استراتيجية الخانق

استراتيجية الخانق في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

استراتيجية الخانق (Straddle) هي استراتيجية تداول خيارات تُستخدم عندما يتوقع المتداول حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، ولكنّه غير متأكد من اتجاه هذه الحركة. تعتمد هذه الاستراتيجية على شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) ونفس تاريخ الاستحقاق. في سياق العقود المستقبلية للعملات المشفرة، يمكن تطبيق هذه الاستراتيجية بفعالية للاستفادة من التقلبات العالية التي تشتهر بها هذه السوق.

كيف تعمل استراتيجية الخانق؟

تعتبر استراتيجية الخانق استراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy)، بمعنى أنها لا تعتمد على توقع اتجاه محدد للسعر. بدلاً من ذلك، تعتمد على توقع زيادة كبيرة في التقلب بغض النظر عن الاتجاه.

**شراء خيار الشراء:** يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي (مثل بيتكوين أو إيثيريوم) بسعر التنفيذ المحدد حتى تاريخ الاستحقاق.
**شراء خيار البيع:** يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد حتى تاريخ الاستحقاق.

التكلفة والربح والخسارة

**التكلفة:** تتكون التكلفة الإجمالية لاستراتيجية الخانق من قسط (Premium) خيار الشراء وقسط خيار البيع.
**نقطة التعادل:** هناك نقطتان للتعادل في هذه الاستراتيجية:

   *   سعر التنفيذ + قسط خيار الشراء
   *   سعر التنفيذ - قسط خيار البيع

**الربح:** يتحقق الربح إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير بما يكفي لتجاوز إحدى نقطتي التعادل. كلما زادت الحركة السعرية، زاد الربح.
**الخسارة:** تكون الخسارة محدودة بمجموع قسطي الخيارين (الشراء والبيع). تحدث أقصى خسارة إذا ظل سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ في تاريخ الاستحقاق.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. قررت استخدام استراتيجية الخانق وشراء خيار شراء وخيار بيع بسعر تنفيذ 30,000 دولار وتاريخ استحقاق بعد شهر.

قسط خيار الشراء: 1,000 دولار
قسط خيار البيع: 800 دولار
التكلفة الإجمالية: 1,800 دولار

**السيناريو الأول:** إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 35,000 دولار في تاريخ الاستحقاق، فسيكون خيار الشراء مربحًا (الربح = 35,000 - 30,000 - 1,000 = 4,000 دولار)، بينما سيكون خيار البيع غير مربح (خسارة 800 دولار). صافي الربح = 3,200 دولار.
**السيناريو الثاني:** إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 25,000 دولار في تاريخ الاستحقاق، فسيكون خيار البيع مربحًا (الربح = 30,000 - 25,000 - 800 = 4,200 دولار)، بينما سيكون خيار الشراء غير مربح (خسارة 1,000 دولار). صافي الربح = 3,200 دولار.
**السيناريو الثالث:** إذا ظل سعر البيتكوين قريبًا من 30,000 دولار في تاريخ الاستحقاق، فستكون كلا الخيارين غير مربحين، وستكون خسارتك 1,800 دولار (التكلفة الإجمالية).

متى تستخدم استراتيجية الخانق؟

**الأحداث الهامة:** قبل الأحداث الهامة التي من المتوقع أن تؤثر على سعر الأصل الأساسي (مثل إعلانات السياسة النقدية أو الأخبار التنظيمية).
**فترات التقلب العالي:** عندما يكون هناك تقلب كبير في السوق، مما يزيد من احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة.
**عدم اليقين:** عندما تكون غير متأكد من اتجاه حركة السعر، ولكنك تتوقع حركة كبيرة.

مخاطر استراتيجية الخانق

**تآكل الوقت (Time Decay):** تفقد الخيارات قيمتها بمرور الوقت، خاصةً مع اقتراب تاريخ الاستحقاق.
**التقلب الضمني (Implied Volatility):** إذا انخفض التقلب الضمني بعد شراء الخيارات، فقد تنخفض قيمة الاستراتيجية.
**الخسارة القصوى:** على الرغم من أن الخسارة محدودة، إلا أنها قد تكون كبيرة إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كافٍ.

نصائح لتطبيق استراتيجية الخانق

**اختر سعر التنفيذ المناسب:** يجب أن يكون سعر التنفيذ قريبًا من السعر الحالي للأصل الأساسي.
**اختر تاريخ الاستحقاق المناسب:** يجب أن يكون تاريخ الاستحقاق كافيًا لإعطاء السعر الوقت الكافي للتحرك.
**إدارة المخاطر:** استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من الخسائر المحتملة.
**تحليل التقلب:** راقب التقلب الضمني للأصل الأساسي.
**فهم التحليل الفني و التحليل الأساسي:** يمكن أن يساعدك فهم العوامل التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي في اتخاذ قرارات تداول أفضل.

استراتيجيات ذات صلة

تحليل فني وتحليل حجم التداول

الموارد الإضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الخانق