Butterfly Spread Strategy
استراتيجية فراشة الانتشار في العقود الآجلة للعملات المشفرة
مقدمة استراتيجية فراشة الانتشار (Butterfly Spread) هي استراتيجية خيارات متقدمة تستخدم لتحقيق الربح من خلال توقع حركة سعرية محدودة للأصل الأساسي، مثل البيتكوين أو الإيثريوم. تعتبر هذه الاستراتيجية ذات مخاطر محدودة وأرباح محتملة محدودة أيضًا، مما يجعلها مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون استقرار السعر أو حركة سعرية ضيقة خلال فترة زمنية محددة. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل.
ما هي استراتيجية فراشة الانتشار؟
فراشة الانتشار تتكون من أربعة عقود خيارات، بثلاثة أسعار تنفيذ مختلفة. يتم بناء هذه الاستراتيجية عن طريق شراء وبيع الخيارات بنفس تاريخ الانتهاء. هناك نوعان رئيسيان من فراشة الانتشار:
- فراشة الانتشار الشرائية (Long Butterfly Spread): تتضمن شراء خيارين بسعري تنفيذ مختلفين وبيع خيارين آخرين بسعر تنفيذ وسيط.
- فراشة الانتشار البيعية (Short Butterfly Spread): تتضمن بيع خيارين بسعري تنفيذ مختلفين وشراء خيارين آخرين بسعر تنفيذ وسيط.
سنركز في هذا المقال على فراشة الانتشار الشرائية، وهي الأكثر شيوعاً.
بناء فراشة الانتشار الشرائية
لإنشاء فراشة انتشار شرائية، تحتاج إلى: 1. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ منخفض (K1). 2. بيع خياري شراء (Call Options) بسعر تنفيذ متوسط (K2). 3. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ مرتفع (K3).
هام: يجب أن تكون المسافة بين K1 و K2 هي نفسها المسافة بين K2 و K3. بمعنى آخر، K2 - K1 = K3 - K2.
مثال:
- شراء خيار شراء بسعر 100 دولار (K1).
- بيع خياري شراء بسعر 110 دولار (K2).
- شراء خيار شراء بسعر 120 دولار (K3).
التكلفة والربح الأقصى والخسارة الأقصى
- التكلفة الصافية: التكلفة الصافية لفراشة الانتشار الشرائية هي الفرق بين تكلفة الخيارات المشتراة وتكلفة الخيارات المباعة. عادةً ما تكون التكلفة الصافية موجبة، وهي الحد الأقصى للخسارة المحتملة.
- الربح الأقصى: يتم تحقيق الربح الأقصى عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر التنفيذ المتوسط (K2) في تاريخ انتهاء الصلاحية. الربح الأقصى يساوي الفرق بين سعر التنفيذ المتوسط وسعر التنفيذ المنخفض (K2 - K1) ناقصًا التكلفة الصافية.
- الخسارة الأقصى: الخسارة الأقصى هي التكلفة الصافية لفراشة الانتشار الشرائية. تحدث الخسارة الأقصى عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ المنخفض (K1) أو أعلى من سعر التنفيذ المرتفع (K3) في تاريخ انتهاء الصلاحية.
جدول توضيحي
| العنصر | القيمة |
| التكلفة الصافية | تكلفة الخيارات المشتراة - تكلفة الخيارات المباعة |
| الربح الأقصى | (K2 - K1) - التكلفة الصافية |
| الخسارة الأقصى | التكلفة الصافية |
متى تستخدم استراتيجية فراشة الانتشار؟
تستخدم هذه الاستراتيجية عندما:
- تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا نسبيًا.
- تتوقع أن الأصل الأساسي لن يشهد حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين.
- ترغب في استراتيجية ذات مخاطر محدودة.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
- مراقبة الصفقة: راقب الصفقة عن كثب وكن مستعدًا لإغلاقها إذا تحرك السعر ضدك.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
أمثلة عملية
لنفترض أنك تعتقد أن سعر Litecoin (LTC) سيظل قريبًا من 200 دولار خلال الشهر القادم. يمكنك بناء فراشة انتشار شرائية كما يلي:
- شراء خيار شراء بسعر 190 دولارًا.
- بيع خياري شراء بسعر 200 دولارًا.
- شراء خيار شراء بسعر 210 دولارات.
إذا انتهى سعر LTC عند 200 دولارًا، فستحقق أقصى ربح. إذا انتهى السعر أعلى من 210 دولارات أو أقل من 190 دولارًا، فستخسر التكلفة الصافية للصفقة.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- الانتشار الرأسي (Vertical Spread): أقل تعقيدًا من فراشة الانتشار، ولكنه يوفر أيضًا أرباحًا ومخاطر محدودة. الانتشار الرأسي يعتمد على خيارين فقط.
- الانتشار الأفقي (Horizontal Spread): يتضمن خيارات بنفس سعر التنفيذ ولكن بتواريخ انتهاء مختلفة.
- السترة (Straddle): تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
- الخانق (Strangle): تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الانتهاء نفسه.
- الخيارات الثنائية (Binary Options): خيار بسيط، ولكنه يحمل مخاطر عالية. الخيارات الثنائية هي نوع من تداول الخيارات.
التحليل الفني والأساسي
قبل تنفيذ استراتيجية فراشة الانتشار، يجب عليك إجراء تحليل شامل للسوق. يشمل ذلك:
- التحليل الفني: دراسة الرسوم البيانية للأسعار، وأنماط الشموع اليابانية، والمؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر MACD.
- التحليل الأساسي: تقييم العوامل الاقتصادية والسياسية والأخبار المتعلقة بالأصل الأساسي.
- تحليل حجم التداول: فهم حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى حول قوة الاتجاهات السعرية. تحليل حجم التداول هو جانب مهم من التحليل الفني.
- التحليل العرضي (Intermarket Analysis): دراسة العلاقة بين الأصول المختلفة.
استراتيجيات ذات صلة
- Iron Condor
- Calendar Spread
- Ratio Spread
- Covered Call
- Protective Put
- Collar
- Long Straddle
- Short Straddle
- Long Strangle
- Short Strangle
- Risk Reversal
- Time Spread
- Diagonal Spread
- Volatility Spread
- Delta Neutral Strategy
روابط إضافية
- الخيارات
- العقود الآجلة
- إدارة المخاطر
- تداول الخيارات
- تحليل فني
- تحليل حجم التداول
- البيتكوين
- الإيثريوم
- Litecoin
- وقف الخسارة
- المتوسطات المتحركة
- مؤشر القوة النسبية
- مؤشر MACD
- التحليل العرضي
- تداول العملات المشفرة
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
