Delta (خيارات)

دلتا (خيارات)

دلتا (Δ) هو مقياس حيوية في عالم الخيارات المالية، ويُعدّ أحد اليونانيين (The Greeks) الأساسيين. يمثل دلتا التغير المتوقع في سعر الخيار مقابل كل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي. يعتبر فهم دلتا أمرًا ضروريًا لكل متداول خيارات، خاصةً في سوق العملات المشفرة المتقلب.

ما هو دلتا؟

ببساطة، دلتا يقيس مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. قيمته تتراوح بين 0 و 1 للخيار الشرائي (Call Option)، وبين -1 و 0 للخيار البيعي (Put Option).

الخيار الشرائي (Call Option): دلتا موجب، ويتراوح عادةً بين 0.3 و 0.7. كلما اقترب الدلتا من 1، كلما كان الخيار أكثر حساسية لتغيرات سعر الأصل الأساسي.
الخيار البيعي (Put Option): دلتا سالب، ويتراوح عادةً بين -0.3 و -0.7. كلما اقترب الدلتا من -1، كلما كان الخيار أكثر حساسية لتغيرات سعر الأصل الأساسي.

قيم دلتا (Δ)
نوع الخيار	دلتا (Δ)
خيار شرائي (Call Option)	0.5
خيار شرائي (Call Option)	0.7
خيار بيعي (Put Option)	-0.5
خيار بيعي (Put Option)	-0.7

كيف يتم حساب دلتا؟

هناك صيغ رياضية معقدة لحساب دلتا، ولكن معظم منصات تداول الخيارات توفر قيمة الدلتا مباشرة. العوامل المؤثرة في حساب دلتا تشمل:

سعر الأصل الأساسي
سعر التنفيذ (Strike Price)
الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية
تقلب الأصل الأساسي (Volatility)
معدل الفائدة الخالي من المخاطر

أهمية دلتا للمتداولين

قياس المخاطر: يساعد دلتا المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات.
التحوط: يمكن استخدام دلتا للتحوط (Hedging) من مخاطر تقلبات سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار شرائي بدلتا 0.5، يمكنك بيع 50 سهمًا من الأصل الأساسي للتحوط من مخاطر ارتفاع السعر.
بناء استراتيجيات: دلتا هو عنصر أساسي في العديد من استراتيجيات تداول الخيارات، مثل الانتشار العمودي و الانتشار الأفقي.
تحديد حجم المركز: يساعد دلتا في تحديد الحجم المناسب للمركز بناءً على تحمل المخاطر.

دلتا والوقت

دلتا ليس ثابتًا. يتغير مع مرور الوقت وتقارب تاريخ انتهاء الصلاحية. بشكل عام:

بالنسبة للخيار الشرائي: كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، زاد الدلتا.
بالنسبة للخيار البيعي: كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، انخفض الدلتا (أصبح أكثر سلبية).
مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية: يقترب الدلتا من 1 (للخيار الشرائي) أو -1 (للخيار البيعي).

دلتا والتقلب الضمني (Implied Volatility)

التقلب الضمني له تأثير كبير على دلتا. زيادة التقلب الضمني تؤدي إلى زيادة دلتا، والعكس صحيح.

أمثلة عملية

إذا كنت تمتلك خيارًا شرائيًا على Bitcoin بسعر تنفيذ 30,000 دولار ودلتا 0.6، وتوقعك أن سعر البيتكوين سيرتفع بمقدار 100 دولار، يمكنك توقع أن يرتفع سعر الخيار الخاص بك بمقدار 60 دولارًا (0.6 * 100).
إذا كنت تمتلك خيارًا بيعيًا على Ethereum بسعر تنفيذ 2,000 دولار ودلتا -0.5، وتوقعك أن سعر الإيثيريوم سيرتفع بمقدار 50 دولارًا، يمكنك توقع أن ينخفض سعر الخيار الخاص بك بمقدار 25 دولارًا (-0.5 * 50).

استراتيجيات تداول الخيارات التي تستخدم دلتا

Delta Neutral: استراتيجية تهدف إلى بناء محفظة خيارات لا تتأثر بتغيرات سعر الأصل الأساسي.
Straddle: شراء خيار شرائي وخيار بيعي بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
Strangle: شراء خيار شرائي وخيار بيعي بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء الصلاحية نفسه.
Covered Call: بيع خيار شرائي على أسهم تمتلكها.
Protective Put: شراء خيار بيعي على أسهم تمتلكها.
Iron Condor: استراتيجية معقدة تتضمن بيع وشراء خيارات متعددة.
Butterfly Spread: استراتيجية معقدة تتضمن أربعة خيارات.
Calendar Spread: شراء وبيع خيارات بنفس نوع الخيار ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف.
Diagonal Spread: شراء وبيع خيارات بأنواع وأسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
Ratio Spread: شراء وبيع خيارات بنسب مختلفة.
Reverse Iron Condor: عكس استراتيجية Iron Condor.
Collar: شراء خيار بيعي وبيع خيار شرائي على أسهم تمتلكها.
Long Call: شراء خيار شرائي.
Short Call: بيع خيار شرائي.
Long Put: شراء خيار بيعي.

التحليل الفني وحجم التداول ودلتا

الشموع اليابانية: يمكن استخدامها لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة بناءً على دلتا.
المتوسطات المتحركة: يمكن استخدامها لتحديد الاتجاه العام للسعر وتعديل مراكز دلتا وفقًا لذلك.
مؤشر القوة النسبية (RSI): يمكن استخدامه لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع وتعديل مراكز دلتا.
MACD: يمكن استخدامه لتحديد إشارات الدخول والخروج وتعديل مراكز دلتا.
حجم التداول: يمكن استخدامه لتأكيد الاتجاه وتحديد قوة الحركة السعرية وتعديل مراكز دلتا.
تحليل فيبوناتشي: يمكن استخدامه لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة وتعديل مراكز دلتا.
أنماط الرسوم البيانية: يمكن استخدامها لتحديد فرص التداول المحتملة بناءً على دلتا.
التحليل الأساسي: فهم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي يمكن أن يساعد في توقع التغيرات في دلتا.
التحليل الموجي إليوت: يمكن استخدامه لتحديد الدورات السعرية وتعديل مراكز دلتا.

الخلاصة

دلتا هو أداة قوية للمتداولين في سوق الخيارات. فهمه واستخدامه بشكل صحيح يمكن أن يساعد في إدارة المخاطر وتحسين الأداء. تذكر أن دلتا ليس ثابتًا ويتغير مع مرور الوقت، لذا يجب مراقبته وتعديل استراتيجيات التداول وفقًا لذلك.

تداول الخيارات اليونانيون (The Greeks) الخيار الشرائي (Call Option) الخيار البيعي (Put Option) التحوط (Hedging) استراتيجيات تداول الخيارات تقلب (Volatility) التقلب الضمني (Implied Volatility) سعر التنفيذ (Strike Price) تاريخ انتهاء الصلاحية العملات المشفرة Bitcoin Ethereum التحليل الفني تحليل حجم التداول إدارة المخاطر الأسواق المالية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين