Short Strangle

Short Strangle: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة:

تعتبر استراتيجية Short Strangle من استراتيجيات تداول الخيارات المتقدمة التي تهدف إلى الاستفادة من انخفاض تقلبات السوق. وهي استراتيجية محايدة، بمعنى أنها لا تعتمد على توقع اتجاه محدد للسعر، بل على توقع بقاء السعر ضمن نطاق معين. هذا المقال موجه للمبتدئين في تداول الخيارات، ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، بما في ذلك المخاطر والمكافآت وكيفية تنفيذها.

ما هو Short Strangle؟

Short Strangle هي استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) لهما نفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة.

يتم بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي.
يتم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.

يهدف المتداول من خلال هذه الاستراتيجية إلى جمع أقساط (Premiums) من كلا الخيارين، مع الاعتقاد بأن سعر الأصل لن يتجاوز أيًا من أسعار الإضراب قبل تاريخ الاستحقاق.

كيف تعمل استراتيجية Short Strangle؟

تعتمد هذه الاستراتيجية على فرضية أن الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق محدد بين سعري الإضراب. لنأخذ مثالاً:

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يقوم المتداول بـ:

بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل قسط 1 دولار.
بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل قسط 1.50 دولار.

في هذه الحالة، يحصل المتداول على إجمالي قسط قدره 2.50 دولار لكل سهم. هذا هو أقصى ربح يمكن أن يحققه المتداول إذا انتهى كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (Out of the Money) في تاريخ الاستحقاق.

سيناريوهات الربح والخسارة:

الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى عندما ينتهي كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (أي سعر الأصل بين 45 و 55 دولارًا). في هذه الحالة، يحتفظ المتداول بكامل القسط الذي تم تحصيله.
الخسارة المحتملة: الخسارة المحتملة غير محدودة نظريًا، حيث يمكن أن يرتفع سعر الأصل إلى ما لا نهاية، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار الشراء. وبالمثل، يمكن أن ينخفض سعر الأصل إلى الصفر، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار البيع. ومع ذلك، في الممارسة العملية، يمكن تحديد الخسارة المحتملة من خلال استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Orders).
نقطة التعادل: هناك نقطتان للتعادل، واحدة فوق سعر الإضراب لخيار الشراء والأخرى تحت سعر الإضراب لخيار البيع.

متى تستخدم استراتيجية Short Strangle؟

تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة في الحالات التالية:

تقلبات السوق المنخفضة: عندما تتوقع أن يكون السوق هادئًا وأن تقلبات الأسعار ستنخفض.
نظرة محايدة للسوق: عندما لا يكون لديك توقعات قوية بشأن اتجاه السعر.
توقع عدم تجاوز السعر لنطاق معين: عندما تعتقد أن سعر الأصل سيبقى ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية Short Strangle

خطر التقلبات المفاجئة: إذا ارتفعت تقلبات السوق بشكل غير متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في أسعار الخيارات، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
خطر التحرك السريع للسعر: إذا تحرك سعر الأصل بسرعة خارج نطاق الإضراب، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.
خطر التعيين: في حالة انتهاء خيار الشراء داخل نطاق الربحية (In the Money)، قد يتم تعيين المتداول لبيع الأسهم بالسعر المحدد في خيار الشراء.

كيفية تنفيذ استراتيجية Short Strangle

1. اختيار الأصل الأساسي: حدد الأصل الذي تريد تداوله. 2. تحديد تاريخ الاستحقاق: اختر تاريخ الاستحقاق المناسب. 3. اختيار أسعار الإضراب: حدد أسعار الإضراب لخيار الشراء وخيار البيع، مع الأخذ في الاعتبار توقعاتك بشأن نطاق السعر. 4. تنفيذ الصفقة: قم ببيع خيار الشراء وخيار البيع في نفس الوقت. 5. المراقبة وإدارة المخاطر: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر، باستخدام أوامر إيقاف الخسارة لحماية رأس المال.

إدارة المخاطر في استراتيجية Short Strangle

أوامر إيقاف الخسارة: استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بنسبة كبيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
المراقبة المستمرة: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.
فهم دلتا (Delta) وغاما (Gamma): فهم هذه المؤشرات يساعد في تقييم حساسية الخيارات لتغيرات سعر الأصل.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

Short Straddle: تختلف عن Short Strangle في أن Short Straddle يستخدم نفس سعر الإضراب لكلا الخيارين، بينما يستخدم Short Strangle أسعار إضراب مختلفة. Short Straddle تعتبر أكثر عدوانية.
Iron Condor: استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن بيع خيارين شراء وخيارين بيع. Iron Condor توفر نطاق ربح أضيق ولكنها تقلل من المخاطر.
Covered Call: تتضمن بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل. Covered Call تعتبر استراتيجية أقل خطورة.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

خاتمة

استراتيجية Short Strangle هي أداة قوية يمكن أن تكون مربحة في ظروف السوق المناسبة. ومع ذلك، فهي استراتيجية معقدة تنطوي على مخاطر كبيرة. من المهم فهم هذه المخاطر وإدارة المخاطر بشكل فعال قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة وممارسة الاستراتيجية في بيئة محاكاة قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي.

الخيارات الثنائية تداول الخيارات التحليل الأساسي إدارة المحافظ التقلبات الضمنية الربحية الاستحقاق الوساطة سوق رأس المال الاستثمار المشتقات المالية التحوط التنويع التقييم.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين