Call spread

استراتيجية Call Spread: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية الـ Call Spread هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تُستخدم غالبًا عندما يتوقع المتداول حركة سعرية معتدلة في الأصل الأساسي. تعتبر هذه الاستراتيجية خيارًا جيدًا للمتداولين الذين لا يتوقعون تحركات كبيرة في السعر، ويرغبون في تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء خيار الشراء واحد. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية الـ Call Spread، وكيفية تنفيذها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.

ما هي استراتيجية Call Spread؟

استراتيجية الـ Call Spread تتضمن شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (Strike Price) وبيع خيار شراء آخر بسعر إضراب أعلى، مع تاريخ استحقاق متطابقين. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من الارتفاع المعتدل في سعر الأصل الأساسي، مع تقليل التكلفة الإجمالية للاستراتيجية. هناك نوعان رئيسيان من الـ Call Spreads:

Call Spread الصاعد (Bull Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي.
Call Spread الهابط (Bear Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول انخفاضًا في سعر الأصل الأساسي (أقل شيوعًا).

سنركز في هذا المقال على الـ Call Spread الصاعد، لأنه الأكثر استخدامًا.

كيفية تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة

لتنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة، يجب عليك القيام بالخطوات التالية:

1. **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (K1):** هذا يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر K1 في أو قبل تاريخ الاستحقاق. 2. **بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى (K2):** هذا يلزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر K2 إذا تم تفعيل الخيار من قبل المشتري.

حيث أن K2 > K1.

مثال على استراتيجية Call Spread الصاعدة
العملية ! التفاصيل
سعر الإضراب: 50 دولارًا أمريكيًا، القسط المدفوع: 2 دولار أمريكي
سعر الإضراب: 55 دولارًا أمريكيًا، القسط المستلم: 1 دولار أمريكي
2 دولار أمريكي - 1 دولار أمريكي = 1 دولار أمريكي

في هذا المثال، التكلفة الصافية للاستراتيجية هي 1 دولار أمريكي لكل سهم. هذه هي أقصى خسارة محتملة.

المكاسب والخسائر المحتملة

**أقصى ربح:** يتم تحقيقه عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب الأعلى (K2) أو أعلى عند تاريخ الاستحقاق. أقصى ربح = (K2 - K1) - التكلفة الصافية. في مثالنا، أقصى ربح = (55 - 50) - 1 = 4 دولارات أمريكية.
**أقصى خسارة:** يتم تحديدها بالتكلفة الصافية للاستراتيجية. في مثالنا، أقصى خسارة هي 1 دولار أمريكي. تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب الأدنى (K1) عند تاريخ الاستحقاق.
**نقطة التعادل:** يتم حسابها عن طريق إضافة التكلفة الصافية إلى سعر الإضراب الأدنى (K1). في مثالنا، نقطة التعادل = 50 + 1 = 51 دولارًا أمريكيًا.

متى يجب استخدام استراتيجية Call Spread؟

استراتيجية الـ Call Spread مناسبة في الحالات التالية:

**توقع ارتفاع معتدل في السعر:** عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع، ولكن ليس بشكل كبير.
**تقليل التكلفة:** مقارنة بشراء خيار شراء واحد، فإن استراتيجية الـ Call Spread تقلل من التكلفة الأولية.
**محدودية المخاطر:** الخسارة القصوى معروفة ومحدودة، مما يجعلها استراتيجية أكثر أمانًا من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى.

المخاطر

على الرغم من أن استراتيجية الـ Call Spread محدودة المخاطر، إلا أنها لا تزال تنطوي على بعض المخاطر:

**الربح المحدود:** الربح المحتمل محدود، مما يعني أنك قد تفوت أرباحًا أكبر إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
**تأثير الوقت:** قيمة الخيارات تتآكل مع مرور الوقت ([Time Decay]).
**تقلبات السوق:** التغيرات المفاجئة في تقلبات السوق يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.

أمثلة عملية

لنفترض أنك تعتقد أن سهم شركة XYZ، الذي يتداول حاليًا بسعر 48 دولارًا أمريكيًا، سيرتفع إلى 53 دولارًا أمريكيًا خلال الشهر المقبل. يمكنك تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة بالشراء:

خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا أمريكيًا مقابل 2 دولار أمريكي.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا أمريكيًا مقابل 0.75 دولار أمريكي.

تكلفة الاستراتيجية الصافية هي 1.25 دولار أمريكي.

إذا ارتفع سعر السهم إلى 53 دولارًا أمريكيًا، فستحقق ربحًا قدره 1.75 دولار أمريكي (53 - 50 - 1.25).
إذا ظل سعر السهم أقل من 50 دولارًا أمريكيًا، فستخسر 1.25 دولار أمريكي.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

الموارد الإضافية

أتمنى أن يكون هذا المقال قد قدم لك فهمًا شاملاً لاستراتيجية الـ Call Spread. تذكر دائمًا إجراء بحثك الخاص وتقييم المخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين