Delta (الخيارات)

دلتا (الخيارات)

دلتا (Δ) هو أحد اليونانيين (The Greeks) الأساسيين المستخدمين في تقييم وإدارة مخاطر الخيارات. يمثل دلتا التغير المتوقع في سعر العقد الآجل للخيار لكل تغير قدره دولار واحد في سعر الأصل الأساسي. ببساطة، يقيس دلتا مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.

فهم دلتا

النطاق: تتراوح قيمة دلتا بين 0 و 1 للخيارات الشرائية (Call Options) وبين -1 و 0 للخيارات البيعية (Put Options).
الخيارات الشرائية: خيار الشراء الذي يقترب من سعر التنفيذ (Strike Price) يكون لديه دلتا يقترب من 0.5. كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، اقترب دلتا من 0.5. إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى بكثير من سعر التنفيذ، يقترب دلتا من 1.
الخيارات البيعية: خيار البيع الذي يقترب من سعر التنفيذ يكون لديه دلتا يقترب من -0.5. كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ، اقترب دلتا من -0.5. إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل بكثير من سعر التنفيذ، يقترب دلتا من -1.
دلتا المحايدة: حالة يكون فيها المحفظة (Portfolio) غير حساسة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. يتم تحقيق ذلك عادةً عن طريق الجمع بين الخيارات الشرائية والبيعية ذات الدلتا المتعاكسة.

كيفية حساب دلتا

يمكن حساب دلتا باستخدام نماذج تسعير الخيارات مثل نموذج بلاك سكولز (Black-Scholes Model). ومع ذلك، توفر معظم منصات تداول الخيارات قيمة دلتا مباشرةً للمتداولين.

أهمية دلتا في التداول

قياس المخاطر: يساعد دلتا المتداولين على فهم المخاطر المرتبطة بمراكزهم في الخيارات.
التحوط: يمكن استخدام دلتا للتحوط (Hedging) من مخاطر التغيرات في سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يمتلك خيار شراء بديلتا 0.6، يمكنه بيع 60 سهمًا من الأصل الأساسي للتحوط من المخاطر.
تحديد حجم المركز: يساعد دلتا في تحديد حجم المركز المناسب في الخيارات لتحقيق العائد المطلوب.
بناء استراتيجيات معقدة: دلتا هو عنصر أساسي في العديد من استراتيجيات الخيارات المتقدمة مثل Spread و Straddle و Strangle.

دلتا والمخاطر

دلتا ليس ثابتًا: تتغير قيمة دلتا باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date) وتقلبات السوق (Volatility).
دلتا تقريبي: دلتا هو مقياس تقريبي للتغير المتوقع في سعر الخيار. قد لا يعكس التغير الفعلي في السعر بسبب عوامل أخرى مثل غاما (Gamma) و ثيتا (Theta) و فيجا (Vega).

دلتا في سياق العملات المشفرة

تتغير أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، مما يجعل دلتا أداة مهمة بشكل خاص لإدارة المخاطر في تداول خيارات العملات المشفرة. نظرًا لارتفاع تقلبات العملات المشفرة، يمكن أن تتغير قيم دلتا بسرعة، مما يتطلب مراقبة دقيقة وتعديلات مستمرة على استراتيجيات التحوط.

أمثلة عملية

| سيناريو | الأصل الأساسي (سعر) | خيار الشراء (سعر التنفيذ) | دلتا | |---|---|---|---| | 1 | 100 دولار | 105 دولار | 0.3 | | 2 | 100 دولار | 95 دولار | 0.7 | | 3 | 100 دولار | 100 دولار | 0.5 |

في السيناريو الأول، إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار 1 دولار، فمن المتوقع أن يرتفع سعر خيار الشراء بمقدار 0.3 دولار.

استراتيجيات التداول باستخدام دلتا

Delta Neutral Hedging: تهدف إلى إنشاء محفظة لا تتأثر بالتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي.
Delta Scaling: تعديل حجم المركز في الخيارات بناءً على التغيرات في دلتا للحفاظ على مستوى معين من التعرض للمخاطر.
استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تتضمن الجمع بين خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة لتحقيق ربح محدود مع مخاطر محدودة.
استراتيجية الكوندور (Condor Spread): مماثلة للفراشة، ولكنها تستخدم أربعة خيارات بأسعار تنفيذ مختلفة.

روابط ذات صلة

استراتيجيات تداول متقدمة

التحليل الفني وحجم التداول

دلتا وأنواع الخيارات
نوع الخيار	دلتا النموذجي
خيار شراء (In-the-Money)	0.7 – 1.0		خيار شراء (At-the-Money)	~0.5		خيار شراء (Out-of-the-Money)	0.0 – 0.5		خيار بيع (In-the-Money)	-0.7 – -1.0		خيار بيع (At-the-Money)	~-0.5		خيار بيع (Out-of-the-Money)	-0.0 – -0.5

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين