استراتيجية Delta Neutral
استراتيجية دلتا المتعادلة في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
مقدمة
استراتيجية دلتا المتعادلة (Delta Neutral) هي استراتيجية إدارة مخاطر متقدمة في تداول الخيارات، تهدف إلى بناء محفظة لا تتأثر بشكل كبير بالتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي، في هذه الحالة، العملات المشفرة. تعتبر هذه الاستراتيجية شائعة بين المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من التقلبات (Volatility) دون التعرض لخطر الاتجاه الصعودي أو الهبوطي للسوق. إنها تتطلب فهمًا جيدًا لـ دلتا (الخيارات)، جاما (الخيارات)، ثيتا (الخيارات)، و فيجا (الخيارات)، بالإضافة إلى القدرة على تعديل المحفظة بشكل مستمر للحفاظ على حالة التعادل.
ما هي دلتا؟
دلتا (الخيارات) هي مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمتها بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options). على سبيل المثال، إذا كان لدى خيار شراء دلتا بقيمة 0.5، فهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد يرتفع سعر الأصل الأساسي، من المتوقع أن يرتفع سعر الخيار بمقدار 0.50 دولار.
مبدأ استراتيجية دلتا المتعادلة
جوهر هذه الاستراتيجية يكمن في بناء محفظة تكون فيها الدلتا الإجمالية (Delta) تساوي صفرًا. يتم تحقيق ذلك من خلال الجمع بين مراكز في العقود المستقبلية للعملات المشفرة و خيارات الشراء و خيارات البيع بطريقة تعادل بعضها البعض. بمعنى آخر، يتم استخدام الخيارات للتحوط من مخاطر مركز في العقود المستقبلية.
كيفية بناء محفظة دلتا المتعادلة
دعنا نفترض أنك تتوقع ارتفاع تقلبات بيتكوين ولكنك غير متأكد من اتجاه السعر. يمكنك استخدام استراتيجية دلتا المتعادلة على النحو التالي:
1. **مركز في العقود المستقبلية:** ابدأ بمركز قصير في العقود الآجلة لبيتكوين. على سبيل المثال، بيع عقد واحد مستقبلي لبيتكوين. 2. **شراء خيار شراء:** قم بشراء خيار شراء لبيتكوين بنفس تاريخ انتهاء العقد المستقبلي. اختر سعر تنفيذ (Strike Price) قريب من سعر السوق الحالي. 3. **شراء خيار بيع:** قم بشراء خيار بيع لبيتكوين بنفس تاريخ انتهاء العقد المستقبلي. اختر سعر تنفيذ قريب من سعر السوق الحالي. 4. **تعديل الدلتا:** قم بتعديل حجم مراكز الخيارات الخاصة بك حتى تصبح الدلتا الإجمالية للمحفظة تساوي صفرًا. هذا يتطلب حساب الدلتا لكل خيار وتعديل الكمية المشترات أو المباعة حتى يتم تحقيق التعادل.
مثال توضيحي (مبسط)
| الأصل | الكمية | الدلتا | الدلتا الإجمالية | |---|---|---|---| | عقد مستقبلي لبيتكوين (بيع) | -1 | -1 | -1 | | خيار شراء بيتكوين | +2 | +0.5 | +1 | | خيار بيع بيتكوين | +1 | -0.5 | -0.5 | | **المجموع** | | | **0** |
في هذا المثال، الدلتا الإجمالية للمحفظة هي صفر. إذا ارتفع سعر بيتكوين، فإن الخسارة في المركز القصير في العقود المستقبلية سيتم تعويضها جزئيًا من خلال الربح في خيار الشراء. وإذا انخفض سعر بيتكوين، فإن الخسارة في المركز القصير في العقود المستقبلية سيتم تعويضها جزئيًا من خلال الربح في خيار البيع.
إدارة المخاطر والتعديلات
- **تغير الدلتا:** مع تغير سعر الأصل الأساسي، ستتغير قيمة الدلتا لكل خيار. لذلك، يجب عليك إعادة موازنة المحفظة بشكل مستمر للحفاظ على الدلتا الإجمالية عند الصفر. يُعرف هذا بالإعادة توازن الدلتا (Delta Hedging).
- **تأثير جاما:** جاما (الخيارات) تقيس معدل تغير الدلتا. كلما زادت قيمة جاما، زادت الحاجة إلى إعادة توازن الدلتا بشكل متكرر.
- **تأثير ثيتا:** ثيتا (الخيارات) تمثل تآكل قيمة الخيار بمرور الوقت. يجب أن يكون المستثمر على دراية بتأثير ثيتا على ربحية المحفظة.
- **تأثير فيجا:** فيجا (الخيارات) تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني. يجب مراقبة فيجا، خاصة في حالة حدوث تغييرات كبيرة في تقلبات السوق.
مزايا وعيوب استراتيجية دلتا المتعادلة
المزايا:
- تقليل المخاطر المرتبطة باتجاه السعر.
- الاستفادة من التقلبات.
- إمكانية تحقيق أرباح في الأسواق الجانبية (Sideways Markets).
العيوب:
- تتطلب إدارة نشطة ومستمرة.
- تكاليف المعاملات (Trading Costs) المتعلقة بإعادة توازن الدلتا يمكن أن تكون كبيرة.
- قد تكون معقدة للمبتدئين.
- تتأثر بالتغيرات في التقلب الضمني.
استراتيجيات ذات صلة
- التحوط (المالية)
- استراتيجية الفراشة (الخيارات)
- استراتيجية الحديد الخالص (الخيارات)
- استراتيجية الياقة (الخيارات)
- استراتيجية الشوكة (الخيارات)
- البيع المغطى
- الخيار الاستراتيجي
- الخيار الملتوي
- استراتيجية السقالة (الخيارات)
- الخيار المزدوج
- الخيار الثلاثي
- الخيار الرباعي
- استراتيجيات الخيارات المتقدمة
- الخيارات الثنائية
- الخيارات الأمريكية
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
- الشموع اليابانية
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- التقارب والتباعد للمتوسطات المتحركة (MACD)
- خطوط فيبوناتشي
- مستويات الدعم والمقاومة
- تحليل حجم التداول
- مؤشر التوازن الحجمي (OBV)
- حجم التداول على أساس السعر
- مؤشر التدفق النقدي (MFI)
- التحليل الموجي لإليوت
- أنماط الرسوم البيانية
- مؤشر ستوكاستيك
- مؤشر بولينجر باند
- مؤشر متوسط الاتجاه المتحرك (ADX)
- تحليل التجميع والتوزيع
خاتمة
استراتيجية دلتا المتعادلة هي أداة قوية لإدارة المخاطر والاستفادة من التقلبات في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإنها تتطلب فهمًا عميقًا لـ الخيارات، العقود المستقبلية، ومبادئ إدارة المخاطر. يجب على المستثمرين المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة والتعلم من خلال التجربة قبل تطبيق هذه الاستراتيجية في حساباتهم الحقيقية. من الضروري أيضًا مراقبة السوق باستمرار وإجراء التعديلات اللازمة للحفاظ على حالة التعادل.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
