Condor

الكوندور: استراتيجية متقدمة في عقود الخيارات الثنائية

مقدمة

الكوندور (Condor) هي استراتيجية تداول متقدمة في عالم الخيارات الثنائية، تهدف إلى تحقيق أرباح محدودة مع تقليل المخاطر. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا لآليات الخيارات الثنائية، وتقلبات السوق، وإدارة المخاطر. تعتبر من الاستراتيجيات المحايدة (Neutral Strategies)، أي أنها تستفيد من استقرار سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين. تهدف إلى الاستفادة من عدم التحرك الكبير في سعر الأصل، بدلاً من التكهن باتجاه صعودي أو هبوطي واضح. هذا المقال سيوفر شرحًا تفصيليًا لاستراتيجية الكوندور، مع التركيز على المكونات الأساسية، كيفية التنفيذ، إدارة المخاطر، ومزايا وعيوب هذه الاستراتيجية.

ما هي استراتيجية الكوندور؟

استراتيجية الكوندور هي عبارة عن أربعة عقود خيارات ثنائية ذات تواريخ انتهاء صلاحية متماثلة، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. تتكون من بيع خيارين (Short Options) وشراء خيارين (Long Options). يتم بناء الاستراتيجية بحيث تكون الأرباح القصوى والخسائر القصوى محددة مسبقًا. هذا يقلل من المخاطر بشكل كبير مقارنة باستراتيجيات أخرى مثل شراء خيار واحد فقط.

هناك نوعان رئيسيان من استراتيجيات الكوندور:

**كوندور الصعودي (Bull Call Condor):** يتم استخدامه عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع بشكل معتدل أو يبقى مستقرًا.
**كوندور الهبوطي (Bear Put Condor):** يتم استخدامه عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل معتدل أو يبقى مستقرًا.

مكونات استراتيجية الكوندور

لنفترض أننا نتحدث عن كوندور صعودي (Bull Call Condor). تتكون الاستراتيجية من:

1. **بيع خيار شراء (Short Call) بسعر إضراب منخفض (K1):** هذا هو الخيار الذي ستتلقى فيه علاوة (Premium) مقابل الالتزام ببيع الأصل الأساسي إذا تجاوز سعره سعر الإضراب K1. 2. **شراء خيار شراء (Long Call) بسعر إضراب أعلى قليلاً (K2):** هذا الخيار يحمي من الخسائر المحتملة في حالة ارتفاع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. 3. **بيع خيار شراء (Short Call) بسعر إضراب أعلى (K3):** هذا الخيار يضيف علاوة أخرى، ولكن يزيد أيضًا من المخاطر إذا ارتفع السعر بشكل كبير. 4. **شراء خيار شراء (Long Call) بسعر إضراب أعلى بكثير (K4):** هذا الخيار يوفر حماية إضافية من الخسائر الكبيرة.

عادةً ما تكون أسعار الإضراب (K1, K2, K3, K4) متباعدة بانتظام. على سبيل المثال: K1 = 100، K2 = 105، K3 = 110، K4 = 115.

كيفية تنفيذ استراتيجية الكوندور (مثال كوندور صعودي)

لنفترض أن سعر الأصل الأساسي حاليًا هو 102. نريد تنفيذ كوندور صعودي. يمكننا اختيار أسعار الإضراب التالية:

K1 = 100
K2 = 105
K3 = 110
K4 = 115

الخطوات:

1. **بيع خيار شراء بسعر إضراب 100:** لنفترض أن العلاوة التي تتلقاها هي 2 دولار. 2. **شراء خيار شراء بسعر إضراب 105:** لنفترض أن العلاوة التي تدفعها هي 1 دولار. 3. **بيع خيار شراء بسعر إضراب 110:** لنفترض أن العلاوة التي تتلقاها هي 0.5 دولار. 4. **شراء خيار شراء بسعر إضراب 115:** لنفترض أن العلاوة التي تدفعها هي 0.25 دولار.

صافي الربح الأولي (Net Credit) = 2 - 1 + 0.5 - 0.25 = 1.25 دولار لكل سهم.

تحليل الأرباح والخسائر المحتملة

**أقصى ربح:** يتحقق أقصى ربح إذا كان سعر الأصل الأساسي عند تاريخ انتهاء الصلاحية بين K2 و K3 (بين 105 و 110 في مثالنا). في هذه الحالة، ستنتهي جميع الخيارات بدون قيمة، وستحتفظ بالعلاوة الصافية التي تلقيتها (1.25 دولار لكل سهم).
**أقصى خسارة:** تتحقق أقصى خسارة إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من K4 أو أقل من K1. في هذه الحالة، سيتم تفعيل الخيارات، وستكون خسارتك محدودة. لحساب أقصى خسارة، قم بطرح أقل سعر إضراب (K1) من أعلى سعر إضراب (K4) ثم اطرح صافي الربح الأولي. (115 - 100 - 1.25 = 13.75 دولار لكل سهم).
**نقطة التعادل (Break-Even Points):** هناك نقطتي تعادل في استراتيجية الكوندور. يمكن حسابهما باستخدام الصيغ التالية:

   *   نقطة التعادل السفلى = K1 + صافي الربح الأولي (100 + 1.25 = 101.25)
   *   نقطة التعادل العليا = K4 - صافي الربح الأولي (115 - 1.25 = 113.75)

إدارة المخاطر في استراتيجية الكوندور

**تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة. عادةً ما يوصى بعدم تجاوز 1-2٪ من رأس المال.
**اختيار أسعار الإضراب:** اختر أسعار الإضراب بعناية، مع الأخذ في الاعتبار تقلبات السوق وتوقعاتك.
**مراقبة السوق:** راقب سعر الأصل الأساسي باستمرار، وكن مستعدًا لإجراء تعديلات على استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
**إغلاق الصفقة مبكرًا:** إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في اتجاه غير متوقع، ففكر في إغلاق الصفقة مبكرًا لتقليل الخسائر.
**استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة لإغلاق الصفقة تلقائيًا إذا وصل سعر الأصل الأساسي إلى مستوى معين.

مزايا وعيوب استراتيجية الكوندور

الكوندور الهبوطي (Bear Put Condor)

الكوندور الهبوطي هو عكس الكوندور الصعودي. يتم استخدامه عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل معتدل أو يبقى مستقرًا. تتكون من:

1. **بيع خيار بيع (Short Put) بسعر إضراب مرتفع (P1).** 2. **شراء خيار بيع (Long Put) بسعر إضراب أقل قليلاً (P2).** 3. **بيع خيار بيع (Short Put) بسعر إضراب أقل (P3).** 4. **شراء خيار بيع (Long Put) بسعر إضراب أقل بكثير (P4).**

التحليل والأرباح والخسائر المحتملة مشابهة للكوندور الصعودي، ولكن مع عكس الاتجاه.

استراتيجيات ذات صلة

خلاصة

استراتيجية الكوندور هي أداة قوية للمتداولين في الخيارات الثنائية الذين يبحثون عن استراتيجية ذات مخاطر محدودة وأرباح محتملة. ومع ذلك، تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية، وتقلبات السوق، وإدارة المخاطر. من خلال تطبيق هذه الاستراتيجية بعناية ومراقبة السوق باستمرار، يمكنك زيادة فرصك في تحقيق أرباح مستقرة.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

Condor

ابدأ التداول الآن

انضم إلى مجتمعنا

Navigation menu