Bull Call Spread

Bull Call Spread: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة تُعد استراتيجية Bull Call Spread إحدى استراتيجيات تداول الخيارات الشائعة، وتستخدم عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا محدودًا في سعر الأصل الأساسي، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. تعتبر هذه الاستراتيجية أقل تكلفة وأقل خطورة من شراء خيار الشراء (Call Option) بشكل مباشر، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين في تداول الخيارات. تهدف هذه المقالة إلى شرح تفصيلي لكيفية عمل هذه الاستراتيجية، وميزاتها، وعيوبها، وكيفية تطبيقها بشكل فعال.

ما هو Bull Call Spread؟

Bull Call Spread هي استراتيجية تداول خيارات تتضمن شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض، وبيع خيار شراء آخر بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بسعر إضراب أعلى. تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من الارتفاع المتوقع في سعر الأصل الأساسي مع تحديد أقصى ربح محتمل وتقليل الخسائر المحتملة.

كيف تعمل استراتيجية Bull Call Spread؟

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 25,000 دولار. يتوقع المتداول أن سعر البيتكوين سيرتفع إلى 27,000 دولار بحلول تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. يمكن للمتداول تطبيق استراتيجية Bull Call Spread كالتالي:

شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 26,000 دولار.
بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 28,000 دولار.

كلا الخيارين لهما نفس تاريخ الانتهاء.

مكونات الاستراتيجية

| المكون | الوصف | |---|---| | **شراء خيار شراء (Long Call)** | يمنح الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد. | | **بيع خيار شراء (Short Call)** | يفرض الالتزام ببيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد إذا تم تفعيل الخيار. | | **سعر الإضراب (Strike Price)** | السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي. | | **تاريخ الانتهاء (Expiration Date)** | التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار. | | **العلاوة (Premium)** | المبلغ المدفوع لشراء الخيار أو المستلم من بيع الخيار. |

أقصى ربح وخسارة محتملين

أقصى ربح = (سعر إضراب الخيار المباع - سعر إضراب الخيار المشتراة) - صافي العلاوة المدفوعة. في مثالنا، أقصى ربح = (28,000 - 26,000) - صافي العلاوة.
أقصى خسارة = صافي العلاوة المدفوعة. في حالة عدم ارتفاع سعر الأصل الأساسي فوق أي من سعري الإضراب، ستكون الخسارة المحتملة هي العلاوة الصافية المدفوعة لشراء وبيع الخيارات.

متى يتم استخدام استراتيجية Bull Call Spread؟

عندما تتوقع ارتفاعًا محدودًا في سعر الأصل الأساسي.
عندما تكون لديك رؤية محددة حول النطاق السعري الذي قد يصل إليه الأصل.
عندما ترغب في تقليل تكلفة تداول الخيارات مقارنة بشراء خيار شراء (Call Option) بشكل مباشر.
عندما ترغب في تقليل المخاطر المحتملة مقارنة بشراء خيار شراء (Call Option) بشكل مباشر.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 25,000 دولار.

شراء خيار شراء بسعر إضراب 26,000 دولار بعلاوة قدرها 500 دولار.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 28,000 دولار بعلاوة قدرها 200 دولار.

صافي العلاوة المدفوعة = 500 - 200 = 300 دولار.

السيناريو 1: سعر البيتكوين عند 27,000 دولار في تاريخ الانتهاء

   *   خيار الشراء بسعر 26,000 دولار في الربح: 27,000 - 26,000 = 1,000 دولار.
   *   خيار الشراء بسعر 28,000 دولار خارج النطاق، ولا يوجد ربح أو خسارة.
   *   صافي الربح = 1,000 - 300 = 700 دولار.

السيناريو 2: سعر البيتكوين عند 28,500 دولار في تاريخ الانتهاء

   *   خيار الشراء بسعر 26,000 دولار في الربح: 28,500 - 26,000 = 2,500 دولار.
   *   خيار الشراء بسعر 28,000 دولار في الخسارة: 28,500 - 28,000 = 500 دولار.
   *   صافي الربح = 2,500 - 500 - 300 = 1,700 دولار (أقصى ربح محتمل).

السيناريو 3: سعر البيتكوين عند 25,500 دولار في تاريخ الانتهاء

   *   كلا الخيارين خارج النطاق، ولا يوجد ربح أو خسارة.
   *   صافي الخسارة = 300 دولار (أقصى خسارة محتملة).

ميزات وعيوب استراتيجية Bull Call Spread

الميزات

محدودة المخاطر : تحدد الاستراتيجية أقصى خسارة محتملة بالعلاوة الصافية المدفوعة.
تكلفة منخفضة : أقل تكلفة من شراء خيار شراء (Call Option) بشكل مباشر.
مناسبة لارتفاع محدود : تستفيد من الارتفاع المتوقع في سعر الأصل الأساسي.

العيوب

محدودة الأرباح : تحدد الاستراتيجية أقصى ربح محتمل.
تحتاج إلى دقة في التوقع : تتطلب توقعًا دقيقًا للنطاق السعري المتوقع.
قد تفوتك فرص أكبر : إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، قد تفوتك أرباح أكبر.

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة : لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال الخاص بك في صفقة واحدة.
مراقبة سعر الأصل الأساسي : راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
استخدام أوامر وقف الخسارة : يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

خاتمة

تعتبر استراتيجية Bull Call Spread أداة قيمة للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاعًا محدودًا في سعر الأصل الأساسي. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية وميزاتها وعيوبها، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تداول مستنيرة وإدارة المخاطر بشكل فعال. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل قبل تطبيق أي استراتيجية تداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين