Option Greeks

```wiki

اليونانيات (الخيارات)

اليونانيات (The Greeks) هي مجموعة من المقاييس التي تصف حساسية سعر الخيار الثنائي للتغيرات في عوامل مختلفة مثل سعر الأصل الأساسي، وتقلباته، والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسعار الفائدة. فهم هذه اليونانيات أمر بالغ الأهمية لتداول الخيارات بشكل فعال وإدارة المخاطر. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى تقديم شرح شامل لليونانيات الرئيسية المستخدمة في تداول الخيارات الثنائية.

دلتا (Δ)

الوصف:* دلتا تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. بمعنى آخر، تُظهر دلتا مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار لكل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي.

النطاق:* تتراوح قيم دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).

التفسير:*

دلتا = 0.5: إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الخيار الشرائي بمقدار 0.50 دولار.
دلتا = -0.5: إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد، فمن المتوقع أن ينخفض سعر الخيار البيعي بمقدار 0.50 دولار.
دلتا قريبة من 1 (للخيارات الشرائية) أو -1 (للخيارات البيعية): يشير إلى أن الخيار يتصرف بشكل مشابه للأصل الأساسي.
دلتا قريبة من 0: يشير إلى أن الخيار أقل حساسية للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.

الأهمية في الخيارات الثنائية:* في الخيارات الثنائية، غالباً ما تكون دلتا ذات صلة بشكل غير مباشر. فالخيار الثنائي إما أن يكون "في المال" (In the Money) أو "خارج المال" (Out of the Money). ومع ذلك، فهم دلتا يساعد المتداول على فهم احتمالية وصول الخيار إلى منطقة "في المال" قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. استراتيجيات مثل تغطية الدلتا (Delta Hedging) تستخدم في الخيارات التقليدية ويمكن أن توفر رؤى حول إدارة المخاطر.

جاما (Γ)

الوصف:* جاما تقيس معدل تغير دلتا. بمعنى آخر، تُظهر جاما مقدار التغير المتوقع في دلتا لكل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي.

النطاق:* جاما دائماً قيمة موجبة.

التفسير:*

جاما عالية: تشير إلى أن دلتا ستتغير بشكل كبير مع تغير سعر الأصل الأساسي.
جاما منخفضة: تشير إلى أن دلتا ستتغير بشكل طفيف مع تغير سعر الأصل الأساسي.

الأهمية في الخيارات الثنائية:* جاما مهمة بشكل خاص عندما يكون الخيار قريباً من سعر التنفيذ (Strike Price). فكلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، زادت سرعة تغير دلتا، وبالتالي زادت المخاطر والفرص. استراتيجية الفراشات (Butterfly Spread) تعتمد بشكل كبير على جاما.

ثيتا (Θ)

الوصف:* ثيتا تقيس حساسية سعر الخيار لتغير الوقت. بمعنى آخر، تُظهر ثيتا مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار لكل يوم يمر.

النطاق:* ثيتا دائماً قيمة سالبة للخيارات الشرائية والبيعية.

التفسير:*

ثيتا سالبة: تشير إلى أن سعر الخيار سينخفض مع مرور الوقت، حتى لو ظل سعر الأصل الأساسي ثابتاً. هذا يرجع إلى أن الخيار يفقد قيمته مع اقترابه من تاريخ انتهاء الصلاحية.
ثيتا أكبر (أكثر سلبية): تشير إلى أن الخيار يفقد قيمته بسرعة أكبر.

الأهمية في الخيارات الثنائية:* ثيتا هي واحدة من أهم اليونانيات في الخيارات الثنائية. بما أن الخيارات الثنائية لها تاريخ انتهاء صلاحية محدد، فإن المتداولين يجب أن يكونوا على دراية بتأثير الوقت على قيمة خياراتهم. استراتيجيات مثل البيع الزمني (Time Decay) تستغل ثيتا.

فيجا (V)

الوصف:* فيجا تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني (Implied Volatility). بمعنى آخر، تُظهر فيجا مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار لكل 1٪ من التغير في التقلب الضمني.

النطاق:* فيجا دائماً قيمة موجبة للخيارات الشرائية والبيعية.

