استراتيجية البيع المغطى المتقاطع (Diagonal Covered Call)
```wiki
استراتيجية البيع المغطى المتقاطع (Diagonal Covered Call)
استراتيجية البيع المغطى المتقاطع (Diagonal Covered Call) هي استراتيجية خيارات متقدمة تجمع بين عناصر استراتيجية البيع المغطى التقليدية واستراتيجيات أخرى للتحكم في المخاطر وزيادة العائد المحتمل. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين لديهم فهم جيد لـ الخيارات ويسعون إلى توليد دخل إضافي من أسهمهم مع حماية جزئية من الهبوط.
مقدمة
تعتمد هذه الاستراتيجية على بيع خيار شراء (Call Option) على أسهم تمتلكها بالفعل، ولكنها تختلف عن البيع المغطى التقليدي في أنها تستخدم تاريخي انتهاء صلاحية مختلفين. عادةً، يتم بيع خيار شراء بتاريخ انتهاء صلاحية أقرب، وشراء خيار شراء آخر بتاريخ انتهاء صلاحية أبعد بسعر إضراب أعلى. هذا المزيج يخلق "قطرًا" على الرسم البياني للخيارات، ومن هنا جاء اسم "متقاطع".
المكونات الأساسية للاستراتيجية
- تملك الأسهم: يجب أن تمتلك بالفعل 100 سهم على الأقل من السهم الأساسي لكل عقد خيار تقوم ببيعه.
- بيع خيار شراء قصير الأجل: بيع خيار شراء (Call Option) بتاريخ انتهاء صلاحية أقرب وبسعر إضراب (Strike Price) أعلى من سعر السوق الحالي للسهم. هذا هو الجزء "المغطى" من الاستراتيجية، حيث أنك مغطى بأسهمك في حالة تم تفعيل الخيار.
- شراء خيار شراء طويل الأجل: شراء خيار شراء (Call Option) بتاريخ انتهاء صلاحية أبعد وبسعر إضراب أعلى من سعر الإضراب للخيار الذي تم بيعه. يعمل هذا الخيار كحماية، ويحد من خسائرك إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير.
متى يتم استخدام استراتيجية البيع المغطى المتقاطع؟
- توقعات السوق: عندما تتوقع أن سعر السهم سيظل مستقرًا أو سيرتفع بشكل معتدل على المدى القصير، ولكن لديك شكوك حول الارتفاع الكبير على المدى الطويل.
- توليد الدخل: عندما ترغب في توليد دخل إضافي من أسهمك من خلال أقساط الخيارات.
- التحوط الجزئي: عندما ترغب في حماية جزء من أرباحك في حالة ارتفاع سعر السهم.
- تقليل المخاطر: مقارنة بالبيع المغطى التقليدي، توفر هذه الاستراتيجية بعض الحماية من الارتفاعات الكبيرة في سعر السهم.
كيفية عمل الاستراتيجية
لنأخذ مثالاً:
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ، والتي يتم تداولها حاليًا بسعر 50 دولارًا للسهم.
1. بيع خيار شراء قصير الأجل: تبيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد مقابل قسط 1 دولار للسهم (إجمالي 100 دولار). 2. شراء خيار شراء طويل الأجل: تشتري خيار شراء بسعر إضراب 60 دولارًا بتاريخ انتهاء صلاحية بعد ثلاثة أشهر مقابل قسط 2 دولار للسهم (إجمالي 200 دولار).
- سيناريو 1: سعر السهم أقل من 55 دولارًا عند انتهاء صلاحية الخيار القصير الأجل: كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة. تحتفظ بأسهمك وتحتفظ بقسط 100 دولار كربح.
- سيناريو 2: سعر السهم بين 55 دولارًا و 60 دولارًا: سيتم تفعيل الخيار القصير الأجل، وستضطر إلى بيع أسهمك بسعر 55 دولارًا. ستكون خسارتك 5 دولارات للسهم (الفرق بين سعر السوق الحالي وسعر الإضراب)، ولكن سيتم تعويض جزء من هذه الخسارة بقسط 100 دولار الذي حصلت عليه.
- سيناريو 3: سعر السهم أعلى من 60 دولارًا: سيتم تفعيل كلا الخيارين. ستضطر إلى بيع أسهمك بسعر 55 دولارًا، ولكنك ستتمكن من شراء الأسهم مرة أخرى بسعر 60 دولارًا باستخدام الخيار الطويل الأجل. ستكون خسارتك محدودة بسبب الخيار الطويل الأجل، وستظل تحتفظ بجزء من أرباحك.
المخاطر والمكافآت
| المكافآت | المخاطر | توليد دخل إضافي من الأسهم | خسارة محتملة إذا انخفض سعر السهم | حماية جزئية من الارتفاعات الكبيرة في سعر السهم | فرصة ضائعة إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير | تقليل المخاطر مقارنة بالبيع المغطى التقليدي | تعقيد الاستراتيجية | مرونة في إدارة محفظتك | تكاليف المعاملات (أقساط الخيارات) |
إدارة المخاطر
- اختيار الأسهم: اختر أسهمًا مستقرة ذات تقلبات معتدلة.
- اختيار أسعار الإضراب: اختر أسعار إضراب مناسبة بناءً على توقعاتك للسوق وتحملك للمخاطر. عادةً ما يتم اختيار أسعار إضراب أعلى من سعر السوق الحالي لتحقيق دخل إضافي.
- اختيار تاريخي الانتهاء: اختر تاريخي انتهاء صلاحية مناسبين بناءً على توقعاتك للسوق وأهدافك الاستثمارية.
- المراقبة المستمرة: راقب أداء الاستراتيجية بانتظام وقم بتعديلها حسب الحاجة.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | المكافآت | |---|---|---|---| | البيع المغطى | بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها. | محدودة إذا ارتفع السعر. | دخل إضافي من الأقساط. | | البيع العاري | بيع خيار شراء بدون امتلاك الأسهم. | غير محدودة إذا ارتفع السعر. | دخل مرتفع من الأقساط. | | شراء خيار شراء | شراء خيار شراء. | محدودة بالقسط المدفوع. | ربح كبير إذا ارتفع السعر. | | شراء خيار بيع | شراء خيار بيع. | محدودة بالقسط المدفوع. | حماية من الهبوط. | | Straddle | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء. | محدودة بالقسط المدفوع. | ربح كبير إذا حدث تحرك كبير في السعر. | | Strangle | شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار إضراب مختلفة وتاريخ الانتهاء. | محدودة بالقسط المدفوع. | ربح كبير إذا حدث تحرك كبير في السعر. | | Butterfly Spread | استراتيجية معقدة تستخدم أربعة خيارات. | محدودة. | ربح محدود إذا بقي السعر ضمن نطاق معين. | | Condor Spread | استراتيجية معقدة تستخدم أربعة خيارات. | محدودة. | ربح محدود إذا بقي السعر ضمن نطاق معين. | | Iron Condor | استراتيجية معقدة تجمع بين شراء وبيع خيارات الشراء والبيع. | محدودة. | ربح محدود إذا بقي السعر ضمن نطاق معين. | | Calendar Spread | شراء وبيع خيارات بنفس سعر الإضراب ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف. | محدودة. | ربح من اختلاف أقساط الخيارات. |
أدوات التحليل
- التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات ونقاط الدعم والمقاومة. التحليل الفني يمكن أن يساعد في تحديد أفضل نقاط الدخول والخروج.
- التحليل الأساسي: تقييم الصحة المالية للشركة وعوامل الصناعة لتحديد القيمة الجوهرية للسهم.
- تحليل حجم التداول: مراقبة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط التحول المحتملة.
- حساب دلتا (Delta): يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر السهم الأساسي.
- حساب جاما (Gamma): يقيس معدل تغير دلتا.
- حساب ثيتا (Theta): يقيس معدل تآكل قيمة الخيار مع مرور الوقت.
- حساب فيغا (Vega): يقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني.
المؤشرات المستخدمة
- المتوسطات المتحركة: لتحديد الاتجاهات.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
- مؤشر الماكد (MACD): لتحديد تغيرات الزخم.
- بولينجر باندز: لقياس التقلبات.
- مؤشر ستوكاستيك: لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
الاتجاهات في سوق الخيارات
- التقلب الضمني (Implied Volatility): فهم التقلب الضمني وكيف يؤثر على أسعار الخيارات أمر بالغ الأهمية.
- تداول الخيارات الثنائية (Binary Options Trading): على الرغم من اختلافه عن الخيارات التقليدية، فإن فهم تداول الخيارات الثنائية يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول سلوك السوق.
- استخدام الخوارزميات: يزداد استخدام الخوارزميات في تداول الخيارات، مما يتطلب من المتداولين فهم كيفية عمل هذه الخوارزميات.
- التركيز على إدارة المخاطر: يزداد التركيز على إدارة المخاطر في تداول الخيارات، حيث أن الخيارات يمكن أن تكون أدوات خطيرة إذا لم يتم إدارتها بشكل صحيح.
أسماء استراتيجيات ذات صلة
- Collar
- Covered Call
- Protective Call
- Long Call
- Short Call
- Long Put
- Short Put
- Iron Butterfly
- Ratio Spread
- Vertical Spread
خلاصة
استراتيجية البيع المغطى المتقاطع هي استراتيجية خيارات متطورة يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين الذين يبحثون عن توليد دخل إضافي من أسهمهم مع حماية جزئية من المخاطر. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر والمكافآت المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل تنفيذها. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ويجب عليك استشارة مستشار مالي قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
