Three-Legged Spread

Three-Legged Spread: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

استراتيجية Three-Legged Spread، أو الانتشار ذو الثلاثة أرجل، هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تهدف إلى تقليل المخاطر وزيادة احتمالية تحقيق الربح في ظروف سوقية معينة. تتضمن هذه الاستراتيجية استخدام ثلاثة عقود خيارات ثنائية مختلفة، مما يخلق هيكلاً معقداً ولكنه قد يكون مربحاً للغاية إذا تم تنفيذه بشكل صحيح. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، بدءًا من المفاهيم الأساسية وصولاً إلى التنفيذ وإدارة المخاطر.

فهم الأساسيات

قبل الغوص في تفاصيل Three-Legged Spread، من الضروري فهم بعض المفاهيم الأساسية في الخيارات الثنائية:

الخيار Call (خيار الشراء): يعطي الحق، وليس الالتزام، بشراء أصل معين بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
الخيار Put (خيار البيع): يعطي الحق، وليس الالتزام، ببيع أصل معين بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية العقد.
الأصل الأساسي (Underlying Asset): الأصل الذي يعتمد عليه الخيار، مثل الأسهم أو العملات أو السلع.
الدفع (Payout): المبلغ الذي يحصل عليه المتداول في حالة فوز الخيار.

ما هو Three-Legged Spread؟

Three-Legged Spread هي استراتيجية تتضمن شراء وبيع ثلاثة عقود خيارات ثنائية مختلفة. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من توقعات محددة حول حركة سعر الأصل الأساسي. هناك أنواع مختلفة من Three-Legged Spreads، ولكن الأكثر شيوعاً هي تلك التي تستخدم مزيجًا من خيارات Call و Put.

أنواع Three-Legged Spreads

هناك عدة أنواع من Three-Legged Spreads، ولكن سنركز هنا على الأنواع الأكثر شيوعاً:

Butterfly Spread (انتشار الفراشة): تتضمن شراء خيار Call بسعر تنفيذ منخفض، وبيع خياري Call بأسعار تنفيذ متوسطة، وشراء خيار Call بسعر تنفيذ مرتفع. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من توقعات بأن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقراً نسبياً.
Condor Spread (انتشار الكوندور): تتضمن شراء خيار Call بسعر تنفيذ منخفض، وبيع خيار Call بسعر تنفيذ متوسط منخفض، وبيع خيار Call بسعر تنفيذ متوسط مرتفع، وشراء خيار Call بسعر تنفيذ مرتفع. هذه الاستراتيجية مشابهة لـ Butterfly Spread ولكنها توفر نطاق ربح أوسع ولكن ربح أقل.
Iron Butterfly Spread (انتشار الفراشة الحديدية): تتضمن شراء خيار Put بسعر تنفيذ منخفض، وبيع خيار Put بسعر تنفيذ متوسط، وشراء خيار Put بسعر تنفيذ مرتفع. هذه الاستراتيجية مناسبة عندما تتوقع أن يكون الأصل الأساسي مستقراً.
Broken Wing Butterfly Spread (انتشار الفراشة المجنحة المكسورة): نسخة معدلة من Butterfly Spread حيث تكون المسافة بين أسعار التنفيذ غير متساوية.

مثال عملي: Butterfly Spread

لنفترض أنك تتوقع أن سعر سهم شركة XYZ سيظل مستقراً في الأسبوع القادم. يمكنك استخدام Butterfly Spread لتحقيق الربح من هذا التوقع.

1. شراء خيار Call بسعر تنفيذ 100 دولار: يكلفك 10 دولارات. 2. بيع خياري Call بسعر تنفيذ 105 دولارات: تحصل على 5 دولارات لكل خيار (إجمالي 10 دولارات). 3. شراء خيار Call بسعر تنفيذ 110 دولارات: يكلفك 10 دولارات.

إجمالي التكلفة الأولية: 10 دولارات + 10 دولارات - 10 دولارات = 10 دولارات.

السيناريو الأول: سعر السهم أقل من 100 دولار: جميع الخيارات ستنتهي صلاحيتها بلا قيمة، وستخسر 10 دولارات.
السيناريو الثاني: سعر السهم بين 100 دولار و 105 دولارات: خيار Call بسعر 100 دولار سيكون في الربح، بينما خيارات Call بسعر 105 دولار ستنتهي صلاحيتها بلا قيمة.
السيناريو الثالث: سعر السهم بين 105 دولارات و 110 دولارات: خيار Call بسعر 100 دولار وخيارات Call بسعر 105 دولار ستكون في الربح، لكن خيار Call بسعر 110 دولار سينتهي صلاحيته بلا قيمة.
السيناريو الرابع: سعر السهم أعلى من 110 دولارات: جميع الخيارات ستكون في الربح، ولكن الربح من خيار Call بسعر 100 دولار وخيارات Call بسعر 105 دولار سيتم تعويضه جزئياً بسبب تكلفة خيار Call بسعر 110 دولار.

إدارة المخاطر في Three-Legged Spreads

تعتبر إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية عند استخدام Three-Legged Spreads. إليك بعض النصائح:

تحديد حجم المركز: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال الخاص بك في أي صفقة واحدة.
استخدام أوامر وقف الخسارة: قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
مراقبة السوق: راقب تحركات سعر الأصل الأساسي عن كثب.
فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بكل نوع من أنواع Three-Legged Spreads.
تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.

مزايا وعيوب Three-Legged Spreads

المزايا:

تقليل المخاطر: يمكن أن تقلل هذه الاستراتيجية من المخاطر مقارنة بشراء أو بيع خيارات فردية.
زيادة احتمالية الربح: يمكن أن تزيد من احتمالية تحقيق الربح في ظروف سوقية معينة.
الاستفادة من التوقعات المحددة: تسمح لك بالاستفادة من توقعاتك حول حركة سعر الأصل الأساسي.

العيوب:

التعقيد: تعتبر هذه الاستراتيجية معقدة وتتطلب فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية.
التكلفة: قد تكون مكلفة بسبب الحاجة إلى شراء وبيع ثلاثة عقود خيارات.
الربح المحدود: غالبًا ما يكون الربح المحتمل محدودًا.

أدوات التحليل المستخدمة مع Three-Legged Spreads

لتحسين فرص النجاح مع Three-Legged Spreads، يمكن استخدام أدوات تحليل مختلفة:

التحليل الفني (Technical Analysis): استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات المحتملة في سعر الأصل الأساسي. التحليل الفني
تحليل حجم التداول (Volume Analysis): تحليل حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات. تحليل حجم التداول
التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي. التحليل الأساسي
مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر يستخدم لقياس قوة الاتجاه وتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع. مؤشر القوة النسبية
المتوسطات المتحركة (Moving Averages): تستخدم لتحديد الاتجاهات وتنعيم تقلبات الأسعار. المتوسطات المتحركة
بولينجر باندز (Bollinger Bands): تستخدم لقياس تقلبات الأسعار وتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع. بولينجر باندز
مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels): مستويات الأسعار التي يميل السعر إلى الارتداد منها. مستويات الدعم والمقاومة

استراتيجيات ذات صلة

الخلاصة

Three-Legged Spread هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. ومع ذلك، تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية وإدارة المخاطر. من خلال دراسة الأنواع المختلفة من Three-Legged Spreads، وفهم كيفية عملها، واستخدام أدوات التحليل المناسبة، يمكنك زيادة فرص نجاحك في الأسواق المالية. تذكر دائماً أن التدريب والممارسة هما المفتاح لإتقان هذه الاستراتيجية.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

Three-Legged Spread