Box Spread
Box Spread
Box Spread (انتشار الصندوق) هي استراتيجية تداول الخيارات محايدة الاتجاه تهدف إلى الاستفادة من التقلب الضمني أو من توقع انخفاض التقلب مع مرور الوقت. تعتبر من استراتيجيات الخيارات المحدودة المخاطر نسبياً، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات وتوقعات السوق. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية محدودة للأصل الأساسي، مثل العملات المشفرة، خلال فترة صلاحية الخيارات.
كيف تعمل استراتيجية Box Spread؟
تتضمن استراتيجية Box Spread شراء وبيع أربعة عقود خيارات مختلفة لنفس الأصل الأساسي وبنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. تحديداً:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (K1).
- بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى (K2).
- شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع (K2).
- بيع خيار بيع بسعر إضراب منخفض (K1).
لاحظ أن K2 > K1. بمعنى آخر، نشتري خيار شراء بسعر منخفض، ونبيع خيار شراء بسعر مرتفع، ونشتري خيار بيع بسعر مرتفع، ونبيع خيار بيع بسعر منخفض. هذا يخلق "صندوقًا" من الخيارات، ومن هنا جاء اسم الاستراتيجية.
| العملية | الوصف | سعر الإضراب | شراء خيار شراء | شراء الحق في شراء الأصل بسعر محدد | K1 (منخفض) | بيع خيار شراء | بيع الحق لشخص آخر في شراء الأصل بسعر محدد | K2 (مرتفع) | شراء خيار بيع | شراء الحق في بيع الأصل بسعر محدد | K2 (مرتفع) | بيع خيار بيع | بيع الحق لشخص آخر في بيع الأصل بسعر محدد | K1 (منخفض) |
الهدف من استراتيجية Box Spread
الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو تحقيق ربح من انخفاض التقلب الضمني للأصل الأساسي. عندما ينخفض التقلب الضمني، تنخفض أسعار الخيارات، مما يسمح للمتداول بإغلاق المراكز الربحية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحقق الاستراتيجية ربحًا إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين أسعاري الإضراب K1 و K2.
الربح والخسارة
- الربح الأقصى: الربح الأقصى محدود ويتحقق عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب K2 أو K1 عند تاريخ الانتهاء. ويساوي الفرق بين أسعاري الإضراب (K2 - K1) مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
- الخسارة الأقصى: الخسارة الأقصى محدودة أيضًا وتتحقق إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق بين K1 و K2. وتساوي صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
- نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة أعلى من K2 وأخرى أقل من K1.
متى تستخدم استراتيجية Box Spread؟
تعتبر استراتيجية Box Spread مناسبة في الحالات التالية:
- عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا.
- عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا وتعتقد أنه سينخفض.
- عندما ترغب في استراتيجية محدودة المخاطر.
- قبل إصدار الأخبار الاقتصادية الهامة التي قد تؤدي إلى تقلبات الأسعار.
أمثلة عملية
لنفترض أن سعر عملة البيتكوين الحالية هو 60,000 دولار. تقوم بتنفيذ استراتيجية Box Spread بالشروط التالية:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 500 دولار.
- بيع خيار شراء بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 200 دولار.
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 300 دولار.
- بيع خيار بيع بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 100 دولار.
صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية) = 500 - 200 + 300 - 100 = 500 دولار.
إذا ظل سعر البيتكوين بين 58,000 و 62,000 دولار عند تاريخ الانتهاء، فستحقق ربحًا أقصاه 4,000 دولار (62,000 - 58,000) - 500 = 3,500 دولار. أما إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 65,000 دولار أو انخفض إلى 55,000 دولار، فستكون خسارتك الأقصى 500 دولار.
المخاطر والاعتبارات
- **تكاليف المعاملات:** يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) من الربحية الإجمالية للاستراتيجية.
- **السيولة:** قد تكون بعض الخيارات غير سائلة، مما يجعل من الصعب تنفيذ الاستراتيجية بسعر مناسب.
- **إدارة المخاطر:** من المهم مراقبة مراكزك وإدارة المخاطر بشكل فعال.
- **فهم التقلب الضمني:** يجب أن يكون لديك فهم جيد لكيفية عمل التقلب الضمني وتأثيره على أسعار الخيارات.
استراتيجيات ذات صلة
- Straddle
- Strangle
- Butterfly Spread
- Condor Spread
- Iron Condor
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
- Covered Call
- Protective Put
- Collar
- Ratio Spread
- Delta Neutral Strategy
- Gamma Scalping
- Volatility Trading
- Arbitrage
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
- Moving Averages
- Bollinger Bands
- Fibonacci Retracements
- Relative Strength Index (RSI)
- MACD
- Volume Profile
- Order Flow
- Candlestick Patterns
- Support and Resistance
- Trend Lines
- Chart Patterns
- Elliott Wave Theory
- Ichimoku Cloud
- Pivot Points
- VWAP
الموارد الإضافية
- الخيارات (مالية)
- التقلب الضمني
- تاريخ انتهاء الصلاحية
- سعر الإضراب
- العلاوة (خيارات)
- الوساطة في الخيارات
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
