Implied Volatility: Difference between revisions

Latest revision as of 03:15, 27 March 2025

التقلب الضمني في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

التقلب الضمني (Implied Volatility أو IV) هو مقياس لمدى توقع السوق لتقلبات سعر الأصل الأساسي - في حالتنا، العملة المشفرة - في المستقبل. هو مكون أساسي في تسعير الخيارات، ويمكن أن يوفر رؤى قيمة للمتداولين حول معنويات السوق والمخاطر المحتملة. لا يعكس التقلب الضمني التقلبات التاريخية (التقلبات المدركة) بل هو *توقع* للتقلبات المستقبلية، مستخلص من أسعار الخيارات المتداولة في السوق.

ما هو التقلب؟

قبل الغوص في التقلب الضمني، من الضروري فهم مفهوم التقلب بشكل عام. التقلب هو مقياس لمدى تغير سعر الأصل بمرور الوقت. يمكن قياسه بطرق مختلفة، بما في ذلك:

التقلب التاريخي: يقيس التقلبات الفعلية التي حدثت في الماضي.
التقلب الضمني: يقيس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية، كما هو مستخلص من أسعار الخيارات.
التقلب المتوقع: هو تقدير للتقلبات المستقبلية بناءً على نماذج رياضية.

كيف يتم حساب التقلب الضمني؟

لا يتم حساب التقلب الضمني مباشرة؛ بل يتم استنتاجه بشكل عكسي من أسعار الخيارات باستخدام نموذج تسعير الخيارات، مثل نموذج بلاك-شولز. بعبارة أخرى، يتم إدخال سعر الخيار الحالي، وسعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت حتى تاريخ الاستحقاق، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر في النموذج، ثم يتم حل النموذج لإيجاد قيمة التقلب التي تجعل سعر الخيار المحسوب مساوياً لسعر السوق الفعلي.

هذا يعني أن التقلب الضمني هو القيمة التي "تُضمن" سعر الخيار الحالي في السوق.

التقلب الضمني و أسعار الخيارات

هناك علاقة مباشرة بين التقلب الضمني وأسعار الخيارات:

ارتفاع التقلب الضمني يعني أن السوق يتوقع تقلبات أكبر في سعر الأصل الأساسي. هذا يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخيارات، لأن هناك فرصة أكبر لتحقيق ربح من الخيار.
انخفاض التقلب الضمني يعني أن السوق يتوقع تقلبات أقل في سعر الأصل الأساسي. هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الخيارات، لأن هناك فرصة أقل لتحقيق ربح من الخيار.

| التقلب الضمني | تأثيره على أسعار الخيارات | |---|---| | مرتفع | أسعار الخيارات ترتفع | | منخفض | أسعار الخيارات تنخفض |

أهمية التقلب الضمني في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

تقييم أسعار الخيارات: يساعد التقلب الضمني على تحديد ما إذا كانت الخيارات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو أعلى منها.
قياس معنويات السوق: يعكس التقلب الضمني مدى خوف أو تفاؤل السوق بشأن الأصل الأساسي. ارتفاع التقلب الضمني غالبًا ما يشير إلى الخوف وعدم اليقين، في حين أن انخفاضه يشير إلى الثقة والهدوء.
تحديد استراتيجيات التداول: يمكن استخدام التقلب الضمني لتحديد استراتيجيات تداول مناسبة، مثل شراء الخيارات (عند توقع ارتفاع التقلب) أو بيع الخيارات (عند توقع انخفاض التقلب).

العوامل المؤثرة على التقلب الضمني

الأحداث الإخبارية: يمكن أن تؤدي الأخبار الهامة، مثل الإعلانات التنظيمية أو اختراقات الأمن، إلى زيادة التقلب الضمني.
التقارير الاقتصادية: يمكن أن تؤثر التقارير الاقتصادية، مثل بيانات التضخم أو معدلات البطالة، على التقلب الضمني.
العرض والطلب على الخيارات: يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب على الخيارات إلى ارتفاع التقلب الضمني، والعكس صحيح.
الوقت حتى تاريخ الاستحقاق: عادةً ما يرتفع التقلب الضمني مع اقتراب تاريخ استحقاق الخيار.

التقلب الضمني و Delta Neutral Strategies

تستخدم استراتيجيات Delta Neutral التقلب الضمني لتحقيق الربح من خلال الاستفادة من التغيرات في التقلبات، بغض النظر عن اتجاه سعر الأصل الأساسي. تتضمن هذه الاستراتيجيات عادةً الجمع بين شراء وبيع الخيارات ذات تواريخ استحقاق وأسعار تنفيذ مختلفة.

