Long Butterfly
```wiki
Long Butterfly (فراشة طويلة)
فراشة طويلة (Long Butterfly) هي استراتيجية خيارات ثنائية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy) تهدف إلى تحقيق الربح عندما يكون سعر الأصل الأساسي مستقرًا نسبيًا وقت انتهاء الصلاحية. تعتبر من الاستراتيجيات المعقدة نسبيًا، وتتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات الثنائية، و إدارة المخاطر. هذه الاستراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح، مما يجعلها جذابة للمتداولين الذين يبحثون عن عائد محدد مع التحكم في الخسائر المحتملة.
أساسيات الاستراتيجية
تعتمد استراتيجية الفراشة الطويلة على إنشاء "جسم" من الخيارات بسعر إضراب معين (Strike Price) محاطًا بـ "أجنحة" من الخيارات بأسعار إضراب أعلى وأقل. بمعنى آخر، تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة. الهدف هو الاستفادة من انخفاض التقلبات (Volatility) أو بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق.
بناء استراتيجية الفراشة الطويلة
لإنشاء فراشة طويلة، تحتاج إلى تنفيذ الخطوات التالية:
1. شراء خيار (Call أو Put) بسعر إضراب منخفض (Low Strike Price). 2. بيع خياريْن (Call أو Put) بسعر إضراب متوسط (Middle Strike Price) - يجب أن يكون هذا السعر هو نقطة الوسط بين السعرين المنخفض والعالي. 3. شراء خيار (Call أو Put) بسعر إضراب مرتفع (High Strike Price).
ملاحظة مهمة: يجب أن تكون جميع الخيارات من نفس النوع (إما كلها Call أو كلها Put) ولها نفس تاريخ الاستحقاق.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يمكنك بناء فراشة طويلة بالشكل التالي:
- شراء خيار Call بسعر إضراب 45 دولارًا.
- بيع خياري Call بسعر إضراب 50 دولارًا.
- شراء خيار Call بسعر إضراب 55 دولارًا.
في هذا المثال، سعر الإضراب المتوسط هو 50 دولارًا. إذا بقي سعر السهم قريبًا من 50 دولارًا وقت انتهاء الصلاحية، فستحقق ربحًا.
تحليل الربح والخسارة
- أقصى ربح: يتحقق أقصى ربح عندما يكون سعر الأصل الأساسي مساويًا لسعر الإضراب المتوسط (في مثالنا، 50 دولارًا) وقت انتهاء الصلاحية. يتم احتساب أقصى ربح عن طريق طرح صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية من الفرق بين سعر الإضراب المتوسط وسعر الإضراب المنخفض (أو المرتفع، فهما متساويان).
- أقصى خسارة: تقتصر الخسارة على صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية. تحدث أقصى خسارة إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل بكثير من سعر الإضراب المنخفض أو أعلى بكثير من سعر الإضراب المرتفع وقت انتهاء الصلاحية.
- نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل في استراتيجية الفراشة الطويلة: نقطة تعادل عليا ونقطة تعادل سفلى. تعتمد هذه النقاط على أسعار الإضراب وتكلفة الاستراتيجية.
| سعر الأصل الأساسي وقت انتهاء الصلاحية | الربح/الخسارة | |
| يساوي سعر الإضراب المتوسط | أقصى ربح | |
| ضمن نطاق ضيق حول سعر الإضراب المتوسط | ربح محدود | |
| أقل بكثير من سعر الإضراب المنخفض | أقصى خسارة | |
| أعلى بكثير من سعر الإضراب المرتفع | أقصى خسارة | |
متى تستخدم استراتيجية الفراشة الطويلة؟
- توقعات بالاستقرار: عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا نسبيًا خلال فترة صلاحية الخيارات.
- تقليل التقلبات: عندما تنخفض التقلبات الضمنية (Implied Volatility) للأصل الأساسي.
- تجنب الاتجاهات القوية: عندما لا يكون لديك اتجاه واضح لسعر الأصل الأساسي (لا تتوقع صعودًا أو هبوطًا كبيرًا).
إدارة المخاطر
- حجم المركز: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. استخدم حجم مركز مناسب بناءً على تحملك للمخاطر.
- مراقبة السوق: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب. إذا بدأ السعر في التحرك بشكل كبير في اتجاه واحد، فقد تحتاج إلى إغلاق الاستراتيجية لتقليل الخسائر.
- تعديل الاستراتيجية: في بعض الحالات، قد يكون من الضروري تعديل الاستراتيجية عن طريق إضافة أو إزالة خيارات.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- Straddle: تتشابه الفراشة الطويلة مع استراتيجية Straddle في أنها تستفيد من انخفاض التقلبات. ومع ذلك، فإن الفراشة الطويلة محدودة المخاطر ومحدودة الربح، في حين أن الـ Straddle يمكن أن يكون له خسائر غير محدودة.
- Strangle: كما هو الحال مع الـ Straddle، فإن الفراشة الطويلة تختلف عن Strangle في حدود المخاطر والربح.
- Iron Butterfly: الفراشة الحديدية (Iron Butterfly) هي استراتيجية مشابهة، ولكنها تستخدم خيارات Call و Put معًا.
العوامل المؤثرة على ربحية استراتيجية الفراشة الطويلة
- التقلبات الضمنية: انخفاض التقلبات الضمنية يزيد من ربحية الاستراتيجية.
- الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية: كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت حساسية الاستراتيجية لتغيرات سعر الأصل الأساسي.
- سعر الأصل الأساسي: يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر الإضراب المتوسط وقت انتهاء الصلاحية لتحقيق أقصى ربح.
- تكلفة العمولات: يمكن أن تقلل العمولات من الربح الإجمالي للاستراتيجية.
نصائح للمتداولين المبتدئين
- ابدأ بمبالغ صغيرة: تدرب على الاستراتيجية بمبالغ صغيرة قبل المخاطرة برأس مال كبير.
- استخدم حسابًا تجريبيًا: استخدم حسابًا تجريبيًا لاختبار الاستراتيجية وفهم كيفية عملها قبل التداول بأموال حقيقية.
- تعلم التحليل الفني: يمكن أن يساعدك التحليل الفني في تحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة.
- تعلم التحليل الأساسي: يمكن أن يساعدك التحليل الأساسي في فهم العوامل التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
- كن صبورًا: لا تتوقع تحقيق أرباح سريعة. تتطلب استراتيجية الفراشة الطويلة الصبر والانضباط.
روابط لمواضيع ذات صلة
- الخيارات الثنائية
- إدارة المخاطر
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- التقلبات الضمنية
- Straddle
- Strangle
- Iron Butterfly
- تداول الخيارات
- استراتيجيات الخيارات
- حساب تجريبي
- تداول حجم التداول
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- مؤشر الماكد (MACD)
- أنماط الشموع اليابانية
- تداول الاتجاه
- تداول الاختراق
- تداول الانعكاس
- تداول النطاق
- Call Option
- Put Option
- Delta Hedging
- Gamma Scalping
- Theta Decay
- Vega
- Bull Call Spread
- Bear Put Spread
- Covered Call
- Protective Put
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
خاتمة
استراتيجية الفراشة الطويلة هي أداة قوية للمتداولين الذين يبحثون عن استراتيجية محايدة الاتجاه ومحدودة المخاطر. ومع ذلك، فإنها تتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات وإدارة المخاطر. من خلال الممارسة والتعلم المستمر، يمكنك إتقان هذه الاستراتيجية وتحقيق أرباح ثابتة. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
