Iron Condor Strategy

```wiki

استراتيجية الطائر الحديدي (Iron Condor Strategy)

استراتيجية الطائر الحديدي هي استراتيجية خيارات محايدة، أي أنها تحقق أقصى ربح عندما يظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق محدد خلال فترة صلاحية الخيارات. تعتبر من الاستراتيجيات المتقدمة نسبياً وتجمع بين بيع وشراء خيارات الشراء و خيارات البيع بنفس تاريخ الاستحقاق. تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من انخفاض التقلبات الضمنية للأصل الأساسي.

فهم المكونات الأساسية

تتكون استراتيجية الطائر الحديدي من أربعة عقود خيارات منفصلة:

بيع خيار شراء (Sell Call Option): يتم بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى (Strike Price). هذا هو الجزء الرئيسي الذي يوفر الدخل المبدئي للاستراتيجية.
شراء خيار شراء (Buy Call Option): يتم شراء خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر الإضراب المباع، وذلك للحد من الخسائر المحتملة في حالة ارتفاع سعر الأصل بشكل كبير.
بيع خيار بيع (Sell Put Option): يتم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل. هذا هو الجزء الثاني الذي يوفر الدخل المبدئي.
شراء خيار بيع (Buy Put Option): يتم شراء خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر الإضراب المباع، وذلك للحد من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر الأصل بشكل كبير.

مكونات استراتيجية الطائر الحديدي
المكون	النوع	سعر الإضراب	الهدف
بيع خيار شراء	خيار شراء	مرتفع	توليد الدخل
شراء خيار شراء	خيار شراء	أعلى من المباع	الحد من الخسائر
بيع خيار بيع	خيار بيع	منخفض	توليد الدخل
شراء خيار بيع	خيار بيع	أقل من المباع	الحد من الخسائر

كيفية عمل استراتيجية الطائر الحديدي

تعتمد الاستراتيجية على افتراض أن سعر الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب لخيار البيع المباع وخيار الشراء المباع.

الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى عندما يغلق سعر الأصل الأساسي بين سعري الإضراب لخيار البيع المباع وخيار الشراء المباع. في هذه الحالة، تنتهي جميع الخيارات بدون قيمة، ويحتفظ المستثمر بالعلاوة (Premium) المدفوعة من بيع الخيارات.
الخسارة المحتملة: تحدث الخسارة المحتملة إذا تحرك سعر الأصل الأساسي خارج النطاق المحدد. الخسارة محدودة بالفرق بين أسعار الإضراب مطروحاً منها العلاوة المحصلة.
نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة فوق سعر إضراب خيار الشراء المباع وأخرى تحت سعر إضراب خيار البيع المباع. عند أي من هاتين النقطتين، يكون المستثمر قد تعادل على استثماره.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة "ألفا" هو 50 دولارًا. يمكن للمستثمر تنفيذ استراتيجية الطائر الحديدي على النحو التالي:

بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار للسهم.
شراء خيار شراء بسعر إضراب 60 دولارًا مقابل علاوة قدرها 0.50 دولار للسهم.
بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار للسهم.
شراء خيار بيع بسعر إضراب 40 دولارًا مقابل علاوة قدرها 0.50 دولار للسهم.

العلاوة الصافية المحصلة هي 2 دولار (1 + 1 - 0.50 - 0.50).

سيناريو الربح: إذا أغلق سعر السهم عند 50 دولارًا (بين 45 و 55 دولارًا)، فسيحتفظ المستثمر بالعلاوة الصافية البالغة 2 دولار للسهم.
سيناريو الخسارة: إذا أغلق سعر السهم فوق 60 دولارًا، فستكون الخسارة محدودة بـ 5 دولارات (60 - 55) مطروحًا منها 2 دولار (العلاوة الصافية) = 3 دولارات للسهم. وبالمثل، إذا أغلق سعر السهم تحت 40 دولارًا، فستكون الخسارة محدودة بـ 5 دولارات (45 - 40) مطروحًا منها 2 دولار (العلاوة الصافية) = 3 دولارات للسهم.