استراتيجيات التداول بناءً على التقلب الضمني

Long Volatility: تستفيد من ارتفاع التقلب الضمني. تشمل هذه الاستراتيجيات شراء Straddles و Strangles.
Short Volatility: تستفيد من انخفاض التقلب الضمني. تشمل هذه الاستراتيجيات بيع Covered Calls و Iron Condors.
Volatility Skew: تحليل الاختلافات في التقلب الضمني بين الخيارات ذات أسعار التنفيذ المختلفة.

مصادر بيانات التقلب الضمني

تتوفر بيانات التقلب الضمني من مجموعة متنوعة من المصادر، بما في ذلك:

بورصات الخيارات: توفر معظم بورصات الخيارات بيانات التقلب الضمني في الوقت الفعلي.
مقدمو البيانات المالية: تقدم شركات مثل Bloomberg و Refinitiv بيانات التقلب الضمني.
مواقع الويب المالية: توفر العديد من مواقع الويب المالية بيانات التقلب الضمني مجانًا أو مقابل رسوم اشتراك.

المخاطر المرتبطة بتداول التقلب الضمني

مخاطر النموذج: تعتمد حسابات التقلب الضمني على نماذج رياضية، والتي قد لا تعكس الواقع بدقة.
مخاطر السيولة: قد تكون بعض الخيارات غير سائلة، مما قد يجعل من الصعب شراء أو بيعها بسرعة وبسعر عادل.
مخاطر التغيرات المفاجئة في التقلب: يمكن أن يتغير التقلب الضمني بسرعة وبشكل غير متوقع، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.

روابط ذات صلة

استراتيجيات تحليل حجم التداول

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
-=== التقلب الضمني في العقود الآجلة للعملات المشفرة: دليل المبتدئين ===
+=== التقلب الضمني في العقود المستقبلية للعملات المشفرة ===
-'''مقدمة'''
+'''التقلب الضمني''' (Implied Volatility أو IV) هو مقياس لمدى توقع السوق لتقلبات سعر الأصل الأساسي - في حالتنا، العملة المشفرة - في المستقبل. هو مكون أساسي في تسعير [[الخيارات]]، ويمكن أن يوفر رؤى قيمة للمتداولين حول معنويات السوق والمخاطر المحتملة.  لا يعكس التقلب الضمني التقلبات التاريخية (التقلبات المدركة) بل هو *توقع* للتقلبات المستقبلية، مستخلص من أسعار الخيارات المتداولة في السوق.
-التقلب الضمني (Implied Volatility - IV) هو مقياس لتقديرات السوق لمدى تقلب سعر الأصل الأساسي، في هذه الحالة، العملة المشفرة، في المستقبل. لا يعكس التقلب الضمني التقلبات السابقة (التقلب التاريخي)، بل يعبر عن التوقعات المستقبلية المشتقة من أسعار [[الخيارات]] المتداولة. فهم التقلب الضمني أمر بالغ الأهمية لـ [[متداولي الخيارات]] و[[المستثمرين]] في سوق العملات المشفرة، حيث يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تسعير الخيارات واستراتيجيات التداول.
-'''ما هو التقلب؟'''
+== ما هو التقلب؟ ==
-قبل التعمق في التقلب الضمني، من المهم فهم مفهوم التقلب بشكل عام. التقلب يشير إلى مدى تشتت أسعار الأصل حول متوسطه. ارتفاع التقلب يعني تقلبات سعرية كبيرة، بينما يشير التقلب المنخفض إلى تقلبات سعرية صغيرة. يمكن قياس التقلب بطرق مختلفة، بما في ذلك [[التقلب التاريخي]] و[[التقلب الضمني]].
-'''كيف يتم حساب التقلب الضمني؟'''
+قبل الغوص في التقلب الضمني، من الضروري فهم مفهوم [[التقلب]] بشكل عام. التقلب هو مقياس لمدى تغير سعر الأصل بمرور الوقت.  يمكن قياسه بطرق مختلفة، بما في ذلك:
-التقلب الضمني لا يتم حسابه مباشرة، بل يتم استخلاصه من أسعار الخيارات باستخدام نموذج تسعير الخيارات مثل [[نموذج بلاك-شولز]].  ببساطة، يتم إدخال سعر الخيار الحالي، وسعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت المتبقي حتى انتهاء صلاحية الخيار، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر في النموذج، ثم يتم حل النموذج لإيجاد قيمة التقلب التي تتوافق مع سعر الخيار.  هذه القيمة هي التقلب الضمني.
-'''أهمية التقلب الضمني في تداول الخيارات'''
+*   '''التقلب التاريخي''':  يقيس التقلبات الفعلية التي حدثت في الماضي.
-* '''تسعير الخيارات:''' التقلب الضمني هو أحد أهم المدخلات في نماذج تسعير الخيارات. كلما ارتفع التقلب الضمني، ارتفع سعر الخيار، والعكس صحيح.
+*   '''التقلب الضمني''':  يقيس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية، كما هو مستخلص من أسعار الخيارات.
-* '''قياس معنويات السوق:''' يمكن أن يعكس التقلب الضمني معنويات السوق. ارتفاع التقلب الضمني يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تحركات سعرية كبيرة، وغالبًا ما يرتبط بالخوف أو عدم اليقين. انخفاض التقلب الضمني يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تحركات سعرية صغيرة، وغالبًا ما يرتبط بالثقة أو اللامبالاة.
+*   '''التقلب المتوقع''':  هو تقدير للتقلبات المستقبلية بناءً على نماذج رياضية.
-* '''تحديد فرص التداول:''' يمكن استخدام التقلب الضمني لتحديد فرص التداول. على سبيل المثال، إذا كان التقلب الضمني مرتفعًا بشكل غير طبيعي، فقد يكون من المناسب بيع الخيارات (Short Options) مع توقع انخفاض التقلب. والعكس صحيح، إذا كان التقلب الضمني منخفضًا بشكل غير طبيعي، فقد يكون من المناسب شراء الخيارات (Long Options) مع توقع ارتفاع التقلب.
-'''العلاقة بين التقلب الضمني والتقلب التاريخي'''
+== كيف يتم حساب التقلب الضمني؟ ==
-التقلب الضمني والتقلب التاريخي هما مقياسان مختلفان للتقلب. التقلب التاريخي يعكس التقلبات السعرية الفعلية في الماضي، بينما التقلب الضمني يعكس التوقعات المستقبلية للتقلبات.  في بعض الأحيان، يكون التقلب الضمني مرتفعًا عن التقلب التاريخي (حالة تسمى *التقلب الضمني المرتفع* - Volatility Smile أو Skew)، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تحركات سعرية أكبر في المستقبل.  وفي أحيان أخرى، يكون التقلب الضمني منخفضًا عن التقلب التاريخي، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تحركات سعرية أصغر.
