Volatility Spread

```wiki

انتشار التقلب (Volatility Spread) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

انتشار التقلب هو استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تستغل الفرق في التقلبات الضمنية بين خيارين بنفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هذه الاستراتيجية تتطلب فهمًا جيدًا للتقلبات، وكيفية تأثيرها على أسعار الخيارات، وكيفية بناء الصفقات بشكل صحيح لزيادة فرص الربح. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لانتشار التقلب للمبتدئين، مع تغطية المفاهيم الأساسية، وكيفية تنفيذ الاستراتيجية، وإدارة المخاطر المرتبطة بها.

ما هو التقلب؟

قبل الدخول في تفاصيل انتشار التقلب، من الضروري فهم مفهوم التقلب في الأسواق المالية. التقلب هو مقياس لمدى تذبذب سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة. يمكن قياس التقلب بطرق مختلفة، منها:

التقلب التاريخي: يعتمد على البيانات السعرية السابقة للأصل الأساسي.
التقلب الضمني: يعتمد على أسعار الخيارات الحالية. يعتبر مؤشرًا لتوقعات السوق بشأن التقلبات المستقبلية.

في الخيارات الثنائية، يلعب التقلب الضمني دورًا حاسمًا في تحديد أسعار الخيارات. عندما يرتفع التقلب الضمني، ترتفع أسعار الخيارات، والعكس صحيح.

التقلب الضمني وأسعاره

التقلب الضمني (Implied Volatility - IV) هو تقدير السوق لمدى تذبذب سعر الأصل الأساسي في المستقبل، وهو مشتق من سعر الخيار الحالي. كلما كان التقلب الضمني أعلى، كلما كان سعر الخيار أعلى، والعكس صحيح. يعتمد سعر الخيار على عدة عوامل، بما في ذلك سعر الأصل الأساسي، وسعر الإضراب، والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر، والأهم من ذلك، التقلب الضمني.

ما هو انتشار التقلب؟

انتشار التقلب (Volatility Spread) هو استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من الاختلاف في التقلبات الضمنية بين خيارين بنفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. عادةً ما يتم استخدام خيارين من نفس النوع (كلاهما مكالمة أو كلاهما بيع)، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. الهدف هو شراء الخيار ذي التقلب الضمني المنخفض وبيع الخيار ذي التقلب الضمني المرتفع، مع توقع أن يتقارب التقلبان الضمنيان بمرور الوقت.

يُعتبر انتشار التقلب استراتيجية معقدة نسبيًا، وتتطلب فهمًا عميقًا للتقلبات الضمنية، وكيفية تأثيرها على أسعار الخيارات، وكيفية بناء الصفقات بشكل صحيح لزيادة فرص الربح.

أنواع انتشار التقلب

هناك أنواع مختلفة من انتشار التقلب، بما في ذلك:

انتشار التقلب العمودي (Vertical Volatility Spread):: يتضمن شراء خيار بأسعار إضراب منخفضة وبيع خيار بأسعار إضراب أعلى (أو العكس)، مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.
انتشار التقلب الأفقي (Horizontal Volatility Spread):: يتضمن شراء خيار بتاريخ انتهاء صلاحية أطول وبيع خيار بتاريخ انتهاء صلاحية أقصر، مع نفس سعر الإضراب.
انتشار التقلب القطري (Diagonal Volatility Spread):: يجمع بين عناصر الانتشار العمودي والأفقي، حيث يتم شراء خيار بأسعار إضراب وتاريخ انتهاء صلاحية مختلفة، وبيع خيار بأسعار إضراب وتاريخ انتهاء صلاحية مختلفة أيضًا.

كيفية تنفيذ انتشار التقلب

لنأخذ مثالاً على انتشار التقلب العمودي:

1. **اختر الأصل الأساسي:** حدد الأصل الأساسي الذي ترغب في تداول خياراته الثنائية. 2. **حدد أسعار الإضراب:** اختر خيارين بنفس النوع (مكالمة أو بيع) بأسعار إضراب مختلفة. على سبيل المثال، خيار مكالمة بسعر إضراب 100 دولار، وخيار مكالمة آخر بسعر إضراب 105 دولار. 3. **تحقق من التقلبات الضمنية:** تأكد من أن الخيار ذي سعر الإضراب المنخفض لديه تقلب ضمني أقل من الخيار ذي سعر الإضراب المرتفع. 4. **قم بالشراء والبيع:** اشترِ الخيار ذي التقلب الضمني المنخفض وبيع الخيار ذي التقلب الضمني المرتفع. 5. **انتظر حتى يتقارب التقلبان الضمنيان:** إذا تقارب التقلبان الضمنيان بمرور الوقت، فستحقق ربحًا.

إدارة المخاطر في انتشار التقلب

انتشار التقلب هو استراتيجية معقدة تنطوي على مخاطر كبيرة. من الضروري إدارة المخاطر بشكل صحيح لتقليل الخسائر المحتملة. بعض النصائح لإدارة المخاطر تشمل:

**استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر إذا تحرك السوق ضدك.
**تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
**تنويع المحفظة:** لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. قم بتنويع محفظتك لتوزيع المخاطر.
**فهم التقلبات الضمنية:** تأكد من أنك تفهم جيدًا التقلبات الضمنية وكيفية تأثيرها على أسعار الخيارات.
**مراقبة السوق:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل صفقاتك إذا لزم الأمر.

متى تستخدم انتشار التقلب؟

يعتبر انتشار التقلب مناسبًا عندما تتوقع أن يتقارب التقلبان الضمنيان بمرور الوقت. يمكن أن يحدث هذا في الحالات التالية:

**بعد حدث هام:** بعد حدث هام مثل إعلان الأرباح أو تقرير اقتصادي، قد يرتفع التقلب الضمني بشكل كبير. بعد ذلك، قد يتقارب التقلبان الضمنيان مع استقرار السوق.
**في الأسواق الهادئة:** في الأسواق الهادئة، قد يكون هناك فرق كبير بين التقلبات الضمنية للخيارين بأسعار إضراب مختلفة.
**عندما تعتقد أن التقلب الضمني مبالغ فيه:** إذا كنت تعتقد أن التقلب الضمني مبالغ فيه، يمكنك استخدام انتشار التقلب للاستفادة من انخفاضه المتوقع.

أمثلة على استراتيجيات انتشار التقلب

**Long Call Spread (شراء انتشار المكالمات):** شراء خيار مكالمة بسعر إضراب منخفض وبيع خيار مكالمة بسعر إضراب أعلى.
**Short Call Spread (بيع انتشار المكالمات):** بيع خيار مكالمة بسعر إضراب منخفض وشراء خيار مكالمة بسعر إضراب أعلى.
**Long Put Spread (شراء انتشار البيع):** شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع وبيع خيار بيع بسعر إضراب منخفض.
**Short Put Spread (بيع انتشار البيع):** بيع خيار بيع بسعر إضراب مرتفع وشراء خيار بيع بسعر إضراب منخفض.

أدوات التحليل المستخدمة في انتشار التقلب

**مخططات التقلب الضمني:** تساعدك على تصور التقلبات الضمنية للخيارين بأسعار الإضراب المختلفة.
**مؤشرات التقلب:** مثل مؤشر VIX، الذي يقيس التقلب الضمني لسوق الأسهم بشكل عام.
**التحليل الفني:** يمكن استخدامه لتحديد الاتجاهات المحتملة في أسعار الأصل الأساسي.
**تحليل حجم التداول:** يمكن أن يوفر رؤى حول قوة الاتجاهات.

العلاقة مع استراتيجيات الخيارات الثنائية الأخرى

انتشار التقلب يمكن دمجه مع استراتيجيات أخرى لتحسين الأداء. على سبيل المثال:

**استراتيجيات التحوط (Hedging Strategies):** يمكن استخدام انتشار التقلب للتحوط من مخاطر التقلبات.
**استراتيجيات الدخل (Income Strategies):** يمكن استخدام انتشار التقلب لتوليد الدخل من خلال بيع الخيارات.
**استراتيجيات الاتجاه (Trend Strategies):** يمكن استخدام انتشار التقلب لتأكيد الاتجاهات المحتملة.

مصادر إضافية للتعلم

الخلاصة

انتشار التقلب هو استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية يمكن أن تكون مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. ومع ذلك، فهي تتطلب فهمًا عميقًا للتقلبات، وكيفية تأثيرها على أسعار الخيارات، وكيفية إدارة المخاطر بشكل فعال. من خلال دراسة هذا المقال واستخدام المصادر الإضافية المتاحة، يمكنك البدء في تعلم هذه الاستراتيجية المعقدة وتحسين فرصك في النجاح في عالم الخيارات الثنائية. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، وأنك يجب أن تخاطر فقط بالأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. ``` ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين