Short Strangle
Short Strangle
مقدمة
استراتيجية الـ Short Strangle هي استراتيجية متقدمة في تداول الخيارات تتضمن بيع خيارين خارج المال (Out-of-the-Money options) - خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) - بنفس تاريخ الاستحقاق. تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy) وتستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية (Implied Volatility) أو من بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق. تعتبر من استراتيجيات توليد الدخل (Income Generating Strategies) ولكنها تحمل مخاطر كبيرة.
كيف تعمل استراتيجية Short Strangle
تعتمد استراتيجية الـ Short Strangle على توقع بقاء سعر الأصل الأساسي (مثل البيتكوين أو الإيثريوم) ضمن نطاق معين حتى تاريخ الاستحقاق. يقوم المتداول بـ:
- بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب (Strike Price) أعلى من سعر الأصل الحالي.
- بيع خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.
يهدف المتداول إلى الاحتفاظ بكلا الخيارين منتهيين بلا قيمة (Expire Worthless) عند تاريخ الاستحقاق، وبالتالي الاحتفاظ بقسط التأمين (Premium) الذي تم تحصيله من بيع الخيارين كربح.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار أمريكي. يمكن للمتداول تنفيذ استراتيجية Short Strangle من خلال:
- بيع خيار شراء بسعر إضراب 32,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين قدره 500 دولار.
- بيع خيار بيع بسعر إضراب 28,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين قدره 500 دولار.
إجمالي قسط التأمين المحصل هو 1000 دولار.
- سيناريو الربح إذا بقي سعر البيتكوين بين 28,000 دولار و 32,000 دولار عند تاريخ الاستحقاق، فسينتهي كلا الخيارين بلا قيمة، ويحتفظ المتداول بكامل قسط التأمين (1000 دولار) كربح.
- سيناريو الخسارة إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 32,000 دولار، أو انخفض دون 28,000 دولار، فسيتعرض المتداول لخسارة. الخسارة المحتملة غير محدودة في حالة ارتفاع السعر بشكل كبير، ومحدودة في حالة انخفاض السعر (حتى الصفر).
مخاطر استراتيجية Short Strangle
- خطر غير محدود (Unlimited Risk) في حالة ارتفاع سعر الأصل بشكل كبير، يمكن أن تكون الخسائر غير محدودة، خاصة مع خيار الشراء المباع.
- تقلبات السوق (Market Volatility) زيادة التقلبات الضمنية يمكن أن تزيد من قيمة الخيارات المباعة، مما يؤدي إلى خسائر.
- هامش (Margin) تتطلب هذه الاستراتيجية هامشًا كبيرًا، حيث أن بيع الخيارات يعرض المتداول لمخاطر كبيرة.
- التعيين المبكر (Early Assignment) على الرغم من ندرته، يمكن أن يتم تعيين الخيارات المباعة قبل تاريخ الاستحقاق، مما قد يتطلب من المتداول شراء أو بيع الأصل الأساسي.
متى تستخدم استراتيجية Short Strangle
تستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل في:
- الأسواق الهادئة ذات التقلبات المنخفضة.
- عندما يتوقع المتداول بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين.
- عندما يكون المتداول على استعداد لتحمل مخاطر كبيرة مقابل فرصة الحصول على دخل إضافي.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة (Position Sizing) لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- وقف الخسارة (Stop-Loss) يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
- مراقبة التقلبات الضمنية (Implied Volatility Monitoring) راقب التقلبات الضمنية عن كثب، حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الخيارات.
- التعديل (Adjustment) إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك، ففكر في تعديل الاستراتيجية، مثل إغلاق أحد الخيارات أو تمديد تاريخ الاستحقاق.
استراتيجيات ذات صلة
- Short Straddle
- Iron Condor
- Butterfly Spread
- Covered Call
- Protective Put
- Long Straddle
- Long Strangle
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
- Collar
- Ratio Spread
- Broken Wing Butterfly
- Iron Butterfly
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
- الشموع اليابانية
- خطوط الاتجاه
- مستويات الدعم والمقاومة
- المتوسطات المتحركة
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- بولينجر باندز
- تحليل حجم التداول
- Fibonacci Retracements
- Elliott Wave Theory
- Ichimoku Cloud
- Volume Price Trend (VPT)
- On Balance Volume (OBV)
- Accumulation/Distribution Line
- Money Flow Index (MFI)
روابط داخلية إضافية
- الخيار المالي
- سعر الإضراب
- تاريخ الاستحقاق
- قسط التأمين
- التقلبات الضمنية
- هامش التداول
- تداول الخيارات للمبتدئين
- إدارة المخاطر في تداول الخيارات
- التحليل الأساسي
- التداول الآلي
- استراتيجيات التحوط
- الضرائب على تداول الخيارات
- الوسطاء في تداول الخيارات
- تداول الخيارات على العقود الآجلة
- تداول الخيارات الثنائية
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
