Box Spread: Difference between revisions

Revision as of 20:41, 26 March 2025

Box Spread

Box Spread (انتشار الصندوق) هي استراتيجية تداول الخيارات محايدة الاتجاه تهدف إلى الاستفادة من التقلب الضمني أو من توقع انخفاض التقلب مع مرور الوقت. تعتبر من استراتيجيات الخيارات المحدودة المخاطر نسبياً، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات وتوقعات السوق. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية محدودة للأصل الأساسي، مثل العملات المشفرة، خلال فترة صلاحية الخيارات.

كيف تعمل استراتيجية Box Spread؟

تتضمن استراتيجية Box Spread شراء وبيع أربعة عقود خيارات مختلفة لنفس الأصل الأساسي وبنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. تحديداً:

شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (K1).
بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى (K2).
شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع (K2).
بيع خيار بيع بسعر إضراب منخفض (K1).

لاحظ أن K2 > K1. بمعنى آخر، نشتري خيار شراء بسعر منخفض، ونبيع خيار شراء بسعر مرتفع، ونشتري خيار بيع بسعر مرتفع، ونبيع خيار بيع بسعر منخفض. هذا يخلق "صندوقًا" من الخيارات، ومن هنا جاء اسم الاستراتيجية.

مكونات استراتيجية Box Spread
العملية	الوصف	سعر الإضراب		شراء خيار شراء	شراء الحق في شراء الأصل بسعر محدد	K1 (منخفض)		بيع خيار شراء	بيع الحق لشخص آخر في شراء الأصل بسعر محدد	K2 (مرتفع)		شراء خيار بيع	شراء الحق في بيع الأصل بسعر محدد	K2 (مرتفع)		بيع خيار بيع	بيع الحق لشخص آخر في بيع الأصل بسعر محدد	K1 (منخفض)

الهدف من استراتيجية Box Spread

الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو تحقيق ربح من انخفاض التقلب الضمني للأصل الأساسي. عندما ينخفض التقلب الضمني، تنخفض أسعار الخيارات، مما يسمح للمتداول بإغلاق المراكز الربحية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحقق الاستراتيجية ربحًا إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين أسعاري الإضراب K1 و K2.

الربح والخسارة

الربح الأقصى: الربح الأقصى محدود ويتحقق عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب K2 أو K1 عند تاريخ الانتهاء. ويساوي الفرق بين أسعاري الإضراب (K2 - K1) مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
الخسارة الأقصى: الخسارة الأقصى محدودة أيضًا وتتحقق إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق بين K1 و K2. وتساوي صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة أعلى من K2 وأخرى أقل من K1.

متى تستخدم استراتيجية Box Spread؟

تعتبر استراتيجية Box Spread مناسبة في الحالات التالية:

عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا.
عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا وتعتقد أنه سينخفض.
عندما ترغب في استراتيجية محدودة المخاطر.
قبل إصدار الأخبار الاقتصادية الهامة التي قد تؤدي إلى تقلبات الأسعار.

أمثلة عملية

لنفترض أن سعر عملة البيتكوين الحالية هو 60,000 دولار. تقوم بتنفيذ استراتيجية Box Spread بالشروط التالية:

شراء خيار شراء بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 500 دولار.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 200 دولار.
شراء خيار بيع بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 300 دولار.
بيع خيار بيع بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 100 دولار.

صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية) = 500 - 200 + 300 - 100 = 500 دولار.

إذا ظل سعر البيتكوين بين 58,000 و 62,000 دولار عند تاريخ الانتهاء، فستحقق ربحًا أقصاه 4,000 دولار (62,000 - 58,000) - 500 = 3,500 دولار. أما إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 65,000 دولار أو انخفض إلى 55,000 دولار، فستكون خسارتك الأقصى 500 دولار.

المخاطر والاعتبارات

**تكاليف المعاملات:** يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) من الربحية الإجمالية للاستراتيجية.
**السيولة:** قد تكون بعض الخيارات غير سائلة، مما يجعل من الصعب تنفيذ الاستراتيجية بسعر مناسب.
**إدارة المخاطر:** من المهم مراقبة مراكزك وإدارة المخاطر بشكل فعال.
**فهم التقلب الضمني:** يجب أن يكون لديك فهم جيد لكيفية عمل التقلب الضمني وتأثيره على أسعار الخيارات.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

الموارد الإضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
-== استراتيجية Box Spread: دليل شامل للمبتدئين ==
+=== Box Spread ===
-استراتيجية Box Spread هي استراتيجية معقدة نسبياً في [[تداول الخيارات]] تهدف إلى تحقيق ربح محدود مع خطر محدود أيضاً. تُعرف أيضاً باستراتيجية "التقليب" أو "الرباعية"، وتعتمد على الجمع بين أربعة عقود [[خيارات]] مختلفة بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. هذا المقال يقدم شرحاً مفصلاً لهذه الاستراتيجية للمبتدئين، مع التركيز على كيفية عملها، ومتى تستخدم، والمخاطر المرتبطة بها.
+'''Box Spread''' (انتشار الصندوق) هي استراتيجية [[تداول الخيارات]] محايدة الاتجاه تهدف إلى الاستفادة من [[التقلب الضمني]] أو من توقع انخفاض التقلب مع مرور الوقت. تعتبر من استراتيجيات [[الخيارات المحدودة المخاطر]] نسبياً، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل [[الخيارات]] وتوقعات السوق. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية محدودة للأصل الأساسي، مثل [[العملات المشفرة]]، خلال فترة صلاحية الخيارات.
-== ما هي استراتيجية Box Spread؟ ==
+== كيف تعمل استراتيجية Box Spread؟ ==
-تتكون استراتيجية Box Spread من أربعة مكونات رئيسية:
+تتضمن استراتيجية Box Spread شراء وبيع أربعة عقود [[خيارات]] مختلفة لنفس الأصل الأساسي وبنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. تحديداً:
-* شراء خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ منخفض.
+*   شراء [[خيار شراء]] بسعر إضراب منخفض (K1).
-* بيع خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ أعلى.
+*   بيع [[خيار شراء]] بسعر إضراب أعلى (K2).
-* شراء خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ أعلى.
+*   شراء [[خيار بيع]] بسعر إضراب مرتفع (K2).
-* بيع خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ منخفض.
+*   بيع [[خيار بيع]] بسعر إضراب منخفض (K1).
-جميع هذه الخيارات لها نفس تاريخ الاستحقاق. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من [[تقلبات الأسعار]] المحدودة، حيث أن الربح الأقصى والخسارة القصوى محددان مسبقاً.
+لاحظ أن K2 > K1.  بمعنى آخر، نشتري خيار شراء بسعر منخفض، ونبيع خيار شراء بسعر مرتفع، ونشتري خيار بيع بسعر مرتفع، ونبيع خيار بيع بسعر منخفض.  هذا يخلق "صندوقًا" من الخيارات، ومن هنا جاء اسم الاستراتيجية.
 {| class="wikitable"
 |+ مكونات استراتيجية Box Spread
 |-
-| ! المكون |! النوع |! السعر التنفيذي |! الهدف |
+| العملية || الوصف || سعر الإضراب ||
-|-
+| شراء خيار شراء || شراء الحق في شراء الأصل بسعر محدد || K1 (منخفض) ||
-| خيار شراء | شراء | منخفض | الاستفادة من ارتفاع السعر |
+| بيع خيار شراء || بيع الحق لشخص آخر في شراء الأصل بسعر محدد || K2 (مرتفع) ||
-|-
+| شراء خيار بيع || شراء الحق في بيع الأصل بسعر محدد || K2 (مرتفع) ||
-| خيار شراء | بيع | مرتفع | تقليل التكلفة |
+| بيع خيار بيع || بيع الحق لشخص آخر في بيع الأصل بسعر محدد || K1 (منخفض) ||
-|-
-| خيار بيع | شراء | مرتفع | حماية من انخفاض السعر |
-|-
-| خيار بيع | بيع | منخفض | تقليل التكلفة |
 |}
-== كيفية عمل استراتيجية Box Spread ==
+== الهدف من استراتيجية Box Spread ==
-لنفترض أن سعر الأصل الأساسي هو 50 دولاراً. يمكننا إنشاء Box Spread بالشكل التالي:
+الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو تحقيق ربح من انخفاض [[التقلب الضمني]] للأصل الأساسي.  عندما ينخفض التقلب الضمني، تنخفض أسعار الخيارات، مما يسمح للمتداول بإغلاق المراكز الربحية.  بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحقق الاستراتيجية ربحًا إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين أسعاري الإضراب K1 و K2.
-* شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 45 دولاراً (بتكلفة 3 دولارات).
+== الربح والخسارة ==
-* بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولاراً (مقابل 1 دولار).
-* شراء خيار بيع بسعر تنفيذ 55 دولاراً (بتكلفة 2 دولار).
-* بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 45 دولاراً (مقابل 1 دولار).
-في هذه الحالة، ستكون التكلفة الصافية للاستراتيجية (Net Premium) 3 - 1 + 2 - 1 = 3 دولارات.
+*   '''الربح الأقصى:''' الربح الأقصى محدود ويتحقق عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب K2 أو K1 عند تاريخ الانتهاء.  ويساوي الفرق بين أسعاري الإضراب (K2 - K1) مطروحًا منه صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
+*   '''الخسارة الأقصى:''' الخسارة الأقصى محدودة أيضًا وتتحقق إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق بين K1 و K2.  وتساوي صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية).
-* '''السيناريو الأول: سعر الأصل يتجاوز 55 دولاراً''' في هذه الحالة، سيتم تفعيل خيار الشراء الذي تم شراؤه (بسعر 45 دولاراً) وخيار الشراء الذي تم بيعه (بسعر 55 دولاراً). الربح الأقصى هو الفرق بين أسعار التنفيذ مطروحاً منها التكلفة الصافية: (55 - 45) - 3 = 7 دولارات.
+*   '''نقطة التعادل:''' هناك نقطتي تعادل، واحدة أعلى من K2 وأخرى أقل من K1.
-* '''السيناريو الثاني: سعر الأصل ينخفض إلى ما دون 45 دولاراً''' في هذه الحالة، سيتم تفعيل خيار البيع الذي تم شراؤه (بسعر 55 دولاراً) وخيار البيع الذي تم بيعه (بسعر 45 دولاراً). الربح الأقصى هو الفرق بين أسعار التنفيذ مطروحاً منها التكلفة الصافية: (55 - 45) - 3 = 7 دولارات.
-* '''السيناريو الثالث: سعر الأصل يبقى بين 45 و 55 دولاراً''' في هذه الحالة، تنتهي جميع الخيارات دون تفعيل، والخسارة تقتصر على التكلفة الصافية، وهي 3 دولارات.
 == متى تستخدم استراتيجية Box Spread؟ ==
@@ Line 47: / Line 38: @@
 تعتبر استراتيجية Box Spread مناسبة في الحالات التالية:
-* '''توقع تقلبات سعرية محدودة''': عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي لن يتحرك بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيارات.
+*   عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا.
-* '''توقع استقرار السعر''': عندما تعتقد أن السعر سيبقى ضمن نطاق ضيق.
+*   عندما يكون [[التقلب الضمني]] مرتفعًا وتعتقد أنه سينخفض.
-* '''الرغبة في تقليل المخاطر''': حيث أن الخسارة القصوى محددة مسبقاً.
+*   عندما ترغب في استراتيجية محدودة المخاطر.
-* '''الاستفادة من فروق أسعار الخيارات''': عندما تكون هناك فرص لتحقيق ربح من خلال فروق أسعار الخيارات.
+*   قبل إصدار [[الأخبار الاقتصادية]] الهامة التي قد تؤدي إلى تقلبات الأسعار.
+== أمثلة عملية ==
+لنفترض أن سعر عملة البيتكوين الحالية هو 60,000 دولار.  تقوم بتنفيذ استراتيجية Box Spread بالشروط التالية:
+*   شراء خيار شراء بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 500 دولار.
+*   بيع خيار شراء بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 200 دولار.
+*   شراء خيار بيع بسعر إضراب 62,000 دولار بعلاوة 300 دولار.
+*   بيع خيار بيع بسعر إضراب 58,000 دولار بعلاوة 100 دولار.
+صافي العلاوة المدفوعة (تكلفة الاستراتيجية) = 500 - 200 + 300 - 100 = 500 دولار.
-== المخاطر المرتبطة باستراتيجية Box Spread ==
+إذا ظل سعر البيتكوين بين 58,000 و 62,000 دولار عند تاريخ الانتهاء، فستحقق ربحًا أقصاه 4,000 دولار (62,000 - 58,000) - 500 = 3,500 دولار. أما إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 65,000 دولار أو انخفض إلى 55,000 دولار، فستكون خسارتك الأقصى 500 دولار.
