Vertical Spread
```wiki
انتشار رأسي (Vertical Spread) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين
الانتشار الرأسي هو استراتيجية تداول خيارات ثنائية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس النوع (شراء أو بيع) ولكن بأسعار إضراب مختلفة، مع الحفاظ على نفس تاريخ الاستحقاق. تعتبر هذه الاستراتيجية أقل خطورة من شراء أو بيع خيار واحد بشكل منفرد، حيث تحد من الخسائر المحتملة وتحد من الأرباح المحتملة. يهدف الانتشار الرأسي إلى الاستفادة من التغيرات المتوقعة في سعر الأصل الأساسي، مع تقليل المخاطر مقارنة باستراتيجيات الخيارات الأخرى.
ما هو الانتشار الرأسي؟
ببساطة، الانتشار الرأسي هو تداول يتضمن خيارين بنفس نوع الخيار (call أو put) ونفس تاريخ الاستحقاق، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هناك نوعان رئيسيان من الانتشار الرأسي:
- انتشار رأسي صاعد (Bull Vertical Spread): يتم إنشاؤه عن طريق شراء خيار بسعر إضراب أقل وبيع خيار بنفس النوع بسعر إضراب أعلى. يستفيد هذا الانتشار من ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
- انتشار رأسي هابط (Bear Vertical Spread): يتم إنشاؤه عن طريق شراء خيار بسعر إضراب أعلى وبيع خيار بنفس النوع بسعر إضراب أقل. يستفيد هذا الانتشار من انخفاض سعر الأصل الأساسي.
مكونات الانتشار الرأسي
- خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أصل أساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ معين (تاريخ الاستحقاق). خيار الشراء
- خيار البيع (Put Option): يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ معين (تاريخ الاستحقاق). خيار البيع
- سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي عند ممارسة الخيار. سعر الإضراب
- تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار. تاريخ الاستحقاق
- العلاوة (Premium): السعر المدفوع لشراء الخيار، أو السعر المستلم عند بيع الخيار. العلاوة
الانتشار الرأسي الصاعد (Bull Vertical Spread)
يستخدم الانتشار الرأسي الصاعد عندما تتوقع ارتفاعًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي. يتكون هذا الانتشار من:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب أقل (K1).
- بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى (K2).
حيث K2 > K1
أقصى ربح محتمل: الفرق بين أسعار الإضراب مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة. (K2 - K1 - صافي العلاوة) أقصى خسارة محتملة: صافي العلاوة المدفوعة.
مثال:
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يمكنك شراء خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا مقابل 2 دولار، وبيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل 0.50 دولار. صافي العلاوة المدفوعة هو 1.50 دولار.
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا، فسيتم ممارسة خيار الشراء بسعر 50 دولارًا، وستحقق ربحًا قدره 10 دولارات (60 - 50). سيؤدي خيار البيع بسعر 55 دولارًا إلى خسارة قدرها 5 دولارات (60-55). صافي الربح هو 5 دولارات. وبطرح صافي العلاوة المدفوعة (1.50 دولار)، سيكون الربح النهائي 3.50 دولار.
- إذا انخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا، فلن يتم ممارسة أي من الخيارين. ستكون خسارتك هي صافي العلاوة المدفوعة، أي 1.50 دولار.
الانتشار الرأسي الهابط (Bear Vertical Spread)
يستخدم الانتشار الرأسي الهابط عندما تتوقع انخفاضًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي. يتكون هذا الانتشار من:
- شراء خيار بيع بسعر إضراب أعلى (K1).
- بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل (K2).
حيث K1 > K2
أقصى ربح محتمل: الفرق بين أسعار الإضراب مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة. (K1 - K2 - صافي العلاوة) أقصى خسارة محتملة: صافي العلاوة المدفوعة.
مثال:
لنفترض أن سعر سهم شركة ABC هو 100 دولار. يمكنك شراء خيار بيع بسعر إضراب 100 دولار مقابل 3 دولارات، وبيع خيار بيع بسعر إضراب 95 دولارًا مقابل 1 دولار. صافي العلاوة المدفوعة هو 2 دولار.
- إذا انخفض سعر السهم إلى 90 دولارًا، فسيتم ممارسة خيار البيع بسعر 100 دولار، وستحقق ربحًا قدره 10 دولارات (100 - 90). سيؤدي خيار البيع بسعر 95 دولارًا إلى خسارة قدرها 5 دولارات (95-90). صافي الربح هو 5 دولارات. وبطرح صافي العلاوة المدفوعة (2 دولار)، سيكون الربح النهائي 3 دولارات.
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 110 دولارات، فلن يتم ممارسة أي من الخيارين. ستكون خسارتك هي صافي العلاوة المدفوعة، أي 2 دولار.
لماذا استخدام الانتشار الرأسي؟
- تقليل المخاطر: يحد الانتشار الرأسي من الخسائر المحتملة مقارنة بشراء أو بيع خيار واحد بشكل منفرد.
- تحديد الربح المحتمل: يحدد الانتشار الرأسي أيضًا الربح المحتمل، مما يسمح لك بمعرفة أقصى ربح يمكن تحقيقه.
- تكلفة أقل: غالبًا ما يكون الانتشار الرأسي أقل تكلفة من شراء أو بيع خيار واحد بشكل منفرد.
- مرونة: يمكن تعديل الانتشار الرأسي ليناسب توقعاتك للسوق.
متى تستخدم الانتشار الرأسي؟
- عندما تتوقع حركة سعرية معتدلة في الأصل الأساسي.
- عندما تريد تقليل المخاطر مقارنة باستراتيجيات الخيارات الأخرى.
- عندما تريد تحديد الربح المحتمل.
- عندما تكون لديك رؤية محددة حول اتجاه السوق (صعودي أو هبوطي).
اختيار أسعار الإضراب وتاريخ الاستحقاق
يعتمد اختيار أسعار الإضراب وتاريخ الاستحقاق على توقعاتك للسوق ومستوى المخاطرة الذي ترغب في تحمله.
- أسعار الإضراب: بشكل عام، كلما كان الفرق بين أسعار الإضراب أكبر، زاد الربح المحتمل، ولكن أيضًا زادت المخاطرة.
- تاريخ الاستحقاق: كلما كان تاريخ الاستحقاق أبعد، زادت تكلفة الانتشار الرأسي، ولكن أيضًا زادت فرصتك في تحقيق الربح.
إدارة المخاطر في الانتشار الرأسي
- تحديد حجم المركز: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- مراقبة الصفقة: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لإغلاق الصفقة إذا تحرك السعر ضدك.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن لأوامر وقف الخسارة أن تساعدك في الحد من الخسائر إذا تحرك السعر ضدك. أوامر وقف الخسارة
مقارنة الانتشار الرأسي باستراتيجيات الخيارات الأخرى
| الاستراتيجية | المخاطر | الربح المحتمل | التعقيد | |---|---|---|---| | شراء خيار شراء | عالية | غير محدود | منخفض | | شراء خيار بيع | عالية | غير محدود | منخفض | | بيع خيار شراء | محدودة | محدودة | متوسط | | بيع خيار بيع | محدودة | محدودة | متوسط | | انتشار رأسي | محدودة | محدودة | متوسط | | Straddle | عالية | غير محدود | متوسط | | Strangle | عالية | غير محدود | متوسط | | Butterfly Spread | محدودة | محدودة | مرتفع |
أدوات التحليل المستخدمة مع الانتشار الرأسي
- التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. التحليل الفني
- التحليل الأساسي: تحليل البيانات الاقتصادية والمالية لتقييم قيمة الأصل الأساسي. التحليل الأساسي
- تحليل حجم التداول: دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدعم والمقاومة. تحليل حجم التداول
- مؤشرات الاتجاه: استخدام مؤشرات مثل المتوسطات المتحركة لتحديد اتجاه السوق. المتوسطات المتحركة
- مؤشرات التقلب: استخدام مؤشرات مثل مؤشر التقلب (VIX) لتقييم مستوى التقلب في السوق. مؤشر التقلب
استراتيجيات ذات صلة
- Covered Call
- Protective Put
- Iron Condor
- Collar
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
- Long Call
- Long Put
- Short Call
- Short Put
- Risk Reversal
- Ratio Spread
- Back Spread
- Broken Wing Butterfly
- Iron Butterfly
- Three Legs Strategy
- Delta Neutral Strategy
- Gamma Scalping
- Volatility Trading
- Mean Reversion
- Trend Following
- Breakout Trading
- Swing Trading
- Day Trading
- Position Trading
- Algorithmic Trading
الخلاصة
الانتشار الرأسي هو استراتيجية تداول خيارات ثنائية قوية يمكن أن تساعدك في تقليل المخاطر وتحديد الربح المحتمل. ومع ذلك، من المهم أن تفهم جيدًا كيفية عمل هذه الاستراتيجية قبل البدء في استخدامها. تذكر دائمًا إدارة المخاطر وتحديد حجم المركز بعناية. مع الممارسة والخبرة، يمكنك استخدام الانتشار الرأسي لتحقيق أرباح في سوق الخيارات الثنائية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