-'''العوامل المؤثرة على التقلب الضمني'''
+لا يتم حساب التقلب الضمني مباشرة؛ بل يتم استنتاجه بشكل عكسي من أسعار الخيارات باستخدام نموذج تسعير الخيارات، مثل [[نموذج بلاك-شولز]].  بعبارة أخرى، يتم إدخال سعر الخيار الحالي، وسعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت حتى تاريخ الاستحقاق، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر في النموذج، ثم يتم حل النموذج لإيجاد قيمة التقلب التي تجعل سعر الخيار المحسوب مساوياً لسعر السوق الفعلي.
-* '''الأحداث الإخبارية:''' يمكن أن تؤثر الأحداث الإخبارية الهامة، مثل الإعلانات التنظيمية أو التطورات التكنولوجية، على التقلب الضمني.
-* '''الأرباح:''' في حالة الشركات المتداولة في شكل أسهم، يمكن أن تؤثر تقارير الأرباح على التقلب الضمني.
-* '''العرض والطلب:''' يمكن أن يؤثر العرض والطلب على الخيارات على التقلب الضمني.
-* '''المخاطر العامة للسوق:''' يمكن أن تؤثر المخاطر العامة للسوق، مثل الركود الاقتصادي أو الأزمات المالية، على التقلب الضمني.
-'''استخدام التقلب الضمني في استراتيجيات التداول'''
+هذا يعني أن التقلب الضمني هو القيمة التي "تُضمن" سعر الخيار الحالي في السوق.
-* '''Straddle:''' شراء خيار شراء (Call) وخيار بيع (Put) بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. هذه الاستراتيجية مربحة إذا كان سعر الأصل يتحرك بشكل كبير في أي اتجاه. [[استراتيجية الـ Straddle]] تستفيد من ارتفاع التقلب الضمني.
-* '''Strangle:''' شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الانتهاء نفسه. هذه الاستراتيجية أقل تكلفة من الـ Straddle، ولكنها تتطلب حركة سعرية أكبر لتحقيق الربح. [[استراتيجية الـ Strangle]] أيضاً تستفيد من ارتفاع التقلب الضمني.
-* '''Iron Condor:''' بيع خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الانتهاء نفسه، وشراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ أبعد. هذه الاستراتيجية مربحة إذا ظل سعر الأصل ضمن نطاق معين. [[استراتيجية الـ Iron Condor]] تستفيد من انخفاض التقلب الضمني.
-* '''Butterfly Spread:''' تتضمن شراء وبيع الخيارات بأسعار تنفيذ متعددة. [[استراتيجية الـ Butterfly Spread]] يمكن أن تستفيد من كل من ارتفاع وانخفاض التقلب الضمني، اعتمادًا على هيكلها.
-'''التحذيرات'''
+== التقلب الضمني و أسعار الخيارات ==
-* التقلب الضمني هو مجرد تقدير، وليس ضمانًا للتقلبات المستقبلية.
-* يمكن أن يتغير التقلب الضمني بسرعة، خاصة في ظل الأحداث الإخبارية الهامة.
-* يجب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات قبل البدء في التداول.
-'''مصادر إضافية'''
+هناك علاقة مباشرة بين التقلب الضمني وأسعار الخيارات:
-* [[التحليل الفني]]
-* [[التحليل الأساسي]]
-* [[إدارة المخاطر]]
-* [[تنويع المحفظة]]
-* [[تداول الخيارات للمبتدئين]]
-* [[استراتيجيات تداول الخيارات المتقدمة]]
-* [[تحليل حجم التداول]]
-* [[مؤشرات التقلب]]
-* [[الشموع اليابانية]]
-* [[مستويات الدعم والمقاومة]]
-* [[الارتداد الفني]]
-* [[التحليل الموجي لأليوت]]
-* [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
-* [[مؤشر الماكد (MACD)]]
-* [[خطوط بولينجر]]
-* [[التقلب التاريخي]]
-* [[نموذج بلاك-شولز]]
-* [[الخيارات الثنائية]]
-* [[التحوط]]
-* [[الرافعة المالية]]
-* [[تداول العقود الآجلة]]
-* [[تداول العملات المشفرة]]
-* [[سوق العقود الآجلة للبيتكوين]]
-* [[سوق العقود الآجلة للإيثيريوم]]
-{| class="wikitable"
+*   '''ارتفاع التقلب الضمني''' يعني أن السوق يتوقع تقلبات أكبر في سعر الأصل الأساسي.  هذا يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخيارات، لأن هناك فرصة أكبر لتحقيق ربح من الخيار.
-|+ أمثلة على التقلب الضمني في العملات المشفرة (تقديرات تقريبية)
+*   '''انخفاض التقلب الضمني''' يعني أن السوق يتوقع تقلبات أقل في سعر الأصل الأساسي.  هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الخيارات، لأن هناك فرصة أقل لتحقيق ربح من الخيار.
-|-
-| العملة المشفرة || التقلب الضمني (30 يومًا) || ملاحظات
+| التقلب الضمني | تأثيره على أسعار الخيارات |
-|-
+|---|---|
-| البيتكوين (BTC) || 60-80% || يميل إلى التقلب الشديد.
+| مرتفع | أسعار الخيارات ترتفع |
-|-
+| منخفض | أسعار الخيارات تنخفض |
-| الإيثيريوم (ETH) || 80-100% || أكثر تقلبًا من البيتكوين في بعض الأحيان.
-|-
+== أهمية التقلب الضمني في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة ==
-| لايتكوين (LTC) || 40-60% || أقل تقلبًا من البيتكوين والإيثيريوم.
-|}
+*   '''تقييم أسعار الخيارات''': يساعد التقلب الضمني على تحديد ما إذا كانت الخيارات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو أعلى منها.
+*   '''قياس معنويات السوق''':  يعكس التقلب الضمني مدى خوف أو تفاؤل السوق بشأن الأصل الأساسي.  ارتفاع التقلب الضمني غالبًا ما يشير إلى الخوف وعدم اليقين، في حين أن انخفاضه يشير إلى الثقة والهدوء.
+*   '''تحديد استراتيجيات التداول''':  يمكن استخدام التقلب الضمني لتحديد استراتيجيات تداول مناسبة، مثل [[شراء الخيارات]] (عند توقع ارتفاع التقلب) أو [[بيع الخيارات]] (عند توقع انخفاض التقلب).
+== العوامل المؤثرة على التقلب الضمني ==
+*   '''الأحداث الإخبارية''':  يمكن أن تؤدي الأخبار الهامة، مثل الإعلانات التنظيمية أو اختراقات الأمن، إلى زيادة التقلب الضمني.
+*   '''التقارير الاقتصادية''':  يمكن أن تؤثر التقارير الاقتصادية، مثل بيانات التضخم أو معدلات البطالة، على التقلب الضمني.
+*   '''العرض والطلب على الخيارات''':  يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب على الخيارات إلى ارتفاع التقلب الضمني، والعكس صحيح.
+*   '''الوقت حتى تاريخ الاستحقاق''':  عادةً ما يرتفع التقلب الضمني مع اقتراب تاريخ استحقاق الخيار.
+== التقلب الضمني و Delta Neutral Strategies ==
+تستخدم استراتيجيات [[Delta Neutral]] التقلب الضمني لتحقيق الربح من خلال الاستفادة من التغيرات في التقلبات، بغض النظر عن اتجاه سعر الأصل الأساسي.  تتضمن هذه الاستراتيجيات عادةً الجمع بين شراء وبيع الخيارات ذات تواريخ استحقاق وأسعار تنفيذ مختلفة.
+== استراتيجيات التداول بناءً على التقلب الضمني ==
+*   '''Long Volatility''':  تستفيد من ارتفاع التقلب الضمني.  تشمل هذه الاستراتيجيات شراء [[Straddles]] و [[Strangles]].
+*   '''Short Volatility''':  تستفيد من انخفاض التقلب الضمني.  تشمل هذه الاستراتيجيات بيع [[Covered Calls]] و [[Iron Condors]].
+*   '''Volatility Skew''':  تحليل الاختلافات في التقلب الضمني بين الخيارات ذات أسعار التنفيذ المختلفة.
+== مصادر بيانات التقلب الضمني ==
+تتوفر بيانات التقلب الضمني من مجموعة متنوعة من المصادر، بما في ذلك:
+*   '''بورصات الخيارات''':  توفر معظم بورصات الخيارات بيانات التقلب الضمني في الوقت الفعلي.
+*   '''مقدمو البيانات المالية''':  تقدم شركات مثل Bloomberg و Refinitiv بيانات التقلب الضمني.
+*   '''مواقع الويب المالية''':  توفر العديد من مواقع الويب المالية بيانات التقلب الضمني مجانًا أو مقابل رسوم اشتراك.
+== المخاطر المرتبطة بتداول التقلب الضمني ==
+*   '''مخاطر النموذج''':  تعتمد حسابات التقلب الضمني على نماذج رياضية، والتي قد لا تعكس الواقع بدقة.
+*   '''مخاطر السيولة''':  قد تكون بعض الخيارات غير سائلة، مما قد يجعل من الصعب شراء أو بيعها بسرعة وبسعر عادل.
+*   '''مخاطر التغيرات المفاجئة في التقلب''':  يمكن أن يتغير التقلب الضمني بسرعة وبشكل غير متوقع، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
+== روابط ذات صلة ==
+*   [[الخيارات]]
+*   [[العقود المستقبلية]]
+*   [[نموذج بلاك-شولز]]
+*   [[التقلب التاريخي]]
+*   [[Delta Neutral]]
+*   [[Straddle]]
+*   [[Strangle]]
+*   [[Covered Call]]
+*   [[Iron Condor]]
+*   [[تحليل الفجوة السعرية]]
+*   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
+*   [[التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD)]]
+*   [[خطوط بولينجر]]
+*   [[مستويات فيبوناتشي]]
+*   [[حجم التداول]]
+*   [[نموذج إليوت الموجي]]
+*   [[التحليل الأساسي]]
+*   [[التحليل الفني]]
+*   [[إدارة المخاطر]]
+*   [[تنويع المحفظة]]
+== استراتيجيات تحليل حجم التداول ==
+*   [[تحليل دفتر الأوامر]]
+*   [[حجم التداول على الاختراق]]
+*   [[حجم التداول كدعم ومقاومة]]
+*   [[مؤشر حجم التداول المتراكم (OBV)]]
+*   [[حجم التداول النسبي]]
 [[Category:الفئة:تقلب_السعر]]