Butterfly

هذا المقال مُعدّ للمبتدئين في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، ويتناول استراتيجية "الفراشة" (Butterfly).

استراتيجية الفراشة في العقود الآجلة للعملات المشفرة

استراتيجية "الفراشة" (Butterfly) هي استراتيجية خيارات محايدة (Neutral Strategy) تُستخدم في تداول الخيارات، وتحديداً في العقود الآجلة للعملات المشفرة مثل البيتكوين و الإيثيريوم. تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا نسبيًا خلال فترة صلاحية الخيارات. تُعتبر من الاستراتيجيات المتقدمة نسبيًا، ولكن يمكن فهمها وتقييمها من خلال تقسيمها إلى مكوناتها الأساسية.

المكونات الأساسية لاستراتيجية الفراشة

تتكون استراتيجية الفراشة من أربع صفقات منفصلة، وتشمل شراء وبيع الخيارات بنفس نوع الخيار (إما خيارات شراء Call Options أو خيارات بيع Put Options)، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هذه الأسعار الإضراب تُختار بعناية لخلق شكل "جناحي الفراشة".

لنفترض أننا نستخدم خيارات شراء (Call Options) على البيتكوين:

شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (K1).
بيع خياري شراء بسعر إضراب متوسط (K2).
شراء خيار شراء بسعر إضراب مرتفع (K3).

حيث أن K1 < K2 < K3، وعادةً ما تكون المسافة بين K1 و K2 مساوية للمسافة بين K2 و K3. هذا التساوي في المسافات هو ما يعطي الاستراتيجية شكلها المميز.

كيفية عمل الاستراتيجية

الهدف من استراتيجية الفراشة هو تحقيق أقصى ربح إذا بقي سعر البيتكوين قريبًا من سعر الإضراب المتوسط (K2) عند تاريخ انتهاء الصلاحية.

**الربح الأقصى:** يتحقق الربح الأقصى عندما يكون سعر البيتكوين مساويًا لسعر الإضراب المتوسط (K2) عند انتهاء الصلاحية. يُحسب الربح الأقصى على النحو التالي: `الربح الأقصى = (K2 - K1) - صافي التكلفة`. صافي التكلفة هي الفرق بين مجموع تكاليف شراء الخيارات وطرح عائدات بيع الخيارات.
**الخسارة القصوى:** تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر البيتكوين أعلى من سعر الإضراب المرتفع (K3) أو أقل من سعر الإضراب المنخفض (K1) عند انتهاء الصلاحية. تقتصر الخسارة القصوى على صافي التكلفة للاستراتيجية.
**نقطة التعادل:** هناك نقطتا تعادل، واحدة أعلى وأخرى أقل من سعر الإضراب المتوسط (K2).

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار أمريكي. نقوم بتطبيق استراتيجية الفراشة بالشروط التالية:

شراء خيار شراء بسعر إضراب 29,000 دولار (K1) بتكلفة 500 دولار.
بيع خياري شراء بسعر إضراب 30,000 دولار (K2) بعائد 300 دولار لكل خيار (إجمالي 600 دولار).
شراء خيار شراء بسعر إضراب 31,000 دولار (K3) بتكلفة 500 دولار.

صافي التكلفة للاستراتيجية = 500 + 500 - 600 = 400 دولار.

إذا كان سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية 30,000 دولار، فسيكون الربح الأقصى = (30,000 - 29,000) - 400 = 600 دولار.
إذا كان سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية أقل من 29,000 دولار أو أعلى من 31,000 دولار، فستكون الخسارة القصوى 400 دولار.

متى يتم استخدام استراتيجية الفراشة؟

تُستخدم استراتيجية الفراشة عندما تتوقع:

**تقلب منخفض:** توقع أن سعر الأصل الأساسي لن يتحرك بشكل كبير.
**نطاق سعري محدد:** توقع أن سعر الأصل الأساسي سيبقى ضمن نطاق سعري معين.
**الرغبة في ربح محدود مع خسارة محدودة:** تفضيل استراتيجية ذات ربح محتمل محدود، ولكن مع حماية من خسائر كبيرة.

أنواع استراتيجيات الفراشة

**فراشة الخيارات بالشراء (Call Butterfly):** كما هو موضح في المثال أعلاه.
**فراشة الخيارات بالبيع (Put Butterfly):** تستخدم خيارات البيع بدلاً من خيارات الشراء.
**فراشة الحديدية (Iron Butterfly):** تجمع بين شراء وبيع خيارات الشراء والبيع في نفس الوقت.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية الفراشة

**الربح المحدود:** الربح الأقصى محدود.
**التكاليف:** تكاليف العمولة والرسوم يمكن أن تقلل من الربحية.
**إدارة المخاطر:** تتطلب إدارة دقيقة للمخاطر، خاصةً إذا اقترب سعر الأصل الأساسي من نقاط التعادل.
**التقلب المفاجئ:** التقلب المفاجئ في الأسعار يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة، خاصةً إذا تحرك السعر بعيدًا عن نطاق التوقع.

أدوات التحليل المستخدمة

لتقييم استراتيجية الفراشة، يمكن استخدام أدوات التحليل التالية:

**التحليل الفني:** استخدام الشموع اليابانية، خطوط الاتجاه، المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI) و مؤشر الماكد (MACD) لتحديد الاتجاهات المحتملة.
**التحليل الأساسي:** تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر العملة المشفرة، مثل الأخبار، التنظيمات، و التكنولوجيا.
**تحليل التقلب الضمني (Implied Volatility):** فهم مستوى التقلب المتوقع في السوق.
**تحليل حجم التداول (Volume Analysis):** مراقبة حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات.
**تحليل فيبوناتشي (Fibonacci Analysis):** استخدام مستويات فيبوناتشي لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة.
**تحليل الموجات (Elliott Wave Analysis):** تحديد الأنماط الموجية في الأسعار.
**تحليل الشموع اليابانية (Candlestick Analysis):** استخدام أنماط الشموع اليابانية للتنبؤ بحركات الأسعار.

استراتيجيات ذات صلة

الموارد الإضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين