تحليل التجميع والتوزيع

تحليل التجميع والتوزيع: دليل المبتدئين

تحليل التجميع والتوزيع (Accumulation/Distribution Analysis) هو أسلوب متقدم في التحليل الفني يهدف إلى تحديد اللحظات التي يقوم فيها المستثمرون المؤسسيون (مثل صناديق التحوط وشركات الاستثمار الكبيرة) بتجميع أو توزيع أصول معينة، مثل العملات المشفرة. فهم هذه العملية يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول الاتجاهات المستقبلية للأسعار ويساعد المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى توضيح المبادئ الأساسية لهذا التحليل.

ما هو التجميع والتوزيع؟

• التجميع (Accumulation):* يشير إلى فترة يقوم فيها المستثمرون المؤسسيون بشراء الأصل بشكل تدريجي وبدون لفت الانتباه، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع السعر ببطء. عادة ما يحدث هذا بعد فترة انخفاض في السعر، حيث يعتبر المستثمرون المؤسسيون أن الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

• التوزيع (Distribution):* يشير إلى فترة يقوم فيها المستثمرون المؤسسيون ببيع الأصل بشكل تدريجي وبدون لفت الانتباه، مما يؤدي إلى زيادة العرض وانخفاض السعر ببطء. عادة ما يحدث هذا بعد فترة ارتفاع في السعر، حيث يعتبر المستثمرون المؤسسيون أن الأصل مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية.

مؤشرات التجميع والتوزيع

هناك عدة مؤشرات فنية يمكن استخدامها لتحديد مراحل التجميع والتوزيع. من أهمها:

• مؤشر التجميع والتوزيع (Accumulation/Distribution Line - A/D):* يقيس تدفق الأموال داخل وخارج الأصل. يتم حسابه بناءً على العلاقة بين سعر الإغلاق وحجم التداول. ارتفاع خط A/D يشير إلى التجميع، بينما انخفاضه يشير إلى التوزيع. مؤشرات الحجم.

• مؤشر On Balance Volume (OBV):* يشبه مؤشر A/D، ولكنه يعتمد على الحجم الإجمالي. إذا كان الحجم يزداد مع ارتفاع السعر، فإن OBV يرتفع، مما يشير إلى التجميع. والعكس صحيح. حجم التداول.

• مؤشر Money Flow Index (MFI):* يجمع بين السعر والحجم لتحديد قوة اتجاه السعر. يستخدم MFI لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع. مؤشرات التذبذب.

• حجم التداول (Volume):* زيادة حجم التداول أثناء الارتفاعات يمكن أن تؤكد التجميع، بينما زيادة حجم التداول أثناء الانخفاضات يمكن أن تؤكد التوزيع. تحليل حجم التداول.

مؤشرات التجميع والتوزيع

المؤشر

الوصف

الإشارة

مؤشر A/D

قياس تدفق الأموال

ارتفاع = تجميع، انخفاض = توزيع

OBV

يعتمد على الحجم الإجمالي

ارتفاع = تجميع، انخفاض = توزيع

MFI

يجمع بين السعر والحجم

ذروة الشراء/البيع

حجم التداول

قياس كمية التداول

زيادة مع الارتفاع = تجميع، زيادة مع الانخفاض = توزيع

كيفية تفسير إشارات التجميع والتوزيع

• التجميع الخفي (Hidden Accumulation):* يحدث عندما يظل السعر ثابتًا أو ينخفض ​​بشكل طفيف، بينما يرتفع مؤشر التجميع والتوزيع. هذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يشترون الأصل سرًا.

• التوزيع الخفي (Hidden Distribution):* يحدث عندما يظل السعر ثابتًا أو يرتفع بشكل طفيف، بينما ينخفض مؤشر التجميع والتوزيع. هذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يبيعون الأصل سرًا.

• التباعد (Divergence):* يحدث عندما يتحرك السعر ومؤشر التجميع والتوزيع في اتجاهين متعاكسين. التباعد الصعودي (السعر ينخفض ومؤشر التجميع والتوزيع يرتفع) يمكن أن يشير إلى انعكاس صعودي، بينما التباعد الهبوطي (السعر يرتفع ومؤشر التجميع والتوزيع ينخفض) يمكن أن يشير إلى انعكاس هبوطي. التباعد في التحليل الفني.

استخدام تحليل التجميع والتوزيع مع استراتيجيات أخرى

تحليل التجميع والتوزيع لا ينبغي استخدامه بمفرده. من الأفضل دمجه مع استراتيجيات تحليلية أخرى، مثل:

• التحليل الفني (Technical Analysis):* استخدام أنماط الشموع اليابانية وخطوط الاتجاه ومستويات الدعم والمقاومة لتأكيد إشارات التجميع والتوزيع.
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis):* تقييم القيمة الجوهرية للأصل لتحديد ما إذا كان التجميع أو التوزيع مبررًا. التحليل الأساسي للعملات المشفرة.
• تحليل المشاعر (Sentiment Analysis):* قياس معنويات السوق لتحديد ما إذا كانت إشارات التجميع والتوزيع مدعومة بمشاعر إيجابية أو سلبية. تحليل المشاعر في سوق العملات الرقمية.

استراتيجيات تداول تعتمد على التجميع والتوزيع

• استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy):* شراء الأصل عندما يخترق مستوى مقاومة بعد فترة تجميع.
• استراتيجية الارتداد (Pullback Strategy):* شراء الأصل أثناء ارتداده بعد فترة تجميع.
• استراتيجية البيع على الارتفاع (Selling the Rally):* بيع الأصل عندما يرتفع بعد فترة توزيع.
• استراتيجية الشراء على الانخفاض (Buying the Dip):* بيع الأصل أثناء انخفاضه بعد فترة توزيع.

أمثلة على استخدام تحليل التجميع والتوزيع

تصور سيناريو حيث ينخفض سعر بيتكوين، لكن مؤشر A/D يرتفع بشكل مطرد. هذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتجميع البيتكوين على الرغم من الانخفاض في السعر. قد يكون هذا إشارة لشراء.

على العكس من ذلك، تصور سيناريو حيث يرتفع سعر إيثريوم، لكن مؤشر A/D ينخفض بشكل مطرد. هذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتوزيع الإيثريوم على الرغم من الارتفاع في السعر. قد يكون هذا إشارة للبيع.

المخاطر والتحذيرات

• إشارات خاطئة (False Signals):* يمكن أن تولد مؤشرات التجميع والتوزيع إشارات خاطئة، خاصة في الأسواق المتقلبة.
• التأخر (Lagging Indicators):* تعتبر مؤشرات التجميع والتوزيع من المؤشرات المتأخرة، مما يعني أنها تتفاعل مع تغيرات السعر بدلاً من توقعها.
• الحاجة إلى التأكيد (Confirmation Required):* يجب دائمًا تأكيد إشارات التجميع والتوزيع باستخدام استراتيجيات تحليلية أخرى.

روابط ذات صلة

التحليل الفني، التحليل الأساسي، حجم التداول، مؤشرات الحجم، مؤشرات التذبذب، أنماط الشموع اليابانية، خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، التباعد في التحليل الفني، التحليل الأساسي للعملات المشفرة، تحليل المشاعر في سوق العملات الرقمية، استراتيجيات إدارة المخاطر، تداول الخيارات الثنائية، التحليل الموجي إليوت، نظرية فيبوناتشي.

استراتيجيات إضافية

استراتيجية المتوسطات المتحركة، استراتيجية MACD، استراتيجية RSI، استراتيجية بولينجر باندز، استراتيجية Ichimoku Cloud..

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين