Call spread: Difference between revisions

Latest revision as of 00:33, 23 April 2025

استراتيجية Call Spread: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية الـ Call Spread هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تُستخدم غالبًا عندما يتوقع المتداول حركة سعرية معتدلة في الأصل الأساسي. تعتبر هذه الاستراتيجية خيارًا جيدًا للمتداولين الذين لا يتوقعون تحركات كبيرة في السعر، ويرغبون في تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء خيار الشراء واحد. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية الـ Call Spread، وكيفية تنفيذها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.

ما هي استراتيجية Call Spread؟

استراتيجية الـ Call Spread تتضمن شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (Strike Price) وبيع خيار شراء آخر بسعر إضراب أعلى، مع تاريخ استحقاق متطابقين. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من الارتفاع المعتدل في سعر الأصل الأساسي، مع تقليل التكلفة الإجمالية للاستراتيجية. هناك نوعان رئيسيان من الـ Call Spreads:

Call Spread الصاعد (Bull Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي.
Call Spread الهابط (Bear Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول انخفاضًا في سعر الأصل الأساسي (أقل شيوعًا).

سنركز في هذا المقال على الـ Call Spread الصاعد، لأنه الأكثر استخدامًا.

كيفية تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة

لتنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة، يجب عليك القيام بالخطوات التالية:

1. **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (K1):** هذا يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر K1 في أو قبل تاريخ الاستحقاق. 2. **بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى (K2):** هذا يلزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر K2 إذا تم تفعيل الخيار من قبل المشتري.

حيث أن K2 > K1.

مثال على استراتيجية Call Spread الصاعدة
العملية ! التفاصيل
سعر الإضراب: 50 دولارًا أمريكيًا، القسط المدفوع: 2 دولار أمريكي
سعر الإضراب: 55 دولارًا أمريكيًا، القسط المستلم: 1 دولار أمريكي
2 دولار أمريكي - 1 دولار أمريكي = 1 دولار أمريكي

في هذا المثال، التكلفة الصافية للاستراتيجية هي 1 دولار أمريكي لكل سهم. هذه هي أقصى خسارة محتملة.

المكاسب والخسائر المحتملة

**أقصى ربح:** يتم تحقيقه عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب الأعلى (K2) أو أعلى عند تاريخ الاستحقاق. أقصى ربح = (K2 - K1) - التكلفة الصافية. في مثالنا، أقصى ربح = (55 - 50) - 1 = 4 دولارات أمريكية.
**أقصى خسارة:** يتم تحديدها بالتكلفة الصافية للاستراتيجية. في مثالنا، أقصى خسارة هي 1 دولار أمريكي. تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب الأدنى (K1) عند تاريخ الاستحقاق.
**نقطة التعادل:** يتم حسابها عن طريق إضافة التكلفة الصافية إلى سعر الإضراب الأدنى (K1). في مثالنا، نقطة التعادل = 50 + 1 = 51 دولارًا أمريكيًا.

متى يجب استخدام استراتيجية Call Spread؟

استراتيجية الـ Call Spread مناسبة في الحالات التالية:

**توقع ارتفاع معتدل في السعر:** عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع، ولكن ليس بشكل كبير.
**تقليل التكلفة:** مقارنة بشراء خيار شراء واحد، فإن استراتيجية الـ Call Spread تقلل من التكلفة الأولية.
**محدودية المخاطر:** الخسارة القصوى معروفة ومحدودة، مما يجعلها استراتيجية أكثر أمانًا من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى.

المخاطر

على الرغم من أن استراتيجية الـ Call Spread محدودة المخاطر، إلا أنها لا تزال تنطوي على بعض المخاطر:

**الربح المحدود:** الربح المحتمل محدود، مما يعني أنك قد تفوت أرباحًا أكبر إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
**تأثير الوقت:** قيمة الخيارات تتآكل مع مرور الوقت ([Time Decay]).
**تقلبات السوق:** التغيرات المفاجئة في تقلبات السوق يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.

أمثلة عملية

لنفترض أنك تعتقد أن سهم شركة XYZ، الذي يتداول حاليًا بسعر 48 دولارًا أمريكيًا، سيرتفع إلى 53 دولارًا أمريكيًا خلال الشهر المقبل. يمكنك تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة بالشراء:

خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا أمريكيًا مقابل 2 دولار أمريكي.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا أمريكيًا مقابل 0.75 دولار أمريكي.

تكلفة الاستراتيجية الصافية هي 1.25 دولار أمريكي.

إذا ارتفع سعر السهم إلى 53 دولارًا أمريكيًا، فستحقق ربحًا قدره 1.75 دولار أمريكي (53 - 50 - 1.25).
إذا ظل سعر السهم أقل من 50 دولارًا أمريكيًا، فستخسر 1.25 دولار أمريكي.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

الموارد الإضافية

أتمنى أن يكون هذا المقال قد قدم لك فهمًا شاملاً لاستراتيجية الـ Call Spread. تذكر دائمًا إجراء بحثك الخاص وتقييم المخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
-## استراتيجية Call Spread: دليل شامل للمبتدئين
+== استراتيجية Call Spread: دليل شامل للمبتدئين ==
-استراتيجية الـ Call Spread هي استراتيجية خيارات شائعة تستخدم لتقليل التكلفة والحد من المخاطر مقارنة بشراء خيار الشراء (Call Option) مباشرة. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين لديهم توقعات معتدلة بارتفاع سعر الأصل الأساسي، ولا يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل هذه الاستراتيجية، ومتى تستخدمها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.
+استراتيجية الـ [[Call Spread]] هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تُستخدم غالبًا عندما يتوقع المتداول حركة سعرية معتدلة في الأصل الأساسي. تعتبر هذه الاستراتيجية خيارًا جيدًا للمتداولين الذين لا يتوقعون تحركات كبيرة في السعر، ويرغبون في تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء [[خيار الشراء]] واحد. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية الـ Call Spread، وكيفية تنفيذها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.
-=== ما هو الـ Call Spread؟ ===
+=== ما هي استراتيجية Call Spread؟ ===
-الـ Call Spread تتضمن شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض، وبيع خيار شراء آخر بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بسعر إضراب أعلى.  بمعنى آخر، أنت تجمع بين موقفين متعاكسين في نفس الأصل، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هذا يخلق نطاقًا من الأرباح المحتملة، ويحد من الخسائر المحتملة.
+استراتيجية الـ Call Spread تتضمن شراء [[خيار شراء]] بسعر إضراب منخفض (Strike Price) وبيع [[خيار شراء]] آخر بسعر إضراب أعلى، مع تاريخ استحقاق متطابقين. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من الارتفاع المعتدل في سعر الأصل الأساسي، مع تقليل التكلفة الإجمالية للاستراتيجية. هناك نوعان رئيسيان من الـ Call Spreads:
-هناك نوعان رئيسيان من الـ Call Spreads:
+*   '''Call Spread الصاعد (Bull Call Spread):'''  يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي.
+*   '''Call Spread الهابط (Bear Call Spread):''' يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول انخفاضًا في سعر الأصل الأساسي (أقل شيوعًا).
-*   **Bull Call Spread (انتشار شراء صاعد):** هو النوع الأكثر شيوعًا، ويستخدم عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
+سنركز في هذا المقال على الـ Call Spread الصاعد، لأنه الأكثر استخدامًا.
-*   **Bear Call Spread (انتشار شراء هابط):** يستخدم عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل الأساسي. سنركز في هذا المقال على الـ Bull Call Spread.
-=== كيف يعمل الـ Bull Call Spread؟ ===
+=== كيفية تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة ===
-لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، ولكن ليس بشكل كبير. يمكنك تنفيذ الـ Bull Call Spread على النحو التالي:
+لتنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة، يجب عليك القيام بالخطوات التالية:
-.  **شراء خيار شراء** بسعر إضراب 30,000 دولار مقابل 100 دولار.
+.  **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (K1):** هذا يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر K1 في أو قبل تاريخ الاستحقاق.
-.  **بيع خيار شراء** بسعر إضراب 32,000 دولار مقابل 50 دولار.
+.  **بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى (K2):** هذا يلزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر K2 إذا تم تفعيل الخيار من قبل المشتري.
-*   **التكلفة الصافية:** 100 دولار (تكلفة شراء الخيار الأول) - 50 دولار (إيراد بيع الخيار الثاني) = 50 دولار. هذه هي التكلفة القصوى التي ستخسرها إذا كان سعر البيتكوين أقل من 30,000 دولار عند تاريخ الانتهاء.