متى تستخدم استراتيجية الطائر الحديدي؟

تعتبر استراتيجية الطائر الحديدي مناسبة في الحالات التالية:

توقع استقرار سعر الأصل: عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق محدد.
انخفاض التقلبات الضمنية: عندما تكون التقلبات الضمنية للأصل الأساسي منخفضة، مما يعني أن أسعار الخيارات رخيصة نسبياً.
الرغبة في دخل ثابت: إذا كنت تبحث عن توليد دخل ثابت من خلال بيع الخيارات.

إدارة المخاطر

على الرغم من أن الخسارة محدودة في استراتيجية الطائر الحديدي، إلا أنه من المهم إدارة المخاطر بشكل فعال:

تحديد حجم المركز: لا تستثمر نسبة كبيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
مراقبة الأصل الأساسي: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب، وكن مستعدًا لإغلاق الصفقة إذا تحرك السعر بشكل كبير خارج النطاق المتوقع.
تعديل الصفقة: إذا اقترب سعر الأصل الأساسي من أحد حدود النطاق، يمكنك تعديل الصفقة عن طريق إغلاق أحد الخيارات وتعديل أسعار الإضراب.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

Straddle/Strangle: على عكس استراتيجية Straddle أو Strangle التي تستفيد من تحركات الأسعار الكبيرة، فإن الطائر الحديدي يستفيد من استقرار الأسعار.
Covered Call: استراتيجية Covered Call هي أبسط من الطائر الحديدي وتتضمن بيع خيار شراء واحد على أسهم تمتلكها بالفعل.
Butterfly Spread: تشبه استراتيجية Butterfly Spread الطائر الحديدي في أنها استراتيجية محايدة، ولكنها تتطلب عددًا أقل من العقود.

العوامل المؤثرة على ربحية استراتيجية الطائر الحديدي

التقلبات الضمنية: انخفاض التقلبات الضمنية يزيد من ربحية الاستراتيجية.
الوقت المتبقي حتى الاستحقاق: كلما طالت المدة المتبقية حتى الاستحقاق، زادت فرصة بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن النطاق المحدد.
سعر الأصل الأساسي: يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من نقطة المنتصف بين سعري الإضراب لخيار البيع والشراء المباعين.
أسعار الفائدة: يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الخيارات، ولكن تأثيرها عادة ما يكون ضئيلاً.

أدوات التحليل المستخدمة

التحليل الفني: استخدام التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة وتوقع حركة السعر.
التحليل الأساسي: تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
تحليل حجم التداول: مراقبة حجم التداول لتحديد قوة الاتجاهات.
مؤشرات التقلب: استخدام مؤشرات التقلب مثل VIX لتقييم التقلبات الضمنية.
الرسوم البيانية للخيارات: استخدام الرسوم البيانية للخيارات لتصور ربحية الاستراتيجية في ظل سيناريوهات مختلفة.

المخاطر والتحديات

مخاطر الحركة الكبيرة: إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق المحدد، يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.
مخاطر التكلفة: تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) يمكن أن تقلل من الربحية.
مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب إغلاق الصفقة بسرعة إذا كانت سيولة الخيارات منخفضة.
مخاطر إدارة الصفقة: تتطلب الاستراتيجية مراقبة دقيقة وإدارة فعالة للمخاطر.

استراتيجيات متقدمة متعلقة

Iron Butterfly: استراتيجية مشابهة ولكنها تستخدم خيارات بنفس سعر الإضراب.
Broken Wing Butterfly: تعديل على استراتيجية Butterfly Spread لزيادة الربح المحتمل.
Calendar Spread: تستخدم خيارات بنفس الأصل الأساسي ولكن بتواريخ استحقاق مختلفة.
Diagonal Spread: تجمع بين خيارات مختلفة في كل من سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق.
Ratio Spread: تستخدم نسبًا مختلفة من خيارات الشراء والبيع.

مصادر إضافية

إخلاء المسؤولية

هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية. تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، وقد تخسر كل أموالك. قبل التداول، يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة به، وطلب المشورة من مستشار مالي مؤهل. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين