؤشر القوة النسبية] (RSI)، و [خطوط فيبوناتشي] (Fibonacci Retracements) لتحديد الاتجاهات المحتملة في سعر الأصل الأساسي.
- تحليل حجم التداول: راقب [حجم التداول] (Volume) لتأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. يمكن استخدام [أوامر دفتر الطلبات] (Order Book) لتقييم الضغط الشرائي والبيعي.
أدوات ومصادر إضافية
- [بوابة الخيارات] (Options Exchange)
- [حاسبة الخيارات] (Options Calculator)
- [أخبار سوق الخيارات] (Options Market News)
- [تعليمات تداول الخيارات] (Options Trading Tutorials)
- [مراجعات منصات تداول الخيارات] (Options Trading Platform Reviews)
- [التحليل الأساسي] (Fundamental Analysis)
- [إدارة المخاطر في التداول] (Risk Management in Trading)
- [علم نفس التداول] (Trading Psychology)
- [الضرائب على الخيارات] (Options Taxation)
- [تداول الخيارات في العملات المشفرة] (Crypto Options Trading)
- [التقلب الضمني] (Implied Volatility)
- [اليونانيون في الخيارات] (Options Greeks)
- [تداول الخيارات الآلي] (Automated Options Trading)
- [التقارير الاقتصادية] (Economic Reports)
- [تحليل المشاعر] (Sentiment Analysis)
خاتمة
استراتيجية Covered Call هي أداة قيمة للمستثمرين الذين يبحثون عن توليد دخل إضافي من الأصول التي يمتلكونها بالفعل. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، واختيار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المناسبين، وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكنك زيادة فرص نجاحك في سوق الخيارات.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