+حيث أن K2 > K1.
-*   **السيناريوهات المحتملة:**
+{| class="wikitable"
+|+ مثال على استراتيجية Call Spread الصاعدة
+|-
+! العملية ! التفاصيل
+|-
+| شراء خيار شراء | سعر الإضراب: 50 دولارًا أمريكيًا، القسط المدفوع: 2 دولار أمريكي
+|-
+| بيع خيار شراء | سعر الإضراب: 55 دولارًا أمريكيًا، القسط المستلم: 1 دولار أمريكي
+|-
+| التكلفة الصافية | 2 دولار أمريكي - 1 دولار أمريكي = 1 دولار أمريكي
+|}
-    *   **سيناريو 1: سعر البيتكوين أقل من 30,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:** كلا الخيارين ينتهيان بلا قيمة. تخسر التكلفة الصافية البالغة 50 دولار.
+في هذا المثال، التكلفة الصافية للاستراتيجية هي 1 دولار أمريكي لكل سهم. هذه هي أقصى خسارة محتملة.
-    *   **سيناريو 2: سعر البيتكوين بين 30,000 دولار و 32,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:**  خيار الشراء الذي اشتريته يكون "في المال" (In the Money)، بينما خيار الشراء الذي بعته يكون "خارج المال" (Out of the Money).  الربح يعتمد على الفرق بين سعر البيتكوين وسعر الإضراب 30,000 دولار، ناقص التكلفة الصافية.
-    *   **سيناريو 3: سعر البيتكوين أعلى من 32,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:** كلا الخيارين يكونان "في المال".  الربح محدود بالفرق بين سعري الإضراب (2,000 دولار) ناقص التكلفة الصافية (50 دولار).
-=== متى تستخدم استراتيجية Call Spread؟ ===
+=== المكاسب والخسائر المحتملة ===
-تعتبر استراتيجية Call Spread مناسبة في الحالات التالية:
+*   **أقصى ربح:** يتم تحقيقه عندما يكون سعر الأصل الأساسي عند سعر الإضراب الأعلى (K2) أو أعلى عند تاريخ الاستحقاق. أقصى ربح = (K2 - K1) - التكلفة الصافية. في مثالنا، أقصى ربح = (55 - 50) - 1 = 4 دولارات أمريكية.
+*   **أقصى خسارة:** يتم تحديدها بالتكلفة الصافية للاستراتيجية. في مثالنا، أقصى خسارة هي 1 دولار أمريكي. تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب الأدنى (K1) عند تاريخ الاستحقاق.
+*   **نقطة التعادل:** يتم حسابها عن طريق إضافة التكلفة الصافية إلى سعر الإضراب الأدنى (K1). في مثالنا، نقطة التعادل = 50 + 1 = 51 دولارًا أمريكيًا.
-*   **توقعات معتدلة:** عندما تتوقع ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي، ولكن ليس بشكل كبير.
+=== متى يجب استخدام استراتيجية Call Spread؟ ===
-*   **تقليل التكلفة:**  أقل تكلفة من شراء خيار شراء واحد.
-*   **الحد من المخاطر:**  الخسائر محدودة بالتكلفة الصافية.
-*   **تقليل الربح المحتمل:**  الربح المحتمل محدود أيضًا، مما يجعلها استراتيجية محافظة.
-=== المخاطر والمكاسب المحتملة ===
+استراتيجية الـ Call Spread مناسبة في الحالات التالية:
-*   **المخاطر:** الخسارة القصوى محدودة بالتكلفة الصافية للاستراتيجية.
+*   **توقع ارتفاع معتدل في السعر:** عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع، ولكن ليس بشكل كبير.
-*   **المكاسب:** الربح المحتمل محدود بالفرق بين سعري الإضراب، ناقص التكلفة الصافية.
+*   **تقليل التكلفة:** مقارنة بشراء خيار شراء واحد، فإن استراتيجية الـ Call Spread تقلل من التكلفة الأولية.
+*   **محدودية المخاطر:**  الخسارة القصوى معروفة ومحدودة، مما يجعلها استراتيجية أكثر أمانًا من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى.
-=== مثال توضيحي باستخدام جدول ===
+=== المخاطر ===
-| سعر البيتكوين عند تاريخ الانتهاء | خيار الشراء 30,000 دولار | خيار الشراء 32,000 دولار | الربح/الخسارة |
+على الرغم من أن استراتيجية الـ Call Spread محدودة المخاطر، إلا أنها لا تزال تنطوي على بعض المخاطر:
-|---|---|---|---|
-| أقل من 30,000 دولار | لا قيمة | لا قيمة | -50 دولار (خسارة) |
-| 30,000 دولار | 0 دولار | لا قيمة | -50 دولار (خسارة) |
-| 31,000 دولار | 1,000 دولار | لا قيمة | 950 دولار (ربح) |
-| 32,000 دولار | 2,000 دولار | 0 دولار | 1,950 دولار (ربح) |
-| أعلى من 32,000 دولار | 2,000 دولار | -2,000 دولار | 1,950 دولار (أقصى ربح) |
-=== مقارنة الـ Call Spread باستراتيجيات الخيارات الأخرى ===
+*   **الربح المحدود:**  الربح المحتمل محدود، مما يعني أنك قد تفوت أرباحًا أكبر إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
+*   **تأثير الوقت:**  قيمة الخيارات تتآكل مع مرور الوقت ([Time Decay]).
+*   **تقلبات السوق:**  التغيرات المفاجئة في تقلبات السوق يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.
-| الاستراتيجية | المخاطر | المكاسب | مناسبة لـ |
+=== أمثلة عملية ===
-|---|---|---|---|
-| **Call Spread** | محدودة | محدودة | توقعات معتدلة بارتفاع السعر |
-| **Covered Call** | محدودة | محدودة | توليد دخل إضافي من الأسهم المملوكة |
-| **Protective Put** | محدودة | غير محدودة | التحوط ضد انخفاض سعر الأسهم |
-| **Straddle** | غير محدودة | غير محدودة | توقع تقلبات كبيرة في السعر |
-| **Strangle** | محدودة | غير محدودة | توقع تقلبات كبيرة مع تكلفة أقل من Straddle |
-=== موارد إضافية ===
+لنفترض أنك تعتقد أن سهم شركة XYZ، الذي يتداول حاليًا بسعر 48 دولارًا أمريكيًا، سيرتفع إلى 53 دولارًا أمريكيًا خلال الشهر المقبل. يمكنك تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعدة بالشراء:
-*   [[الخيارات الثنائية]]
+*   خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا أمريكيًا مقابل 2 دولار أمريكي.
-*   [[تحليل فني]]
+*   بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا أمريكيًا مقابل 0.75 دولار أمريكي.
-*   [[تحليل حجم التداول]]
-*   [[إدارة المخاطر]]
+تكلفة الاستراتيجية الصافية هي 1.25 دولار أمريكي.
-*   [[تداول العقود الآجلة]]
-*   [[التقلب الضمني]]
+*   إذا ارتفع سعر السهم إلى 53 دولارًا أمريكيًا، فستحقق ربحًا قدره 1.75 دولار أمريكي (53 - 50 - 1.25).
-*   [[Delta]]
+*   إذا ظل سعر السهم أقل من 50 دولارًا أمريكيًا، فستخسر 1.25 دولار أمريكي.
-*   [[Gamma]]
-*   [[Theta]]
+=== استراتيجيات ذات صلة ===
-*   [[Vega]]
-*   [[الخيار الأوروبي]]
+*   [[Put Spread]]
-*   [[الخيار الأمريكي]]
+*   [[Straddle]]
-*   [[تداول الخيارات للمبتدئين]]
+*   [[Strangle]]
-*   [[استراتيجية Butterfly Spread]]
+*   [[Butterfly Spread]]
-*   [[استراتيجية Condor Spread]]
+*   [[Condor Spread]]
-*   [[استراتيجية Iron Condor]]
+*   [[Covered Call]]
-*   [[استراتيجية Covered Call]]
+*   [[Protective Put]]
-*   [[استراتيجية Protective Put]]
+*   [[Iron Condor]]
-*   [[استراتيجية Straddle]]
+*   [[Iron Butterfly]]
-*   [[استراتيجية Strangle]]
+*   [[Calendar Spread]]
-*   [[التحليل الأساسي للعملات المشفرة]]
+*   [[Diagonal Spread]]
-*   [[التحليل الفني للعملات المشفرة]]
+*   [[Ratio Spread]]
+*   [[Volatility Spread]]
+*   [[Delta Neutral Strategy]]
+*   [[Pair Trading]]
+=== التحليل الفني وتحليل حجم التداول ===
+*   [[الشموع اليابانية]]
+*   [[خطوط الاتجاه]]
+*   [[مستويات الدعم والمقاومة]]
+*   [[المتوسطات المتحركة]]
 *   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
-*   [[خطوط بولينجر]]
+*   [[مؤشر الماكد (MACD)]]
-*   [[الرسم البياني لشمعة اليابان]]
+*   [[حجم التداول]]
-*   [[نموذج الرأس والكتفين]]
+*   [[تحليل الشموع]]
+*   [[أنماط الرسوم البيانية]]
+*   [[التحليل الموجي]]
+*   [[Fibonacci Retracements]]
+*    [[Bollinger Bands]]
+*   [[Ichimoku Cloud]]
+*   [[Volume Profile]]
+*   [[Order Flow]]
+=== الموارد الإضافية ===
-=== الخلاصة ===
+*   [[أساسيات الخيارات]]
+*   [[تسعير الخيارات]]
+*   [[اليونانيات (الخيارات)]]
+*   [[إدارة المخاطر في تداول الخيارات]]
+*   [[الوساطة في تداول الخيارات]]
-استراتيجية الـ Call Spread هي أداة قوية للمتداولين الذين يبحثون عن طريقة لتقليل التكلفة والمخاطر عند التداول في الخيارات. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، ومتى تستخدمها، يمكنك تحسين فرصك في تحقيق أرباح مستدامة في سوق العملات المشفرة المتقلب. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل وتقييم مدى تحملك للمخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.
+أتمنى أن يكون هذا المقال قد قدم لك فهمًا شاملاً لاستراتيجية الـ Call Spread. تذكر دائمًا إجراء بحثك الخاص وتقييم المخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.
-[[Category:**الفئة:استراتيجيات_الخيارات**]
+[[Category:الفئة:استراتيجيات_الخيارات]]
 == ابدأ التداول الآن ==