استراتيجية Options Strangle

```wiki

استراتيجية Options Strangle: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

استراتيجية Options Strangle هي استراتيجية خيارات متقدمة تعتمد على توقع تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، ولكن دون تحديد اتجاه الحركة المتوقع. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر الأصل قد يتحرك بشكل كبير، سواء للأعلى أو للأسفل، ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه الذي سيسلكه. تعتبر Strangle من استراتيجيات الخيارات غير الموجهة، حيث تحقق الربح إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي من الاتجاهين.

ما هي مكونات استراتيجية Strangle؟

تتكون استراتيجية Strangle من جزأين أساسيين:

• بيع خيار شراء (Call Option): يتم بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي.
• بيع خيار بيع (Put Option): يتم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي.

عادةً ما يكون لخيار الشراء وخيار البيع نفس تاريخ الاستحقاق. يتم بيع كلا الخيارين في نفس الوقت، مما يؤدي إلى تحقيق دخل فوري (قسط التأمين) من بيع الخيارات.

كيف تعمل استراتيجية Strangle؟

الهدف من استراتيجية Strangle هو الاستفادة من انخفاض قيمة الوقت للخيارين مع مرور الوقت (Time Decay) إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب.

• سيناريو الربح: تحقق الاستراتيجية ربحًا إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير بما يكفي ليتجاوز أحد سعري الإضراب، مما يجعل أحد الخيارين "في المال" (In the Money). في هذه الحالة، سيتم تعويض الخسارة من الخيار الآخر بالربح الناتج عن الخيار الذي أصبح "في المال"، بالإضافة إلى قسط التأمين الذي تم تحصيله في البداية.
• سيناريو الخسارة: تتعرض الاستراتيجية لخسارة إذا ظل سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعري الإضراب عند تاريخ الاستحقاق. في هذه الحالة، قد ينتهي الأمر بالمتداول إلى خسارة الفرق بين سعري الإضراب، بالإضافة إلى قسط التأمين الذي تم تحصيله.
• نقطة التعادل: هناك نقطتان للتعادل في استراتيجية Strangle:

   *   نقطة التعادل العليا: سعر الإضراب لخيار الشراء + قسط التأمين الذي تم تحصيله.
   *   نقطة التعادل السفلى: سعر الإضراب لخيار البيع - قسط التأمين الذي تم تحصيله.

متى يتم استخدام استراتيجية Strangle؟

تعتبر استراتيجية Strangle مناسبة في الحالات التالية:

• توقع تقلبات كبيرة: عندما يتوقع المتداول تقلبًا كبيرًا في سعر الأصل الأساسي، ولكن غير متأكد من اتجاه الحركة. يمكن استخدام مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) لقياس التقلبات.
• توقع حركة سعرية كبيرة: عندما يتوقع المتداول أن السعر سيتحرك بشكل كبير، سواء للأعلى أو للأسفل.
• السوق في نطاق تداول: عندما يكون السوق في نطاق تداول ضيق، ويمكن للمتداول الاستفادة من انخفاض قيمة الوقت للخيارين.
• الرغبة في تحقيق دخل: يمكن استخدام Strangle لتحقيق دخل إضافي من خلال قسط التأمين الذي يتم تحصيله من بيع الخيارات.

مثال توضيحي لاستراتيجية Strangle

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يقوم المتداول بتنفيذ استراتيجية Strangle بالشروط التالية:

• بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا، وتحصيل قسط تأمين قدره 1 دولار.
• بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا، وتحصيل قسط تأمين قدره 1 دولار.

إجمالي قسط التأمين الذي تم تحصيله هو 2 دولار.

• سيناريو 1: سعر السهم يصل إلى 60 دولارًا عند الاستحقاق.

   *   خيار الشراء "في المال" بخمسة دولارات (60 - 55).
   *   خيار البيع "خارج المال" ولا قيمة له.
   *   الربح: 5 دولارات (ربح من خيار الشراء) - 2 دولار (قسط التأمين) = 3 دولارات.

• سيناريو 2: سعر السهم ينخفض إلى 40 دولارًا عند الاستحقاق.

   *   خيار البيع "في المال" بخمسة دولارات (45 - 40).
   *   خيار الشراء "خارج المال" ولا قيمة له.
   *   الربح: 5 دولارات (ربح من خيار البيع) - 2 دولار (قسط التأمين) = 3 دولارات.

• سيناريو 3: سعر السهم يظل عند 50 دولارًا عند الاستحقاق.

   *   كلا الخيارين "خارج المال" ولا قيمة لهما.
   *   الربح: 2 دولار (قسط التأمين).

• سيناريو 4: سعر السهم يصل إلى 52 دولارًا عند الاستحقاق.

   *   كلا الخيارين "خارج المال" ولا قيمة لهما.
   *   الربح: 2 دولار (قسط التأمين).

إدارة المخاطر في استراتيجية Strangle

تعتبر إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية عند استخدام استراتيجية Strangle. إليك بعض النصائح:

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال في أي صفقة واحدة.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير في اتجاه معاكس لتوقعاتك.
• المراقبة المستمرة: راقب الصفقة باستمرار وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.
• اختيار أسعار الإضراب المناسبة: اختر أسعار الإضراب بعناية بناءً على تحليلك للسوق وتقلباته. يفضل اختيار أسعار إضراب بعيدة بما يكفي لتقليل احتمالية أن يصبح أي من الخيارين "في المال" بسرعة.
• النظر في تاريخ الاستحقاق: اختر تاريخ استحقاق مناسبًا بناءً على توقعاتك لتقلبات السوق.

مقارنة بين Strangle واستراتيجيات الخيارات الأخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | Long Straddle | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. | عالية | غير محدود | | Short Straddle | بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. | عالية | محدود (قسط التأمين) | | **Strangle** | بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى وبيع خيار بيع بسعر إضراب أقل. | متوسطة إلى عالية | محدود (قسط التأمين) | | Bull Call Spread | شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض وبيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى. | محدودة | محدودة | | Bear Put Spread | شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع وبيع خيار بيع بسعر إضراب منخفض. | محدودة | محدودة |

مزايا وعيوب استراتيجية Strangle

المزايا:

• ربح محتمل كبير: إذا تحرك السعر بشكل كبير، يمكن أن تحقق الاستراتيجية ربحًا كبيرًا.
• مرونة: يمكن استخدام الاستراتيجية في الأسواق الصاعدة والهابطة.
• تحقيق دخل: تتيح الاستراتيجية تحقيق دخل إضافي من خلال قسط التأمين.

العيوب:

• مخاطر عالية: قد تؤدي إلى خسائر كبيرة إذا لم يتحرك السعر بشكل كافٍ.
• تتطلب خبرة: تعتبر استراتيجية متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا لخيارات الأسهم.
• صعوبة التنبؤ: تعتمد على توقعات حول تقلبات السوق، والتي قد تكون صعبة التنبؤ بها.

أدوات التحليل المستخدمة في استراتيجية Strangle

• التحليل الفني: يستخدم لتحليل الرسوم البيانية وأنماط الأسعار لتحديد نقاط الدعم والمقاومة. تشمل المؤشرات الشائعة: خطوط المتوسط المتحرك، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر الماكد (MACD).
• التحليل الأساسي: يستخدم لتقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
• تحليل حجم التداول: يستخدم لتحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• تقييم التقلبات: يستخدم لتقييم التقلبات التاريخية والضمنية للأصل الأساسي. يمكن استخدام مؤشر VIX كمقياس للتقلبات المتوقعة في السوق.
• تحليل السيناريو: يستخدم لتحليل السيناريوهات المختلفة وتحديد المخاطر المحتملة والفرص المتاحة.

نصائح إضافية للمتداولين

• ابدأ صغيرًا: إذا كنت مبتدئًا، ابدأ بتداول كميات صغيرة من رأس المال حتى تكتسب الخبرة والثقة.
• التعلم المستمر: استمر في التعلم وتطوير مهاراتك في تداول الخيارات.
• استخدام أدوات إدارة المخاطر: استخدم أدوات إدارة المخاطر لحماية رأس مالك.
• التحلي بالصبر والانضباط: تداول الخيارات يتطلب الصبر والانضباط.
• فهم العمولات والرسوم: ضع في اعتبارك العمولات والرسوم المرتبطة بتداول الخيارات.
• استشر خبيرًا ماليًا: إذا كنت غير متأكد من أي شيء، استشر خبيرًا ماليًا.

استراتيجيات خيارات ذات صلة

• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Covered Call
• Protective Put
• Collar
• Ratio Spread
• Volatility Trading
• Delta Neutral
• Gamma Scalping
• Straddle
• Stridle
• Short Strangle
• Long Strangle

مصادر إضافية

• CBOE Options Exchange
• Investopedia Options
• Options Profit Calculator

إخلاء المسؤولية: تداول الخيارات ينطوي على مخاطر عالية وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بتداول الخيارات قبل البدء في التداول. هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية. ``` ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين