استراتيجية Cash-Secured Put

استراتيجية Cash-Secured Put

استراتيجية Cash-Secured Put هي استراتيجية خيارات تعتبر نسبياً منخفضة المخاطر، تستخدمها عادةً لتوليد الدخل أو لشراء أسهم أو عملات مشفرة بسعر أقل من سعر السوق الحالي. تعتمد هذه الاستراتيجية على بيع خيار Put مع وجود النقد الكافي في حسابك لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار.

ما هو خيار Put؟

قبل الغوص في تفاصيل الاستراتيجية، من المهم فهم ماهية خيار Put. خيار Put يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع أصل أساسي (مثل بيتكوين أو إيثريوم) بسعر محدد (يسمى سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). بائع خيار Put هو الشخص الذي يتلقى علاوة (premium) مقابل تحمل الالتزام بشراء الأصل الأساسي إذا اختار المشتري ممارسة الخيار.

كيف تعمل استراتيجية Cash-Secured Put؟

في استراتيجية Cash-Secured Put، تقوم بـ:

1. بيع خيار Put على أصل أساسي ترغب في امتلاكه. 2. تخصيص النقد الكافي لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار ضدك (أي إذا انخفض سعر الأصل الأساسي إلى ما دون سعر التنفيذ).

مثال: لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 60,000 دولار. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين لن ينخفض إلى أقل من 55,000 دولار قبل تاريخ انتهاء الخيار. يمكنك بيع خيار Put على البيتكوين بسعر تنفيذ 55,000 دولار وتاريخ انتهاء شهر واحد. مقابل بيع هذا الخيار، تتلقى علاوة قدرها 500 دولار لكل عقد (عادةً ما يمثل العقد 1 بيتكوين).

• سيناريو 1: سعر البيتكوين أعلى من 55,000 دولار في تاريخ الانتهاء. في هذه الحالة، لا يتم تنفيذ الخيار، وتحتفظ بالعلاوة البالغة 500 دولار كربح.
• سيناريو 2: سعر البيتكوين أقل من 55,000 دولار في تاريخ الانتهاء. في هذه الحالة، يتم تنفيذ الخيار، ويجب عليك شراء 1 بيتكوين بسعر 55,000 دولار. لكنك احتفظت بالعلاوة البالغة 500 دولار، مما يقلل من تكلفة الشراء الفعلي.

مميزات وعيوب استراتيجية Cash-Secured Put

مميزات وعيوب استراتيجية Cash-Secured Put

=== العيوب ===|

الالتزام بشراء الأصل الأساسي بسعر قد يكون أعلى من سعر السوق الحالي.|

الربح محدود بالعلاوة المستلمة.|

يتطلب تخصيص النقد، مما يقلل من السيولة.|

إدارة المخاطر

• اختيار سعر التنفيذ المناسب: اختر سعر التنفيذ بناءً على تحليلك للسوق وتقييمك لمستوى الدعم للأصل الأساسي. استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.
• اختيار تاريخ الانتهاء المناسب: اختر تاريخ انتهاء الخيار بناءً على توقعاتك لتقلبات السوق.
• تنويع المحفظة: لا تعتمد بشكل كبير على استراتيجية Cash-Secured Put. قم بتنويع محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر الإجمالية.
• مراقبة السوق: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب، وكن مستعداً لاتخاذ إجراء إذا تحرك السعر بشكل غير متوقع.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

• Covered Call: تعتبر Covered Call استراتيجية مشابهة، ولكنها تتضمن بيع خيار Call على أصل أساسي تمتلكه بالفعل. Covered Call تولد الدخل ولكنها تحد من إمكانية الربح إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير.
• Protective Put: تستخدم Protective Put لحماية محفظة الأسهم أو العملات المشفرة من الانخفاض. Protective Put تكلف علاوة ولكنها توفر حماية من الخسائر.
• Straddle: Straddle هي استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن شراء خيار Call وخيار Put بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
• Strangle: Strangle مشابهة لـ Straddle ولكنها تستخدم أسعار تنفيذ مختلفة.

أدوات التحليل المستخدمة

• التحليل الفني (Technical Analysis): دراسة الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركة الأسعار. التحليل الفني يشمل استخدام مؤشر القوة النسبية (RSI) والمتوسطات المتحركة (Moving Averages) وخطوط بولينجر (Bollinger Bands).
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم القيمة الجوهرية للأصل الأساسي بناءً على العوامل الاقتصادية والمالية.
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): تحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. تحليل حجم التداول يمكن أن يكشف عن قوة أو ضعف الاتجاه.
• تحليل المشاعر (Sentiment Analysis): تقييم معنويات السوق لتحديد ما إذا كان المستثمرون متفائلين أو متشائمين.

استراتيجيات ذات صلة

• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Credit Spread
• Debit Spread
• Long Straddle
• Short Straddle
• Long Strangle
• Short Strangle
• Collar
• Ratio Spread
• Volatility Trading
• Delta Neutral
• Gamma Scalping

روابط خارجية

• Investopedia - Cash-Secured Put
• The Options Industry Council
• CBOE Options Hub

ملاحظات هامة

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، ومن المهم فهم هذه المخاطر قبل البدء في التداول. هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. يجب عليك دائماً استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. تذكر دائماً إدارة المخاطر بشكل فعال وتنويع محفظتك الاستثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين