Straddles

```wiki

استراتيجية سترادل: دليل شامل للمبتدئين

السترادل (Straddle) هي استراتيجية تداول خيارات ثنائية متقدمة، تعتمد على توقع حركة سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، بغض النظر عن اتجاه هذه الحركة (صعوداً أو هبوطاً). تعتبر من استراتيجيات التداول المحايدة (Neutral Strategies) أو استراتيجيات التقلب (Volatility Strategies)، حيث يستفيد المتداول من زيادة تقلبات السوق. هذا المقال موجه للمبتدئين، ويهدف إلى شرح مفصل لاستراتيجية السترادل، بما في ذلك آلية عملها، متى يتم استخدامها، المخاطر المرتبطة بها، وكيفية إدارتها.

ما هو السترادل؟

السترادل يتضمن شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) على نفس الأصل الأساسي، بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) وتاريخ الاستحقاق (Expiration Date). بمعنى آخر، أنت تشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر معين، وفي نفس الوقت تشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بنفس السعر، في تاريخ محدد.

خيار الشراء (Call Option): يعطي الحق للمشتري في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.
خيار البيع (Put Option): يعطي الحق للمشتري في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد.

لماذا نستخدم استراتيجية السترادل؟

تُستخدم استراتيجية السترادل عندما يتوقع المتداول حدوث حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، لكنه غير متأكد من اتجاه هذه الحركة. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص في الحالات التالية:

أخبار اقتصادية هامة: قبل صدور بيانات اقتصادية رئيسية مثل تقرير الوظائف أو قرارات أسعار الفائدة، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة في السوق.
أحداث سياسية غير متوقعة: خلال فترات عدم اليقين السياسي، مثل الانتخابات أو المفاوضات التجارية.
تقارير الأرباح: قبل صدور تقارير الأرباح للشركات الكبرى، حيث يمكن أن يؤدي الإعلان عن نتائج غير متوقعة إلى تحركات سعرية كبيرة.
فترات التقلب المنخفض: عندما يكون التقلب الضمني (Implied Volatility) منخفضاً، يتوقع المتداولون زيادة في التقلبات، مما يجعل السترادل جذاباً.

آلية عمل السترادل

لنفترض أن سعر سهم شركة "أبل" حالياً هو 150 دولاراً. قررت استخدام استراتيجية السترادل بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 150 دولاراً وخيار بيع بسعر تنفيذ 150 دولاراً، وتاريخ الاستحقاق بعد شهر واحد. لنفترض أن سعر خيار الشراء هو 5 دولارات وسعر خيار البيع هو 5 دولارات. إجمالي تكلفة السترادل (Premium) هو 10 دولارات لكل سهم.

سيناريو 1: ارتفاع سعر السهم إذا ارتفع سعر سهم "أبل" إلى 160 دولاراً قبل تاريخ الاستحقاق، فسيكون خيار الشراء مربحاً (160 - 150 = 10 دولارات)، في حين أن خيار البيع سيكون غير مربح. ربحك الإجمالي هو 10 دولارات (ربح خيار الشراء) - 5 دولارات (تكلفة خيار الشراء) - 5 دولارات (تكلفة خيار البيع) = 0 دولار، مع الأخذ في الاعتبار تكلفة السترادل الأولية. (هذا مثال مبسط، حيث يجب خصم الـ 10 دولارات التي دفعتها مقابل السترادل).
سيناريو 2: انخفاض سعر السهم إذا انخفض سعر سهم "أبل" إلى 140 دولاراً قبل تاريخ الاستحقاق، فسيكون خيار البيع مربحاً (150 - 140 = 10 دولارات)، في حين أن خيار الشراء سيكون غير مربح. ربحك الإجمالي هو 10 دولارات (ربح خيار البيع) - 5 دولارات (تكلفة خيار البيع) - 5 دولارات (تكلفة خيار الشراء) = 0 دولار، مع الأخذ في الاعتبار تكلفة السترادل الأولية. (هذا مثال مبسط، حيث يجب خصم الـ 10 دولارات التي دفعتها مقابل السترادل).
سيناريو 3: بقاء سعر السهم ثابتاً إذا بقي سعر سهم "أبل" عند 150 دولاراً قبل تاريخ الاستحقاق، فإن كلا الخيارين (الشراء والبيع) سيكونان غير مربحين، وستخسر تكلفة السترادل الأولية (10 دولارات).

نقطة التعادل (Break-Even Points)

نقطة التعادل هي السعر الذي يجب أن يصل إليه الأصل الأساسي حتى تبدأ في تحقيق ربح من استراتيجية السترادل. هناك نقطتا تعادل في هذه الاستراتيجية:

نقطة التعادل العليا: سعر التنفيذ + تكلفة السترادل (150 + 10 = 160 دولاراً).
نقطة التعادل السفلى: سعر التنفيذ - تكلفة السترادل (150 - 10 = 140 دولاراً).

إذا تجاوز سعر الأصل الأساسي نقطة التعادل العليا أو انخفض عن نقطة التعادل السفلى، فستبدأ في تحقيق ربح. إذا بقي سعر الأصل الأساسي بين هاتين النقطتين، فستخسر تكلفة السترادل الأولية.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية السترادل

خسارة تكلفة السترادل: أكبر خسارة ممكنة في استراتيجية السترادل هي تكلفة السترادل الأولية (Premium). تحدث هذه الخسارة إذا بقي سعر الأصل الأساسي بين نقطتي التعادل في تاريخ الاستحقاق.
التقلب الضمني: إذا انخفض التقلب الضمني بعد شراء السترادل، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة الخيارات وتقليل فرص الربح.
تآكل الوقت (Time Decay): مع مرور الوقت، تفقد الخيارات قيمتها، حتى لو بقي سعر الأصل الأساسي ثابتاً. يُعرف هذا بالتآكل الزمني، وهو عامل سلبي في استراتيجية السترادل.

إدارة المخاطر في استراتيجية السترادل

اختيار سعر التنفيذ المناسب: اختر سعر التنفيذ بناءً على توقعاتك لتقلبات السوق. إذا كنت تتوقع حركة سعرية كبيرة، فاختر سعراً للتنفيذ بعيداً عن السعر الحالي للأصل الأساسي.
اختيار تاريخ الاستحقاق المناسب: اختر تاريخ الاستحقاق بناءً على الفترة الزمنية التي تتوقع حدوث الحركة السعرية خلالها.
استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكنك استخدام أوامر إيقاف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك.
المراقبة المستمرة: راقب سعر الأصل الأساسي وتقلبات السوق باستمرار، وكن مستعداً لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.

مقارنة السترادل باستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | |---|---|---| | السترادل (Straddle) | الاستفادة من حركة سعرية كبيرة بغض النظر عن الاتجاه | خسارة تكلفة السترادل | | الخنق (Strangle) | مشابه للسترادل، ولكنه يستخدم أسعار تنفيذ مختلفة | أقل تكلفة من السترادل، ولكن يتطلب حركة سعرية أكبر لتحقيق الربح | | الغطاء (Covered Call) | توليد دخل إضافي من الأسهم المملوكة | يحد من الربح المحتمل إذا ارتفع سعر السهم | | البيع المغطى للخيارات (Cash-Secured Put) | توليد دخل إضافي من النقد المتاح | قد تضطر إلى شراء الأسهم بسعر أعلى إذا انخفض سعر السهم | | الخيارات الثنائية (Binary Options) | توقع اتجاه السعر في فترة زمنية محددة | خسارة كاملة للاستثمار إذا كان التوقع خاطئاً |

الروابط الداخلية

استراتيجيات تداول متقدمة ذات صلة

Iron Condor
Butterfly Spread
Calendar Spread
Diagonal Spread
Ratio Spread
Collar

مؤشرات مفيدة في تداول السترادل

مؤشر القوة النسبية (RSI)
مؤشر متوسط الحركة المتحركة (Moving Average)
مؤشر الماكد (MACD)
بولينجر باندز (Bollinger Bands)
مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator)

اتجاهات السوق و تأثيرها على السترادل

الاتجاه الصاعد (Uptrend)
الاتجاه الهابط (Downtrend)
السوق الجانبي (Sideways Market)
التقلبات العالية (High Volatility)
التقلبات المنخفضة (Low Volatility)

الخلاصة

استراتيجية السترادل هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، ولكنها تتطلب فهماً جيداً لآلية عملها ومخاطرها. من خلال إدارة المخاطر بشكل فعال واستخدام أدوات التحليل المناسبة، يمكنك زيادة فرص نجاحك في استخدام هذه الاستراتيجية. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا تستثمر أبداً أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين