Bear Call Spread
- استراتيجية البيع المكشوف لخيارات الاتصال المحدودة النطاق Bear Call Spread
استراتيجية البيع المكشوف لخيارات الاتصال المحدودة النطاق (Bear Call Spread) هي استراتيجية خيارات تستخدمها للتعبير عن توقعاتك بانخفاض سعر الأصل الأساسي، أو على الأقل عدم ارتفاعه بشكل كبير. تعتبر هذه الاستراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمتداولين الذين يرغبون في تقليل تعرضهم للمخاطر. في هذا المقال، سنشرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، مع التركيز على كيفية عملها، ومتى تستخدمها، وكيفية حساب الربح والخسارة المحتملين.
ما هي استراتيجية Bear Call Spread؟
تتضمن استراتيجية Bear Call Spread بيع خيار اتصال (Call Option) وشراء خيار اتصال آخر بسعر إضراب أعلى. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي. إليك خطوات تنفيذ الاستراتيجية:
1. بيع خيار اتصال (Call Option): قم ببيع خيار اتصال بسعر إضراب أقل (Strike Price). هذا يعني أنك ملتزم ببيع الأصل الأساسي للمشتري إذا تجاوز سعره سعر الإضراب بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. 2. شراء خيار اتصال (Call Option): قم بشراء خيار اتصال بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر إضراب أعلى. هذا الخيار يعمل كحماية، ويحد من خسائرك المحتملة إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر البيتكوين (Bitcoin) الحالي هو 60,000 دولار أمريكي. تتوقع أن سعر البيتكوين سينخفض، وتقرر استخدام استراتيجية Bear Call Spread. يمكنك:
- بيع خيار اتصال بسعر إضراب 61,000 دولار أمريكي مقابل 500 دولار.
- شراء خيار اتصال بسعر إضراب 62,000 دولار أمريكي مقابل 100 دولار.
تكلفة هذه الاستراتيجية (صافي التدفق النقدي) هي 400 دولار (500 - 100). هذا هو أقصى ربح محتمل لك.
متى تستخدم استراتيجية Bear Call Spread؟
تعتبر استراتيجية Bear Call Spread مناسبة في الحالات التالية:
- توقع انخفاض معتدل في السعر: إذا كنت تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل معتدل.
- تقليل المخاطر: إذا كنت ترغب في تقليل المخاطر مقارنة بالبيع المكشوف المباشر للأصل الأساسي أو بيع خيار اتصال واحد.
- أسواق جانبية: في الأسواق الجانبية (Sideways Market) حيث يتوقع أن يظل السعر ضمن نطاق معين.
حساب الربح والخسارة المحتملين
- أقصى ربح: أقصى ربح هو صافي التدفق النقدي (Net Premium) الذي تلقيته عند تنفيذ الاستراتيجية. في المثال السابق، أقصى ربح هو 400 دولار. يتحقق هذا الربح إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب الأدنى (61,000 دولار).
- أقصى خسارة: أقصى خسارة هي الفرق بين سعري الإضراب مطروحًا منه صافي التدفق النقدي. في المثال السابق، أقصى خسارة هي (62,000 - 61,000) - 400 = 600 دولار. يتحقق هذا الخسار إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب الأعلى (62,000 دولار).
- نقطة التعادل: نقطة التعادل هي سعر الإضراب الأدنى مضافًا إليه صافي التدفق النقدي. في المثال السابق، نقطة التعادل هي 61,000 + 400 = 61,400 دولار.
| السيناريو | سعر الأصل الأساسي | الربح/الخسارة |
|---|---|---|
| أقصى ربح | أقل من 61,000 دولار | 400 دولار |
| نقطة التعادل | 61,400 دولار | صفر |
| أقصى خسارة | أعلى من 62,000 دولار | 600 دولار |
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- البيع المكشوف (Short Selling): استراتيجية Bear Call Spread أقل خطورة من البيع المكشوف المباشر للأصل الأساسي، حيث أن خسائرك محدودة.
- Bear Put Spread: استراتيجية Bear Put Spread تستخدم خيارات البيع (Put Options) بدلاً من خيارات الاتصال (Call Options).
- Straddle: استراتيجية Straddle تتضمن شراء أو بيع خياري اتصال وبيع على نفس الأصل الأساسي ونفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية.
- Strangle: استراتيجية Strangle تشبه Straddle ولكن تستخدم أسعار إضراب مختلفة.
إدارة المخاطر
- اختيار أسعار الإضراب: اختر أسعار الإضراب بعناية بناءً على توقعاتك للسعر ومستوى المخاطر الذي ترغب في تحمله.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء الصلاحية المناسب بناءً على إطارك الزمني للتداول.
- المراقبة المستمرة: راقب السوق باستمرار وقم بتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
مصطلحات ذات صلة
- الخيارات الثنائية
- سعر الإضراب
- تاريخ انتهاء الصلاحية
- العلاوة
- البيع المكشوف
- التحوط
- تقلب الأسعار
- الأصل الأساسي
- الرافعة المالية
- إدارة المخاطر
- تحليل فني
- تحليل أساسي
- حجم التداول
- الرسوم البيانية
- المؤشرات الفنية
استراتيجيات ذات صلة
- Bull Call Spread
- Bull Put Spread
- Bear Put Spread
- Straddle
- Strangle
- Iron Condor
- Iron Butterfly
- Covered Call
- Protective Put
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
- Ratio Spread
- Volatility Trading
- Delta Neutral
- Gamma Scalping
روابط مفيدة
- التحليل الفني للعملات المشفرة
- تحليل حجم التداول في سوق العملات المشفرة
- إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
- مؤشرات التداول الفنية الشائعة
- أنماط الشموع اليابانية
- Fibonacci Retracements
- Moving Averages
- Bollinger Bands
- Relative Strength Index (RSI)
- MACD
- Volume Weighted Average Price (VWAP)
- Order Flow Analysis
- Time and Sales
- Market Depth
- Heatmaps
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