-على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تعتبر منخفضة المخاطر نسبياً، إلا أنها لا تخلو من المخاطر:
+== المخاطر والاعتبارات ==
-* '''تكاليف المعاملات''': قد تقلل تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) من الربح المحتمل.
+*   **تكاليف المعاملات:** يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) من الربحية الإجمالية للاستراتيجية.
-* '''التعقيد''': تتطلب الاستراتيجية فهماً جيداً لآليات تداول الخيارات.
+*   **السيولة:** قد تكون بعض الخيارات غير سائلة، مما يجعل من الصعب تنفيذ الاستراتيجية بسعر مناسب.
-* '''الفرص الضائعة''': إذا تحرك السعر بشكل كبير، فقد تفوتك فرص لتحقيق أرباح أكبر.
+*   **إدارة المخاطر:** من المهم مراقبة مراكزك وإدارة المخاطر بشكل فعال.
-* '''السيولة''': قد تكون هناك صعوبة في تداول بعض الخيارات، خاصة تلك التي بأسعار تنفيذ غير شائعة.
+*   **فهم التقلب الضمني:** يجب أن يكون لديك فهم جيد لكيفية عمل التقلب الضمني وتأثيره على أسعار الخيارات.
-== أمثلة عملية واستخدامات متقدمة ==
+== استراتيجيات ذات صلة ==
-يمكن استخدام Box Spread على مجموعة متنوعة من الأصول الأساسية، بما في ذلك [[الأسهم]] و [[السلع]] و [[المؤشرات]]. كما يمكن تعديل الاستراتيجية لتناسب توقعات مختلفة لتقلبات الأسعار. على سبيل المثال، يمكن استخدام Box Spread مع أسعار تنفيذ متقاربة لزيادة الربح المحتمل في حالة الاستقرار السعري، أو مع أسعار تنفيذ متباعدة لزيادة الربح المحتمل في حالة التقلبات الكبيرة.
+*   [[Straddle]]
+*   [[Strangle]]
+*   [[Butterfly Spread]]
+*   [[Condor Spread]]
+*   [[Iron Condor]]
+*   [[Calendar Spread]]
+*   [[Diagonal Spread]]
+*   [[Covered Call]]
+*   [[Protective Put]]
+*   [[Collar]]
+*   [[Ratio Spread]]
+*   [[Delta Neutral Strategy]]
+*   [[Gamma Scalping]]
+*   [[Volatility Trading]]
+*   [[Arbitrage]]
-== مقارنة مع استراتيجيات أخرى ==
+== التحليل الفني وتحليل حجم التداول ==
-تختلف استراتيجية Box Spread عن استراتيجيات تداول الخيارات الأخرى مثل [[Straddle]] و [[Strangle]]. بينما تهدف استراتيجية Straddle إلى الاستفادة من التقلبات الكبيرة، تهدف Box Spread إلى الاستفادة من التقلبات المحدودة. استراتيجية Strangle مشابهة لـ Straddle ولكنها أرخص، ولكنها تتطلب حركة سعرية أكبر لتحقيق الربح.
+*   [[Moving Averages]]
+*   [[Bollinger Bands]]
+*   [[Fibonacci Retracements]]
+*   [[Relative Strength Index (RSI)]]
+*   [[MACD]]
+*   [[Volume Profile]]
+*   [[Order Flow]]
+*   [[Candlestick Patterns]]
+*   [[Support and Resistance]]
+*   [[Trend Lines]]
+*   [[Chart Patterns]]
+*   [[Elliott Wave Theory]]
+*   [[Ichimoku Cloud]]
+*   [[Pivot Points]]
+*   [[VWAP]]
-== مصادر إضافية ==
+== الموارد الإضافية ==
-* [[التحليل الأساسي]]
+*   [[الخيارات (مالية)]]
-* [[التحليل الفني]]
+*   [[التقلب الضمني]]
-* [[إدارة المخاطر]]
+*   [[تاريخ انتهاء الصلاحية]]
-* [[تداول الخيارات للمبتدئين]]
+*   [[سعر الإضراب]]
-* [[أنواع الخيارات]]
+*   [[العلاوة (خيارات)]]
-* [[تسعير الخيارات]]
+*   [[الوساطة في الخيارات]]
-* [[Delta]]
-* [[Gamma]]
-* [[Theta]]
-* [[Vega]]
-* [[الربحية]]
-* [[الاحتمالات]]
-* [[حجم التداول]]
-* [[أوامر الحد]]
-* [[أوامر السوق]]
-* [[الشموع اليابانية]]
-* [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
-* [[خطوط بولينجر]]
-* [[المتوسطات المتحركة]]
-* [[أنماط الرسوم البيانية]]
-* [[نظرية الموجات الإيلوت]]
-* [[التحليل الحجمي]]
-* [[مؤشر الماكد (MACD)]]
-* [[مؤشر ستوكاستيك]]
-* [[التحليل المتقاطع]]
-* [[التحليل الداخلي]]
-[[Category:الفئة:استراتيجيات_تداول_الخيارات]]
+[[Category:الفئة:استراتيجيات_الخيارات]]
 == ابدأ التداول الآن ==