Butterfly spread

1. 1. استراتيجية فراشة الانتشار في العقود الآجلة للعملات المشفرة

فراشة الانتشار (Butterfly Spread) هي استراتيجية تداول خيارات متقدمة تهدف إلى الاستفادة من توقعات بسعر أصل ثابت نسبيًا خلال فترة زمنية محددة. تُستخدم هذه الاستراتيجية بشكل شائع في أسواق العملات المشفرة، ولكنها قابلة للتطبيق أيضًا على الأسهم والسلع وغيرها من الأصول. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل كيفية عمل هذه الاستراتيجية، وتكاليفها، ومخاطرها، وكيف يمكن للمتداولين استخدامها لتحقيق أرباح.

ما هي استراتيجية فراشة الانتشار؟

فراشة الانتشار هي استراتيجية محايدة، أي أنها تحقق أقصى ربح عندما يظل سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ المحدد. تتكون من أربعة عقود خيارات، وتحديدًا:

• شراء عقد خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ منخفض.
• بيع عقدين من خيارات الشراء بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بسعر تنفيذ متوسط.
• شراء عقد خيار شراء بسعر تنفيذ مرتفع.

أو، بدلاً من ذلك، يمكن تنفيذها باستخدام خيارات البيع (Put Options) بنفس الطريقة. النتيجة النهائية هي رسم بياني على شكل فراشة، ومن هنا جاء الاسم.

كيف تعمل استراتيجية فراشة الانتشار؟

الهدف من هذه الاستراتيجية هو جني الأرباح من انخفاض التقلبات الضمنية (Implied Volatility) أو من بقاء سعر الأصل الأساسي ثابتًا. عندما يتم تنفيذ الاستراتيجية، يكون صافي التكلفة عادةً مبلغًا صغيرًا (قسطًا)، أو حتى ربحًا صغيرًا إذا تم تنفيذها بشكل صحيح.

• **سيناريو الربح:** إذا انتهى سعر الأصل الأساسي عند سعر التنفيذ المتوسط، فإن جميع الخيارات ستنتهي خارج نطاق الربح (Out of the Money) باستثناء خيار الشراء ذي سعر التنفيذ المنخفض، والذي سيكون في نطاق الربح. الربح الأقصى يتحقق عند سعر التنفيذ المتوسط، ويساوي الفرق بين سعر التنفيذ المنخفض والمتوسط، مطروحًا منه صافي التكلفة الأولية للاستراتيجية.
• **سيناريو الخسارة:** إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير فوق أو تحت أسعار التنفيذ، فإن الاستراتيجية ستؤدي إلى خسارة. الخسارة القصوى محدودة بصافي التكلفة الأولية للاستراتيجية.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 50,000 دولار أمريكي. يمكن للمتداول تنفيذ استراتيجية فراشة الانتشار على النحو التالي:

فراشة الانتشار على البيتكوين

سعر التنفيذ | الكمية |

48,000 دولار أمريكي | 1 عقد |

50,000 دولار أمريكي | 2 عقد |

52,000 دولار أمريكي | 1 عقد |

إذا انتهى سعر البيتكوين عند 50,000 دولار أمريكي في تاريخ الاستحقاق، فإن المتداول سيحقق أقصى ربح. إذا تجاوز سعر البيتكوين 52,000 دولار أمريكي أو انخفض إلى أقل من 48,000 دولار أمريكي، فسيتحمل المتداول خسارة محدودة.

تكلفة الاستراتيجية

تكلفة استراتيجية فراشة الانتشار هي صافي القسط المدفوع (أو المستلم) عند تنفيذها. عادةً ما تكون التكلفة منخفضة، ولكنها يمكن أن تختلف اعتمادًا على التقلبات الضمنية وأسعار التنفيذ وتواريخ الاستحقاق. في بعض الحالات، يمكن للمتداولين تلقي قسطًا صغيرًا عند تنفيذ الاستراتيجية، مما يعني أنهم يبدأون بربح صغير.

المخاطر والمكافآت

• **المخاطر:**

   *   **محدودية الربح:** الربح الأقصى محدود.
   *   **الخسارة المحتملة:** على الرغم من أن الخسارة محدودة، إلا أنها لا تزال ممكنة.
   *   **تكاليف المعاملات:** يمكن أن تقلل رسوم الوساطة من الأرباح.
   *   **توقيت السوق:** يتطلب توقيتًا دقيقًا للسوق.

• **المكافآت:**

   *   **محدودية الخسارة:** الخسارة القصوى محدودة.
   *   **الاستفادة من التقلبات المنخفضة:** تحقق أرباحًا عندما يكون السوق هادئًا.
   *   **استراتيجية محايدة:** لا تتطلب اتجاهًا محددًا للسوق.

متى تستخدم استراتيجية فراشة الانتشار؟

تعتبر استراتيجية فراشة الانتشار مناسبة عندما:

• يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيظل ثابتًا نسبيًا.
• يرغب المتداول في الاستفادة من انخفاض التقلبات الضمنية.
• يرغب المتداول في تقليل المخاطر مقارنة باستراتيجيات تداول الخيارات الأخرى.

استراتيجيات ذات صلة

• Iron Condor : استراتيجية مماثلة ولكنها تستخدم خيارات الشراء والبيع.
• Straddle : استراتيجية تستفيد من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه.
• Strangle : استراتيجية مشابهة للـ Straddle ولكنها أقل تكلفة.
• Covered Call : استراتيجية تستخدم لزيادة الدخل من الأسهم المملوكة.
• Protective Put : استراتيجية تستخدم لحماية الأسهم من الانخفاض.
• Bull Call Spread: استراتيجية تعتمد على توقع ارتفاع السعر.
• Bear Put Spread: استراتيجية تعتمد على توقع انخفاض السعر.
• Calendar Spread: استراتيجية تعتمد على اختلاف تواريخ الاستحقاق.
• Diagonal Spread: استراتيجية تجمع بين اختلاف أسعار التنفيذ وتواريخ الاستحقاق.
• Ratio Spread: استراتيجية تعتمد على نسبة غير متساوية بين الخيارات المشترية والمباعة.
• Collar: استراتيجية تجمع بين شراء خيار بيع وبيع خيار شراء.
• Delta Neutral: استراتيجية تهدف إلى تحقيق ربح بغض النظر عن حركة السعر.
• Gamma Scalping: استراتيجية تعتمد على تعديل المراكز باستمرار.
• Volatility Trading: استراتيجية تعتمد على التداول بناءً على التقلبات.
• Arbitrage: استراتيجية تعتمد على استغلال فروق الأسعار.

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

لتحسين فرص النجاح مع استراتيجية فراشة الانتشار، يجب على المتداولين استخدام التحليل الفني لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة، وتحليل حجم التداول لتقييم قوة الاتجاهات. بالإضافة إلى ذلك، يجب مراقبة المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD). يجب أيضًا فهم إدارة المخاطر و تحليل السيناريو لتقييم المخاطر المحتملة وتحديد نقاط الخروج. كما أن فهم التمويل السلوكي يمكن أن يساعد في تجنب الأخطاء الشائعة في التداول. دراسة أنماط الشموع اليابانية يمكن أن توفر رؤى إضافية حول حركة السعر. استخدام التحليل الأساسي لفهم العوامل التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي أمر ضروري أيضًا. مراقبة أخبار العملات المشفرة وأحداث السوق يمكن أن تساعد في تجنب المفاجآت. استخدام أوامر وقف الخسارة وأوامر جني الأرباح أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر. فهم الرافعة المالية وكيفية تأثيرها على المخاطر أمر ضروري. استخدام الرسوم البيانية وأدوات التحليل يمكن أن يساعد في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

الخلاصة

استراتيجية فراشة الانتشار هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون بقاء سعر الأصل الأساسي ثابتًا. على الرغم من أنها تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات وإدارة المخاطر، إلا أنها يمكن أن تكون مربحة للغاية في الظروف المناسبة. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، وتكاليفها، ومخاطرها، يمكن للمتداولين استخدامها لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين