التحليل العرضي

التحليل العرضي للعقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

التحليل العرضي (Snapshot Analysis) هو أسلوب متقدم في التحليل المالي يهدف إلى تقييم وضع العقود المستقبلية للعملات المشفرة في لحظة زمنية محددة. يركز هذا التحليل على فهم العلاقة بين سعر العقد الآجل وسعر الأصل الفوري (العملة المشفرة نفسها)، بالإضافة إلى عوامل أخرى مؤثرة مثل تكلفة الحمل، التمويل، والتوقعات المستقبلية للسوق. يختلف التحليل العرضي عن التحليل الفني والتحليل الأساسي التقليديين، حيث يركز على اللحظة الحالية بدلاً من التوجهات التاريخية أو العوامل الاقتصادية الكلية.

ما هو التحليل العرضي؟

التحليل العرضي هو بمثابة صورة فورية (Snapshot) للوضع الحالي لسوق العقود المستقبلية. يهدف إلى الإجابة على أسئلة مثل: هل العقد الآجل مقوم بأعلى من قيمته العادلة؟ هل هناك فرصة للمراجحة (Arbitrage)؟ وما هي المخاطر المحتملة المرتبطة بالعقد؟

العناصر الأساسية في التحليل العرضي

سعر الأصل الفوري: هو سعر العملة المشفرة في السوق الفورية (Spot Market)، مثل سعر بيتكوين أو إيثيريوم في بورصة مثل Binance أو Coinbase.
سعر العقد الآجل: هو السعر المتفق عليه لشراء أو بيع العملة المشفرة في تاريخ مستقبلي محدد.
تكلفة الحمل (Cost of Carry): تشمل تكلفة التمويل (الفائدة على الأموال المقترضة لشراء العقد)، وتكاليف التخزين (إن وجدت، وهي غير ذات صلة بالعملات المشفرة الرقمية)، والتأمين.
معدل الفائدة الخالي من المخاطر: يستخدم كمقياس لتكلفة التمويل.
فرق السعر (Basis): هو الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر الأصل الفوري.

صيغة التحليل العرضي

يمكن تمثيل التحليل العرضي بالصيغة التالية:

الفارق = سعر العقد الآجل - سعر الأصل الفوري - تكلفة الحمل

إذا كان الفارق موجباً، فهذا يشير إلى أن العقد الآجل مقوم بأعلى من قيمته العادلة، وقد يكون هناك فرصة لبيع العقد الآجل وشراء الأصل الفوري. والعكس صحيح إذا كان الفارق سالباً.

أمثلة على التحليل العرضي

لنفترض أن سعر بيتكوين الفوري هو 60,000 دولار، وسعر عقد بيتكوين الآجل لشهر ديسمبر هو 61,000 دولار. وتكلفة الحمل (بما في ذلك الفائدة) هي 500 دولار.

الفارق = 61,000 - 60,000 - 500 = 500 دولار.

في هذه الحالة، الفارق موجب، مما يشير إلى أن عقد بيتكوين الآجل مقوم بأعلى من قيمته العادلة.

استخدامات التحليل العرضي

المراجحة (Arbitrage): تحديد فرص الاستفادة من فروق الأسعار بين العقد الآجل والأصل الفوري. المراجحة الإحصائية و المراجحة المكانية هي أمثلة على ذلك.
إدارة المخاطر: فهم المخاطر المحتملة المرتبطة بالعقود المستقبلية.
تحديد فرص التداول: تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة في السوق.
تقييم العقد الآجل: تحديد ما إذا كان العقد الآجل مقوم بأعلى من قيمته العادلة أو أقل منها.

القيود والمخاطر

تقلبات السوق: يمكن أن تتغير الأسعار بسرعة، مما يجعل التحليل العرضي غير دقيق.
تكلفة المعاملات: يمكن أن تقلل تكلفة المعاملات من أرباح المراجحة.
السيولة: قد يكون من الصعب تنفيذ صفقات كبيرة في بعض الأسواق.
المخاطر التنظيمية: التغييرات في اللوائح يمكن أن تؤثر على أسعار العقود المستقبلية.

التحليل العرضي وعلاقته بمفاهيم أخرى

| المفهوم | الوصف | |---|---| | التحليل الفني | دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار للتنبؤ بالحركات المستقبلية. | | التحليل الأساسي | تقييم العوامل الاقتصادية والمالية للتأثير على أسعار الأصول. | | المراجحة | الاستفادة من فروق الأسعار في الأسواق المختلفة. | | تكلفة الحمل | التكلفة المرتبطة بحيازة الأصل حتى تاريخ التسليم. | | إدارة المخاطر | تحديد وتقييم وتخفيف المخاطر المحتملة. | | التمويل | الحصول على الأموال اللازمة لشراء العقود المستقبلية. | | التقلب | مقياس لمدى تغير سعر الأصل. | | السيولة | سهولة شراء وبيع الأصل دون التأثير على سعره. |

استراتيجيات تداول ذات صلة

تحليل حجم التداول

الخلاصة

التحليل العرضي هو أداة قوية لتقييم العقود المستقبلية للعملات المشفرة. من خلال فهم العلاقة بين سعر العقد الآجل وسعر الأصل الفوري، بالإضافة إلى عوامل أخرى مؤثرة، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تداول مستنيرة. ومع ذلك، من المهم أن ندرك قيود ومخاطر هذا التحليل، واستخدامه بالتزامن مع أدوات تحليلية أخرى مثل التحليل الفني و التحليل الأساسي.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

التحليل العرضي