Help:Butterfly Strategy

```wiki

استراتيجية الفراشة: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy) هي إحدى استراتيجيات تداول الخيارات المحايدة، تُستخدم عندما يتوقع المتداول أن يكون سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا خلال فترة صلاحية الخيارات. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق أقصى ربح عندما يكون سعر الأصل عند نقطة الإضراب الوسطى، مع تحديد الخسائر المحتملة. تُعتبر من الاستراتيجيات الأكثر تعقيدًا نسبيًا، وتتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات وتداول الخيارات.

مبدأ العمل

تتكون استراتيجية الفراشة من أربعة عقود خيارات بنفس تاريخ الاستحقاق، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية الفراشة:

• فراشة الشراء (Call Butterfly): تتكون من شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض، وبيع خياري شراء بسعر إضراب متوسط، وشراء خيار شراء بسعر إضراب مرتفع.
• فراشة البيع (Put Butterfly): تتكون من شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع، وبيع خياري بيع بسعر إضراب متوسط، وشراء خيار بيع بسعر إضراب منخفض.

الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من انخفاض قيمة الوقت (Time Decay) في قيمة الوقت للخيارات المباعة، مع الاستفادة من حركة السعر المحدودة.

كيفية بناء استراتيجية الفراشة

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يمكننا بناء فراشة شراء كالتالي:

فراشة شراء

الإجراء | سعر الإضراب |

شراء خيار شراء | 45 دولارًا |

بيع خياري شراء | 50 دولارًا |

شراء خيار شراء | 55 دولارًا |

• **التكلفة:** تدفع علاوة (Premium) لشراء خياري الشراء (45 و 55 دولارًا) وتتلقى علاوة لبيع خياري الشراء (50 دولارًا). صافي التكلفة هو الفرق بينهما.
• **أقصى ربح:** يتحقق أقصى ربح عندما يكون سعر السهم عند سعر الإضراب الأوسط (50 دولارًا) في تاريخ الاستحقاق.
• **أقصى خسارة:** محدودة بصافي التكلفة المدفوعة لبناء الاستراتيجية.

وبالمثل، يمكن بناء فراشة بيع باستخدام خيارات البيع بدلاً من خيارات الشراء.

متى تستخدم استراتيجية الفراشة؟

تُستخدم هذه الاستراتيجية في الحالات التالية:

• عندما تتوقع أن يكون سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا.
• عندما تكون لديك وجهة نظر محايدة حول اتجاه السعر.
• عندما تكون التكاليف منخفضة نسبيًا.

المخاطر والمكافآت

المخاطر والمكافآت

الوصف |

الخسارة محدودة بصافي التكلفة المدفوعة. |

الربح محدود، ولكنه يمكن أن يكون كبيرًا إذا كان السعر عند نقطة الإضراب الوسطى. |

منخفض نسبيًا، حيث يتم تحديد كل من المخاطر والأرباح. |

أمثلة على استخدامات استراتيجية الفراشة

• **تداول الأسهم:** يمكن استخدامها عند توقع استقرار سعر سهم معين بعد إعلان الأرباح.
• **تداول المؤشرات:** يمكن استخدامها عند توقع استقرار مؤشر سوق الأسهم الرئيسي مثل S&P 500.
• **تداول العملات الأجنبية:** يمكن استخدامها عند توقع استقرار سعر صرف عملة معينة.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

• **السترادل (Straddle):** السترادل أكثر ربحية إذا كان هناك تحرك كبير في السعر، بينما الفراشة أكثر ربحية إذا كان السعر مستقرًا. السترادل
• **الخانق (Strangle):** الخانق أقل تكلفة من الفراشة، ولكنه يتطلب تحركًا أكبر في السعر لتحقيق الربح. الخانق
• **الانتشار الرأسي (Vertical Spread):** الانتشار الرأسي أبسط من الفراشة، ولكنه قد يكون أقل ربحية. الانتشار الرأسي

التحليل الفني والأساسي

لتحسين فرص نجاح استراتيجية الفراشة، من المهم استخدام التحليل الفني لتقييم اتجاهات السعر ومستويات الدعم والمقاومة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام التحليل الأساسي لتقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي. التحليل الأساسي و التحليل الفني

إدارة المخاطر

• **تحديد حجم الصفقة:** لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
• **وضع أوامر وقف الخسارة:** يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة.
• **مراقبة السوق:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.

استراتيجيات ذات صلة

Iron Butterfly، Condor Strategy، Calendar Spread، Covered Call، Protective Put، Short Straddle، Long Straddle، Short Strangle، Long Strangle، Debit Spread، Credit Spread، Ratio Spread، Diagonal Spread، Volatility Trading، Arbitrage.

التحليل الفني المتقدم

Fibonacci Retracement، Moving Averages، Bollinger Bands، MACD، RSI.

تحليل حجم التداول

Volume Weighted Average Price (VWAP)، On Balance Volume (OBV)، Accumulation/Distribution Line، Money Flow Index (MFI)، Chaikin Oscillator.

مصادر إضافية

• [CBOE Options Hub](https://www.cboe.com/optionshub/)
• [Investopedia Options](https://www.investopedia.com/options)

آمل أن يكون هذا الدليل الشامل قد قدم لك فهمًا جيدًا لاستراتيجية الفراشة. تذكر أن تداول الخيارات ينطوي على مخاطر، ومن المهم إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. تداول الخيارات الخيارات استراتيجيات تداول الخيارات قيمة الوقت خيارات الشراء خيارات البيع S&P 500 السترادل الخانق الانتشار الرأسي التحليل الفني التحليل الأساسي Fibonacci Retracement Moving Averages Bollinger Bands MACD RSI Volume Weighted Average Price (VWAP) On Balance Volume (OBV) ```

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين