Three-Way Spread

Three-Way Spread: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تُعد استراتيجية Three-Way Spread (الانتشار ثلاثي الاتجاهات) من استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية المتقدمة نسبياً، تستخدم لتحقيق الربح من خلال التنبؤ بتقلبات أسعار الأصل الأساسي، مع التركيز على ثلاثة تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. هذه الاستراتيجية تتطلب فهمًا جيدًا لـ التحليل الفني و التحليل الأساسي و إدارة المخاطر. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لهذه الاستراتيجية للمبتدئين، مع توضيح كيفية عملها، وكيفية تنفيذها، والمخاطر المرتبطة بها.

ما هو Three-Way Spread؟

Three-Way Spread هي استراتيجية تتضمن شراء وبيع عقود الخيارات بنفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من التغيرات المتوقعة في التقلب الضمني أو من التوقعات بشأن حركة سعر الأصل الأساسي في المستقبل.

تعتمد الاستراتيجية على إنشاء ثلاثة صفقات متزامنة:

الصفقة الأولى: شراء خيار Call بسعر إضراب منخفض وتاريخ انتهاء صلاحية قصير الأجل.
الصفقة الثانية: بيع خيار Call بسعر إضراب أعلى وتاريخ انتهاء صلاحية متوسط الأجل.
الصفقة الثالثة: شراء خيار Put بسعر إضراب منخفض وتاريخ انتهاء صلاحية طويل الأجل.

كيف تعمل استراتيجية Three-Way Spread؟

تعتمد ربحية هذه الاستراتيجية على عدة عوامل، بما في ذلك:

**حركة سعر الأصل الأساسي:** إذا تحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع، يمكن أن تحقق الاستراتيجية ربحًا.
**التقلب الضمني:** إذا زاد التقلب الضمني، يمكن أن تزيد قيمة الخيارات المشتراة، مما يؤدي إلى ربح.
**الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية:** يؤثر الوقت المتبقي على قيمة الخيارات، حيث تتآكل قيمة الخيارات مع مرور الوقت ([[[تآكل الوقت]]]).

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 100 دولار. يمكن للمتداول تنفيذ Three-Way Spread على النحو التالي:

مثال على استراتيجية Three-Way Spread
نوع الخيار \| سعر الإضراب \| تاريخ الانتهاء \| العلاقة (شراء/بيع) \|
Call \| 95 دولار \| أسبوع واحد \| شراء \|	Call \| 105 دولار \| شهر واحد \| بيع \|	Put \| 90 دولار \| ثلاثة أشهر \| شراء \|

في هذا المثال، إذا ارتفع سعر السهم بشكل معتدل خلال الأسبوع الأول، فسيحقق المتداول ربحًا من الصفقة الأولى. إذا ظل سعر السهم مستقرًا أو انخفض قليلاً خلال الشهر التالي، فسيحقق المتداول ربحًا من الصفقة الثانية (بيع خيار Call). أما الصفقة الثالثة (شراء خيار Put) فهي بمثابة تحوط ضد انخفاض كبير في سعر السهم على المدى الطويل.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية Three-Way Spread

على الرغم من إمكانية تحقيق الربح، فإن استراتيجية Three-Way Spread تنطوي على مخاطر كبيرة:

**التعقيد:** تعتبر هذه الاستراتيجية معقدة وتتطلب فهمًا عميقًا لـ الخيارات و أسواق المال.
**الخسائر المحتملة:** إذا تحرك سعر الأصل الأساسي في اتجاه غير متوقع، يمكن أن تتكبد الاستراتيجية خسائر كبيرة.
**تكاليف المعاملات:** تتضمن هذه الاستراتيجية تنفيذ ثلاث صفقات منفصلة، مما يزيد من تكاليف المعاملات.
**إدارة المخاطر:** تتطلب هذه الاستراتيجية إدارة المخاطر الفعالة للحد من الخسائر المحتملة.

نصائح لتنفيذ استراتيجية Three-Way Spread

**التعليم:** قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية، تأكد من أن لديك فهمًا شاملاً لكيفية عملها والمخاطر المرتبطة بها.
**التحليل:** قم بإجراء تحليل شامل للأصل الأساسي قبل تنفيذ الاستراتيجية.
**إدارة المخاطر:** حدد مستوى المخاطرة الذي ترغب في تحمله وقم بتنفيذ استراتيجيات وقف الخسارة لحماية رأس المال الخاص بك.
**المراقبة:** راقب صفقاتك بانتظام وقم بتعديلها حسب الحاجة.
**الخبرة:** ابدأ بمبالغ صغيرة حتى تكتسب الخبرة والثقة.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وحجم التداول

روابط مفيدة

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

نوع الخيار \| سعر الإضراب \| تاريخ الانتهاء \| العلاقة (شراء/بيع) \|
Call \| 95 دولار \| أسبوع واحد \| شراء \|	Call \| 105 دولار \| شهر واحد \| بيع \|	Put \| 90 دولار \| ثلاثة أشهر \| شراء \|