التفسير:*

فيجا موجبة: تشير إلى أن سعر الخيار سيرتفع إذا زاد التقلب الضمني، وينخفض إذا انخفض التقلب الضمني.
فيجا أكبر: تشير إلى أن الخيار أكثر حساسية للتغيرات في التقلب الضمني.

الأهمية في الخيارات الثنائية:* التقلب الضمني هو عامل رئيسي في تسعير الخيارات الثنائية. فالخيارات الثنائية ذات التقلب الضمني العالي تكون أكثر تكلفة، ولكنها أيضاً توفر فرصاً أكبر لتحقيق الأرباح. استراتيجيات مثل الاستفادة من التقلبات (Volatility Trading) تستغل فيجا. تحليل التقلب التاريخي (Historical Volatility) مفيد في تقييم التقلب الضمني.

رو (Ρ)

الوصف:* رو تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. بمعنى آخر، تُظهر رو مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار لكل 1٪ من التغير في أسعار الفائدة.

النطاق:* رو يمكن أن تكون موجبة أو سالبة، اعتماداً على نوع الخيار وتوقيت انتهاء الصلاحية.

التفسير:*

رو موجبة: تشير إلى أن سعر الخيار سيرتفع إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
رو سالبة: تشير إلى أن سعر الخيار سينخفض إذا ارتفعت أسعار الفائدة.

الأهمية في الخيارات الثنائية:* رو هي الأقل أهمية من بين اليونانيات، خاصة في سياق الخيارات الثنائية قصيرة الأجل. تأثير أسعار الفائدة على أسعار الخيارات عادة ما يكون صغيراً.

علاقة اليونانيات ببعضها البعض

من المهم أن نفهم أن اليونانيات ليست مستقلة عن بعضها البعض. هناك علاقات معقدة بينها. على سبيل المثال، يمكن أن يؤثر تغير سعر الأصل الأساسي على دلتا وجاما وثيتا. كما يمكن أن يؤثر تغير التقلب الضمني على فيجا ودلتا.

تطبيق اليونانيات في الخيارات الثنائية

على الرغم من أن الخيارات الثنائية بسيطة في مفهومها (إما ربح أو خسارة)، فإن فهم اليونانيات يمكن أن يساعد المتداولين على:

**تقييم المخاطر:** تحديد مدى حساسية الخيار للتغيرات في العوامل المختلفة.
**إدارة المراكز:** تعديل حجم المركز أو تاريخ انتهاء الصلاحية لتقليل المخاطر أو زيادة الأرباح.
**تحديد فرص التداول:** الاستفادة من التغيرات في اليونانيات لتحقيق الأرباح.
**فهم تأثير الوقت:** إدراك كيف يقلل مرور الوقت من قيمة الخيار.
**تحليل التقلبات:** تقييم تأثير التقلب الضمني على تسعير الخيارات.
**استخدام استراتيجيات متقدمة:** تطبيق استراتيجيات مثل تغطية الدلتا (Delta Hedging) (على الرغم من أنها أكثر تعقيداً في الخيارات الثنائية).

أمثلة عملية

**مثال على دلتا:** لديك خيار شراء على سهم بسعر تنفيذ 50 دولاراً. دلتا الخيار هي 0.6. إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد إلى 51 دولاراً، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الخيار بمقدار 0.60 دولاراً.
**مثال على جاما:** لديك خيار بيع على سهم بسعر تنفيذ 100 دولار. جاما الخيار هي 0.1. إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد إلى 101 دولاراً، فمن المتوقع أن تزيد دلتا الخيار بمقدار 0.1.
**مثال على ثيتا:** لديك خيار شراء على سهم بسعر تنفيذ 75 دولاراً. ثيتا الخيار هي -0.05. إذا مر يوم واحد، فمن المتوقع أن ينخفض سعر الخيار بمقدار 0.05 دولاراً.
**مثال على فيجا:** لديك خيار بيع على سهم بسعر تنفيذ 25 دولاراً. فيجا الخيار هي 0.2. إذا زاد التقلب الضمني بنسبة 1٪، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الخيار بمقدار 0.02 دولاراً.

مصادر إضافية

تحذير

تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية. يجب على المتداولين فهم المخاطر تماماً قبل البدء في التداول. هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين